乘自贸港建设之势，海南国际清算所引领掉期业务新浪潮

　　在全球化经济浪潮中，大宗商品市场日益复杂多变，大宗商品掉期作为衍生品市场的重要组成部分，正面临着前所未有的机遇与挑战。海南国际清算所依托海南自由贸易港政策支持，在大宗商品市场的相对空白地带开展试点。2024年，海南国际清算所乘自贸港建设之势，大宗商品掉期清算领域取得突破性进展，引领行业迈入新的发展阶段，为国内衍生品市场注入全新的活力。

　　大宗商品掉期清算业务取得突破性进展

　　2024年是海南国际清算所具有里程碑意义的一年，见证了其在场外衍生品领域的显著成长与拓展。2023年10月，海南国际清算所正式推出大宗商品掉期清算业务，一年多来，掉期清算业务取得突破性进展，获得市场广泛认可，清算规模经历了从起量到扩量增长的过程。截至2024年底，海南国际清算所会员总数已达到204家，掉期累计成交307笔，掉期清算规模近80万吨，清算合约价值近20亿元，保证金余额最高达1.1亿元，累计保证金规模达到2.4亿元。这一亮眼成绩的背后是海南国际清算所对实体经济需求的精准把握，以及对衍生品生态圈的深耕细作。

　　2024年，海南国际清算所以服务实体经济为核心理念，逐步扩大服务范围，提升服务能力和质量，丰富了现货参与者的套期保值工具箱。

　　一是持续更新可清算目录，服务范围逐步扩大。在2023年10月成功推出首个掉期清算产品钢材掉期之后，海南国际清算所又于2024年1月和8月先后上线了铁矿石掉期和化工掉期产品，进一步拓宽了大宗商品可清算范围。截至目前，海南国际清算所可清算目录中共有38个掉期清算品种，包括螺纹钢、热卷、冷轧、中板、钢坯、基料等钢材类掉期产品32个，青岛日照PB粉等铁矿类掉期产品1个，甲醇、纯苯、苯乙烯等化工类掉期产品5个。

　　二是规则制度历经市场验证，服务实体经济能力显著增强。2023年，海南国际清算所在专业律师团队协助下，借鉴国内外经验，建立了一整套完善的掉期清算规则制度体系。掉期清算业务运营过程中，规则制度的专业性与有效性逐步得到了市场的检验，特别是在2024年国庆节前后，受一系列因素影响，大宗商品市场各品种迎来了价格普遍上涨，这一行情变化对海南国际清算所风险管理体系进行了一次全方位的检测。为确保清算环境的稳定与安全，海南国际清算所采取了前瞻性的风险管理策略，包括提前部署应对策略、对市场动态进行密切监控、加强与各方的沟通协调，以及事后进行全面的交易回溯分析。通过这些措施的有效实施，海南国际清算所成功抵御了市场波动带来的潜在风险，保障了所有交易活动的安全稳定，未发生任何风险事件。

　　三是场外清算系统完成升级迭代，为实体企业便利参与掉期业务提供坚实基础。作为国内首个集会员管理、清结算、风险控制等功能于一体的全方位、多层次场外清算系统，在市场周期性行情轮动中成功经受住了考验。2024年8月，钢材新国标的即将实施，加剧了市场抛售情绪，在此背景下，海南国际清算所已推出的钢材掉期产品紧密贴合了钢贸商的套期保值需求，成交量在短时间内实现了飞跃式增长，单周成交量逼近百笔大关，场外清算系统保障所有掉期清算业务平稳运行，并高效、准确地完成清结算服务，赢得了参与会员的高度认可。

　　积极推进衍生品生态圈建设

　　海南国际清算所正稳步推动衍生品市场的繁荣与发展，通过深化市场培育、金融科技创新与智库体系建设等一系列举措，全力打造一个活跃、健康、信息透明的衍生品生态圈，持续为服务实体经济注入新动力。

