今日，生猪、鸡蛋、玉米淀粉三个期权品种均顺利上市交易。截止收盘，生猪期权共成交5875手，持仓3494手。玉米淀粉01期权持仓量为3347手，成交量为4855手。鸡蛋期权共成交10596手，持仓6249手。

　　整体来看，三份期权上市首日成交持仓表现良好，市场表现了一定的参与积极性，本报告将重点点评期权上市首日合约交易情况。第二部分生猪期权

　　一、价格表现

　　生猪期权上市首日，各期权合约较挂牌价均呈现上涨，其中远月合约期货标的所对应的期权整体涨幅相对较大。

　　结构上看，其中看跌期权涨幅普遍较大，因今日标的呈现较大幅度回落，实值期权表现相对较好。看涨期权方面，虽然内在价值受标的下跌影响，但今日时间价值上涨较快，因此多数仍以上涨为主，除部分近月深实值期权略有回落。

　　二、波动率表现

　　生猪波动率指数呈现明显攀升，综合波动率指数攀升至16.91%，其中平值附近隐含波动率攀升至18.07%。整体来看，当前生猪波动率水平处于历史低位，市场交易波动率上升积极性较高。

　　三、综合持仓表现

　　持仓方面看，今日生猪期权近远月共累积成交5875张，持仓量增加3494张，看涨看跌持仓比1.5左右。整体来看，期权成交主要集中在近月浅虚与深虚值看涨期权上，远月合约相对较少。第三部分玉米淀粉期权

　　一、价格表现

　　玉米淀粉期权上市首日，由于玉米期货波动相对较小，期权的波动也较小。但淀粉2900的看涨期权持仓量和成交量较高。

　　二、波动率表现

　　平值附近，淀粉期权冲高回落，收盘隐含波动率为8.9%，低于平均波动率为11.5%，预计随着新粮上市，玉米和淀粉的波动率会加大。短期可以尝试做多波动率。

　　三、综合持仓表现

　　玉米淀粉01期权持仓量为3347手，成交量为4855手。成交量和持仓量最大的为2900的看涨期权，持仓量为1182手。主要可能2900附近压力相对较大，机构投资者卖出较多。由于淀粉主力合约为11月，01淀粉持仓仅为4万多手，持仓较低，期权持仓量和成交量仍较低。预计10月后，01淀粉成为主力合约，01玉米淀粉期权的成交量和持仓量会大幅增加。第四部分鸡蛋期权

　　一、价格表现

　　鸡蛋期权上市首日，各期权合约价格波动较大。

　　结构上看，看涨期权普遍偏涨，看跌期权偏跌。因今日标的合约2501开盘上涨，深度虚值看涨期权价格也冲高，之后随着JD2501期货价格下行而回落。看跌期权方面，平值期权附近随着鸡蛋2501合约价格震荡也偏震荡走势，深度虚值期权高开后回落。

　　二、波动率表现

　　鸡蛋波动率指数相对稳定。新上市的主力期权合约为2501合约，主力期权合约上市首日距离到期日有76个交易日，因此采用80日历史波动率进行分析。根据最近6年数据来看，鸡蛋期货指数80日历史波动率运行区间在9.96%——30.09%之间，中位值是15.97%。当前，鸡蛋2501期权合约期货隐含波动率为16.95，位于近期历史中位值附近，处于历史正常水平。

　　三、综合持仓表现

　　鸡蛋期权今年首日上市，成交量虽然不高，但是整体表现还可以，所有期权合约一共成交10596手，持仓量6249手，其中认购期权成交量7572手，持仓量4033手，认沽期权成交量3024手，持仓量2216手，鸡蛋期权成交量PCR(认沽认购比率)为0.399，鸡蛋期权持仓量PCR为0.55，市场看涨交易相对积极性。整体来看，期权成交主要集中在2501合约的深虚值看涨和看跌期权上，远月合约相对较少。

　　风险提示

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