国内期货

　　上周，国内商品期货主连涨幅位居前五的分别是燃油、氧化铝、胶合板、低硫燃油、原油；跌幅位居前五的分别是纯碱、生猪、玻璃、橡胶、碳酸锂。

　　要闻速递

　　【2024年9月份居民消费价格同比上涨0.4%】

　　2024年9月份，全国居民消费价格同比上涨0.4%。其中，城市上涨0.4%，农村上涨0.6%；食品价格上涨3.3%，非食品价格下降0.2%；消费品价格上涨0.5%，服务价格上涨0.2%。1—9月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.3%。

　　【证监会等部门：发挥股指期货期权稳定市场、活跃市场的双重功能；研究股指期货、国债期货纳入特定品种对外开放】

　　10月11日，国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》(以下简称《意见》)，《意见》提出，提高金融期货和衍生品市场发展水平。发挥股指期货期权稳定市场、活跃市场的双重功能，丰富交易品种，扩大市场覆盖面，提高交易便利性，加强期现货市场协同联动，助力增强股票市场内在稳定性。在国债期货跨部委协调机制下，稳妥有序推动商业银行参与国债期货交易试点。支持各类中长期资金开展金融期货和衍生品套期保值交易。

　　《意见》还提出，稳步推进期货市场对外开放。有序拓宽商品期货市场开放范围。研究股指期货、国债期货纳入特定品种对外开放。允许境外期货交易所推出更多挂钩境内期货价格的金融产品。强化开放环境下的监管能力建设。

　　证监会期货监管司表示，《意见》立足期货市场实际，按照到2029年、到2035年、到本世纪中叶三个阶段，设计了层次合理、层层递进的发展目标，证监会要锚定目标开展工作，尤其是对于提高大宗商品价格影响力、建设世界一流期货交易所等长远目标，进一步细化分阶段的工作重点，一步一个脚印向着目标扎实迈进。

　　【7.94亿手、53.69万亿元！9月期货市场活跃度显著提高】

　　10月11日，中国期货业协会发布的最新统计资料表明，以单边计算，9月全国期货交易市场成交量为7.94亿手，成交额为53.69万亿元，同比分别增长6.39%和4.29%。1—9月全国期货市场累计成交量为57.01亿手，累计成交额为441.24万亿元，同比分别下降11.86%和增长3.75%。

　　机构观点

　　能化期货

　　华泰期货10月11日分析燃油称，以色列伊朗剑拔弩张，中东局势仍高度紧张。10日夜原油燃油全线上涨，高硫燃油价格创本轮上涨的新高。持续关注中东局势升级对于燃料油市场的潜在影响，伊朗作为高硫燃油的重要出口国，如果其炼厂等石油设施受到以色列的打击，其100万吨/月量级的高硫燃料油出口将面临断供风险，需要保持关注。考虑到高硫燃油目前处于中高位的估值(裂解价差)存在下滑的驱动与空间。

　　华泰期货10月13日分析纯碱称，纯碱供应逐步回升至高位，需求持续下降，高库存去库压力较大，基本面情况依旧偏弱，但短期受宏观情绪和玻璃价格上涨影响，且碱厂参与套保比例偏高，挺价意愿偏强，但后期供应压力和库存压力仍异常明显。

　　金属期货

　　华福证券10月13日分析沪铜称，美联储大胆降息50BP，铜供需紧平衡对铜价构成强支撑；中长期，随美联储降息加深提振投资和消费，同时打开国内货币政策空间，叠加美国大选悬念落地后宽货币宽财政带来的通胀反弹将支撑铜价中枢上移，新能源需求强劲将带动供需缺口拉大，继续看好铜价。

　　华创证券10月13日分析沪锡称，炼厂检修导致9月精锡产量大幅下滑，锡锭社会库存持续去化。9月国内锡锭产量降幅较大主要受云锡个旧澳炉检修的影响，仅郴州厂区有小部分产量。根据钢联预测，考虑前期检修炼厂已基本恢复生产而部分冶炼厂存在原料紧缺问题，产量略有下滑，其他大部分冶炼厂生产较为稳定，预计10月国内精锡产量在15000吨左右。

　　农产品期货

　　国泰君安期货10月13日分析生猪称，生猪现货价格震荡上行。本轮抛售自8月中旬开始，9月日出栏量持续增加，国庆假期及假期后并未出现缩量，需求增量亦明显，且散户抛售进度偏快，10月进入主动累库阶段。综合来看，10月集团日均出栏计划基本持平，当前进度偏快，二育及养户节前恐慌抛售，市场或再度理性累库带动价格上涨。期货市场部分，LH2411合约价格10月11日收于17300元/吨，周末现货价格继续反弹，10月集团出栏量并未减少，然而，需求承接表现较好，且二育积极性提升，形成下方托底力量，存在正反馈至压栏情绪的迹象，去库阶段转为主动累库阶段，11月合约交易收基差逻辑，正套逻辑坚实。

　　国投期货10月11日分析豆一称，豆一价格疲弱，维持下跌态势，政策端大豆拍卖4.78万吨，流拍。新季大豆收购价格偏低，市场采购活动谨慎。对于新季大豆供需情况，市场预计供大于求。由于新季收购价格的疲弱，市场也在等待政策对国产大豆的指引。短期关注政策以及市场预期的变化。