　　一是在市场培育方面持续发力，拓展衍生品生态圈覆盖范围。2024年海南国际清算所采取了多种措施强化与市场的沟通互动，坚持业务推介面对面、客户交流零距离的沟通机制。全年线下客户拜访与路演超过200次，与经纪商、指数公司等合作举办会议超过20场，覆盖全国各大城市及重点经济区域，有效扩大了业务影响力，参与宣讲的客户累计超过1500人次。市场培育形式也在不断拓展，除原有的沟通渠道外，海南国际清算所还新增了周报信息推送、线上会员中心等服务方式，为会员提供了更加全面和便捷的服务。经过持续不断的积极推广，海南国际清算所影响力逐步提升，已在行业内得到了广泛认可，许多大型贸易商、期货公司风险管理子公司已将海南国际清算所掉期业务作为自身业务经营的重要组成部分，并进一步带动其他中小客户积极参与。

　　二是自主设计研发信息管理系统，强化衍生品生态圈科技支撑。2024年11月，海南国际清算所信息管理系统在试运行后正式上线，是海南国际清算所服务市场、服务实体经济的又一重要举措。海南国际清算所走在创新前沿，秉持着积极进取、科技创新、合作共赢的发展理念，自主设计研发信息管理系统，将价格数据进行科学、系统的标准化处理，再以统一的平台对外展示，为用户提供全面、高效的一站式信息服务平台，以科技赋能大宗商品场外衍生品市场，推动衍生品生态圈的逐步形成。

　　三是携手高校共建国际衍生品研究智库，助力衍生品生态圈智力升级。2024年11月，海南国际清算所与中国人民大学深圳研究院达成了战略合作协议，双方将携手共建国际衍生品研究智库。作为学术研究与人才培养的高地，中国人民大学深圳研究院将为衍生品生态圈的建设提供智力支持。双方通过市场培训、战略研究、市场分析及宣传拓展等一系列举措，促进衍生品市场的理论研究与实践创新的紧密结合。同时，依托智库体系的建设，衍生品市场各参与主体通过清算所紧密联系，吸引大宗商品领域顶级行业专家，共同研究推动衍生品行业生态圈的健康、可持续发展。

　　目前，海南国际清算所凭借完善的会员管理体系与多元化的参与会员结构，衍生品生态圈初具雏形。具体而言，海南国际清算所已成功构建了一套健全的会员管理体系，该体系内设有综合清算会员、普通清算会员及经纪会员等多种类别，充分迎合了各类市场参与者的需求。会员数量已跃升至200余家，会员结构上趋向于多元化与合理化，吸纳了金融机构、平台公司、综合供应链企业以及生产企业等多元主体，同时还确保了每类清算品种均配备有2至3家经纪会员，能够显著提升撮合效率和服务质量。从会员区域分布上，海南国际清算所的影响力已经辐射至全国多个重要城市，上海、杭州、北京等地区客户衍生品接受度较高，会员数量已接近90家；青岛、日照、唐山等为黑色品种的主要现货集散地，会员数量更是超过100家。这种跨区域的会员分布丰富了会员结构，也带来了更为多元化的业务机会与发展空间。

　　2024年12月17日，习近平总书记在听取海南省委和省政府工作汇报时强调，继续解放思想、开拓创新，攻坚克难、稳步推进，努力把海南自由贸易港打造成为引领我国新时代对外开放的重要门户，奋力谱写中国式现代化海南篇章。下一步，海南国际清算所将切实把思想和行动统一到习近平总书记重要讲话精神上来，把习近平总书记的殷殷嘱托转化为干事创业的强大动力，始终围绕服务实体经济的目标，继续夯实掉期市场发展基础，不断更新掉期可清算目录，升级迭代场外清算系统，优化完善信息系统建设，丰富拓展国际衍生品研究智库内涵，持续打造大宗商品衍生品生态圈，为衍生品行业健康、可持续发展赋能，为实体经济高质量发展贡献自己的力量，为海南自由贸易港建设作出更大贡献。

