三重顶的第一顶是价格上升到某一高度，受到获利盘的抛压，高点就形成了第一个顶部。第二顶是当价格跌到某一低点附近时又受到抢反弹的承接，价格再度上升，但上涨到前一高点附近时，获利的短线盘卖出，又形成了第二个顶部。第三顶是当价格跌到前期低点附近时又受到买盘托起，上升到前两次高点附近时，第三次遭到获利盘的打压，股价再度下跌，便形成了第三个顶部，由此构成了三重顶形态。当股价上升到某一高度后，投资者开始获利回吐，市场在他们的抛售下从第一个峰顶回落。当股价回落至某一区域，即吸引了一些看好后市的投资者的兴趣，另外以前在高位卖出的投资者亦可能逢低回补，于是行情再度回升；但市场买气不是十分旺盛，在股价回升至与前一高位附近时即在一些减仓盘的抛售下令股价再度走软。在前一次回档低点被错过买进机会的投资者及短线客的买盘而拉起，但由于前两次高点都受阻回落，令投资者在股价接近前两次高点时都纷纷减仓，股价逐步下滑至前两次低点时一些短线买盘开始止损；此时，若越来越多的投资者意识到大势已去而卖出，令股价跌破前两次回落的低点（即颈线），于是整个三重顶便告形成。