一、资产配置的定义
资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。简单来说，就是将钱分成几部分，对应选择风险级别的产品，以追求不同的结果。
二、资产配置的作用
1. 降低风险，让投资组合多元分散，降低亏钱的概率。
2. 改善投资组合的收益风险平衡，构建的资产配置组合具有足够的防御性，在大幅市场波动或金融危机等极端情况下，抗跌性更强。
三、资产配置的原则
1. 分散：不同投资标的之间相关性较低，避免一荣俱荣、一损俱损。
2. 选择适合自己的产品。
3. 尽可能选择大平台和权威机构。
四、资产配置的目的
降低整体资产的风险，在同等风险情况下，全球投资组合可能比国内投资组合带来更高的长期收益，或在风险水平降低的基础上提供相似收益。
五、资产配置的影响因素
需要考虑三方面因素：
1. 确定投资者的风险承受能力与效用函数。
2. 确定各项资产在持有期间或计划范围的预期风险收益及相关关系。
3. 在可承受的风险水平上构造能够提供最优回报率的投资组合。其中，影响各类资产风险收益状况及相关关系的资本市场环境因素包括国际经济形势、国内经济状况与发展动向、通货膨胀、利率变化、经济周期波动等；影响投资人风险承受能力的因素则包括投资人的资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值、风险偏好等。
六、资产配置的主要类型
从范围上看，可分为全球资产配置、股票债券资产配置和行业风格资产配置。从资产管理人的特征与投资者的性质上，可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和战术性资产配置策略。
七、资产配置的方法
1. 历史数据法：假定未来与过去相似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。
2. 战略性资产配置：是偏长期的投资策略，期限跨度长，立足于定基础、谋全局、看长期，战略布局框架在相当长时间保持稳定，会以较低频率、定期进行适当调整，以确保投资组合与投资者的风险承受能力和投资目标保持一致。其方法包括买入并持有法、恒定混合法、投资组合保险法。
3. 战术性资产配置：是偏短期的投资策略，立足于抓机会、谋一域，把握市场中短期机会，对配置组合进行灵活调整，以求增加获利机会，提高预期收益。

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“债券估值工具”，可获得关于债券估值工具的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注