1.中国科学院、国家航天局、中国载人航天工程办公室联合发布《国家空间科学中长期发展规划(2024-2050年)》，描述了至2050年我国空间科学发展的路线图。规划提出我国有望取得突破的5大科学主题和17个优先发展方向，其中，五大科学主题分别为极端宇宙、时空涟漪、日地全景、宜居行星、太空格物；17个优先发展方向包括地外生命探寻、系外行星探测、空间生命科学、空间引力波探测等。

　　2.央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，10月15日以固定利率、数量招标方式开展了683亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。数据显示，当日417亿元逆回购到期。

　　3.欧元区8月工业产出环比升1.8%，预期升1.7%，前值从降0.3%修正为降0.5%；同比升0.1%，预期降1.0%，前值从降2.2%修正为降2.1%。

　　股指期货：周二市场震荡回落，至收盘，上证50指数跌2.5%，沪深300指数跌2.66%，中证500指数跌2.42%，中证1000指数跌1.93%，沪深两市成交额保持1.65万亿元。

　　早盘市场跳空高低开后震荡反弹，各指数纷纷翻红，但港股下跌、美元对人民币大幅行上影响投资者情绪，午后市场不断回落，上证指数险守3200点。两市个股跌多涨少，近4500家飘绿，成交连续第七日保持在1.5万亿元以上。盘面上，跨境支付板块全天强势；军工产业链午后再度走高，军工信息化、卫星通信概念领涨；电商、低空经济、游戏、传媒、铜缆高速连接等AI相关概念股亦有所表现。跌幅方面，鸿蒙、华为鲲鹏等华为概念股冲高回落；有色、煤炭、石油等资源股股全天领跌；券商、保险、银行、多元金融等大金融股集体走低；除此之外，汽车整车、光伏、白酒、AI手机等板块均走势不佳。

　　股指期货随现货回落，至收盘，主力成交合约IH2410跌2.32%，IF2410跌2.58%，IC2410跌2.28%，IM2410跌1.96%。各品种基差继续回落，除IH当月合约小幅升水外全线贴水。IC、IF、IH和IM成交分别下降11.4%、11.7%、23%和8.5%。IC、IF、IH和IM持仓分别下降2.8%、2.8%、8.4%和0.1%。

　　市场再度调整，高位股纷纷回落，显示调整压力仍在。节前大幅反弹，成交不能连续放大的情况下无法支撑市场连续走强。周一全线反弹，分修复技术性超跌指标，平抚了投资者紧张情绪，但调整时间较短的矛盾仍未解决，加之港股盘中持续下跌，影响投资者情绪。目前，市场仍需要考验跳空缺口的支撑力度，寻找能持续带动市场的热点，投资者在关注政策落地的同时，等待经济进一步回升向好，在政策导向不变的情况下，震荡整理后仍有望重拾升势。

　　金融期权：今日A股市场普，全市场成交额维持在1万亿以上。宽基指数午后加速下探，其中大市值类指数跌幅较大

　　期权方面，多数期权品种成交量较昨天小幅回落，但整体维持高位。隐波方面，所有品种隐波日内单边回落。近期标的日间实际波动和日内振幅偏高，预计各个品种隐波将维持高弹性。

　　尽管当下多数期权隐波水平处于历史高点，但卖权策略入场仍需谨慎。一方面，标的日内/日间波动较大，对冲难度较高。同时由于ETF期权行权价数量有限，虚值期权(虚值认购)数量较少。导致在行情较大时，卖权仓位很容易由虚变实，除gamma、vega风险以外，流动性风险也相对显著。整体来看，当前市场环境下，波动率套利策略依然比较有优势。卖权策略预期四季度会有表现机会，但短期由于标的实际波动较高同时隐波弹性较大，使卖权策略对冲层面面临较大难度。目前10月合约临近到期，时间价值相对可观，可以轻仓参与卖近月波动的交易，但最好以结构性的头寸为宜，做好事前压力测试。

　　国债期货：周二国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.42%，10年期主力合约涨0.25%，5年期主力合约涨0.12%，2年期主力合约涨0.04%。现券方面，银行间市场现券表现仍有分化，中长债表现相对强势，下行2-3bp左右。TL、T、TF、TS主力合约IRR分别约为2.6234%、1.8359%、1.9183%、1.6887%。

　　今日央行逆回购净投放266亿元短期流动性，市场资金面窄幅波动。短端方面，银存间主要期限质押回购加权平均利率涨跌互现，7天期资金价格回落至1.6%下方。“长钱”方面，1年期国有和股份制银行同业存单利率在1.9375%附近，较上一交易日上行0.75bp。

　　今日盘面股债跷跷板效应仍较为明显，各期限期债合约集体收涨。基本面现状并不支持债市走势反转，而政策预期对债市阶段性扰动尚存，市场震荡格局可能将有所延续，短期内投资者风险偏好回落或将带动国债表现稍有偏强。

　　操作上，单边建议暂以中性思路对待。套利方面，前期做陡曲线头寸建议止盈离场；新老券利差有所走阔的情况下，今日TL合约IRR走高，建议投资者关注盘面潜在的期现正套机会。

　　交易策略：股指期货，震荡运行；国债期货，做陡曲线头寸止盈，关注期现套利机会

　　风险提示

　　点

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