50ETF连续上涨，卖出认购牛市价差组合锁定部分上涨收益、平仓部分十二月认购义务仓防范上行风险，同时继续买入远期隐含波动率。50ETF经过四天的连续上涨，已经积累了超过10%的涨幅。在此过程中，信·期权组合也收获了不错的收益，同时Delta也不断增加，存在较多的方向性风险，建议卖出认购牛市价差组合锁定方向收益同时降低风险，建议开仓【卖出1购12月2400，买入1购12月2800】。目前组合中持有一定数量的12月认购期权义务仓，随着市场上涨潜在风险有所增加，建议部分平仓【卖出1购12月2800】。在50ETF连续上涨后远期合约的隐含波动率仍然较低，建议开仓【买入1购6月2550，买入1沽6月2550】。

信·期权策略操作建议：新开仓【卖出1购12月2400，买入1购12月2800】、【买入1购6月2550，买入1沽6月2550】；部分平仓【卖出1购12月2800】；继续持有【买入1购6月2500，买入1沽6月2500】、【卖出1沽11月2500，买入2沽11月2400】、【买入2沽11月2200，卖出1沽11月2300】、【买入3沽11月2150，卖出2沽11月2250】、【买入1购6月2400，卖出1购12月2450】、【买入2购12月2500，买入1沽12月2500】、【卖出1购12月2800】、【买入1购12月2500】、【买入2购12月3000，卖出3购12月3300】、【买入1购12月2650，卖出2购12月3500】。

风险提示：期权流动性对组合构建会存在一定影响。

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