　　数字化平台助力中药材交易市场焕发生机

　　数字技术以破竹之势渗透进生活的每一个角落。在中药材领域，数字化平台正引领产业变革，对中药材的贸易流通和品质溯源发挥重要作用。

　　2024年7月印发的《关于促进数字中医药发展的若干意见》提出，加快中药全产业链数字化驱动，强化中药质量追溯体系平台建设和推广运用，借助大数据、物联网、区块链等技术，推动中药材全生命周期数据的互联互通和合理利用，赋能中药产品质量管理。为中药材的现代化发展提供了明确的方向和指引。

　　安徽亳州是我国的“千年药都”。作为全国首批中药材专业市场之一，近年来，亳州中药材专业市场利用数字化、信息化等手段，建立基于线上线下融合的中药材数字智慧交易体系，加快构建“专业化、数字化、产业化、国际化”的智慧药市。市场管理逐步规范，实行统一包装、仓储、标牌、质检、核算等业务。同时，还打造了中药资源招标采购平台，提高市场管理、询价、服务、信息流转效率，使中药材交易更便捷。

　　“古滇南多本草，无云药不成方”，这句古语深刻揭示了云南民族医药文化的深厚底蕴与广泛影响。据云南省国资委消息，近日，“数字云药”平台正式上线，旨在聚合产业链、供应链、价值链，形成支撑中药材新质发展的公共服务平台，为云南中药材产业的持续壮大注入强劲动力。据介绍，“数字云药”平台将整合云南省内外中药材产业资源，实现中药材种植、加工、销售等环节的数字化管理。同时，平台还将提供中药材市场信息、价格走势、质量标准等公共服务，为中药材产业的参与者提供全方位的信息支持和服务保障。

　　此外，综合性的现货电子交易平台也将目光锁定在了中药材上，纷纷上线香辛料等中药材品种。1月9日，海南国际商品交易中心举行孜然品种上市启动仪式。依托岳普湖县得天独厚的孜然种植产业，积极推动创新链、产业链、资金链、人才链“四链”融合，打通孜然产业链中的难点堵点，以实现孜然产业效益和质量双提升，争夺孜然国际定价权。

　　贵州华夏生态交易中心也于2024年上线了人参、花椒、孜然等中药材及香辛料。据介绍，目前这些品种的交易量已初具规模，对盘活中小贸易商库存、打通企业流通渠道发挥积极作用。

　　天津国际油气交易中心交易额突破百亿元

　　1月15日下午2时35分，天津国际油气交易中心(以下简称天津交易中心)累计交易额突破百亿元。

　　据介绍，天津交易中心是为各类油气商品与服务的买卖双方提供公开、经常性的现货交易交收服务的互联网交易平台，自2023年12月28日开始试运营。目前，天津交易中心客户注册量与平台日均交易额稳步攀升，市场初步打开，注册客户数达863家，日均成交额超2.18亿元，成为京津冀地区最大的LNG资源交易中心。

　　针对客户面临的行业痛点，天津交易中心成功打造拼单采购、预售竞价等多种线上贸易新模式，持续做大市场化交易规模。

　　在市场价格波动及走势充满不确定性的背景下，天津交易中心创新推出“LNG订单通”交易模式，为客户打造“可转让的现货交易市场”，具有提前锁量锁价、双向履约保障、公开透明、平等竞争、灵活自主等特点。“LNG订单通”即将正式上线华南区域市场，天津交易中心的业务范围将覆盖环渤海、长三角、珠三角等中国主要LNG资源消费区域。

　　天津交易中心相关负责人说，未来，天津交易中心将以天津经开区为基地，立足京津冀市场，持续深耕区位优势潜能，助推油气企业在天津集聚发展，打造油气“天津价格”，扩大“天津价格”应用与影响力，将天津经开区建设成为具有影响力的油气商品要素市场。