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期货交易中什么是跨期套利？如何进行跨期套利？

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期货交易中什么是跨期套利？如何进行跨期套利？

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叶经理

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叶经理期货

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您好，期货跨期套利是指：利用同一股指期货市场上不同月份的期货合约之间的价差，同时进行一买一卖相反交易以从中获利的交易行为。

一、跨期套利的基础是：
建立在不同月份期货指数合约价差会规律性地收敛或扩大，投资者获得的只是不同月份指数期货合约的价差收益。从跨期套利机会看，股指期货上市初期跨期套利机会较多。

二、操作方法：
1、一般来说，预计价差扩大，买近卖远；预计价差缩小，买远卖近。
2、开仓与平仓的两个合约一定要同时进行，这是要点
3、套利不是以开仓与平仓的绝对价格来计算盈亏的，而是以开仓时的价差与平仓的价差来计算的。
4、价差是指开仓或平仓时同时买入与卖出之间的价格差

更多期货问题欢迎点击我头像进行咨询，资深期货顾问竭诚为您服务！也希望您在期货投资市场如鱼得水，竭诚为您服务，祝生活愉快！

发布于2023-5-31 21:52 北京

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期货黄经理期货

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（1）什么是跨期套利？跨期套利是指在相同的市场，买卖相同数量不同到期日期货合约的交易，主要是利用不同月份的价差扩大或缩小来获利。
（2）跨期套利保证金怎么收？
跨期套利由于至少涉及至少两个月份合约的买卖，那保证金是不是根据实际买卖合约数量收双边，答案是否定的，大商所和郑商所以及上期所都是大单边收取保证金，但是生效略有差异，郑商所必须用套利指令下单才能享受套利优惠，盘中实时生效，大商所盘中如果要享受单边保证金优惠必须盘中下套利指令，不用套利指令下单的只能盘后结算时调整为单边优惠，上期所无论是否是套利指令下单，对冲及对锁单均享受单边保证金优惠。
（3）如何跨期套利常见的跨期套利策略有熊市套利，牛市套利和蝶式套利，那我们先来说说熊市套利，无论是正向市场（近期月份合约价格低于远期月份合约价格）还是反向市场，熊市套利预判近月期货合约下降幅度大于较远月期货合约价格下降幅度，或者近月期货合约价格上涨幅度比远月小，通产卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利获利，牛市套利正好相反，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利获利，蝶式套利是一手牛市套利和一手熊市套利组合而成的，实质是一种期权策略。
（4）跨期套利主要看两合约的价差，那价差如何判断？第一种是模拟价差法，通过模拟交割过程各项费用，来计算套利过程中的各项成本，从而得出均衡价差，第二种就是通过历史的价差，选择时间窗口长度，得到均衡价差。

以上是对您的提问的解答，如果您对此还有什么疑惑，欢迎添加我的联系方式，进一步交流。从业多年经验丰富！

发布于2023-6-1 10:07 青岛

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