周四市场全天低开高走，沪指领涨。盘面上，AI眼镜、游戏和传媒股持续爆发，旅游股午后拉升，而调整多日的智能驾驶概念股也迎来了反弹，两市超3700只个股上涨。指数层面，在ETF资金和北向资金的共同努力下，三大指数迎来了久违的放量上涨，并且前者还一改往日在盘中“托底”式的手法，以沪深300ETF为例，开盘半小时内便有两次较为明显的大额买入，很大程度上给昨日的上涨定了调。至于北向资金的超百亿元净买入，参考过去这三个月的买卖情况，相信会有不少观点认为这又会是一次偶发事件，但至少这次距上次北向大幅买入（7月31日-8月15日）的间隔已经较上上次（7月9日-31日）缩短了一些，尤其是现阶段市场的成交量已经减少至每日5000亿元上下的区间，一旦这时候北向能恢复到2-4月期间的买入频率，从成交占比的角度考虑，这股潜在的增量资金的带动性或许会超预期。

题材上，在短线情绪修复的第三天，市场果不其然迎来了小幅放量，因此不仅一并承接住了AR眼镜和绿色能源这两个新题材，而且前者还在盘中完成了提前回流。不过二者之间仍旧有竞争关系，体现在连续两天都是清研环境先涨停，博士眼镜再上板，然后清研就炸板了，最后尾盘西藏天路的回封留下了一点小小的悬念。其实回顾整个8月上半月，尤其是本周AR眼镜和绿色能源相比之前光纤光缆等概念的强势表现，相信多数人应该能看出，短线情绪是决定一个题材能否有持续性的重要因素。同时近两日游戏和传媒等方向的走强则可以归结为“位置”，不难发现这两个板块虽然都和科技沾边，但在过去的很长一段时间都没怎么表现，当市场情绪回暖叠加一点消息催化，“干柴烈火”之下就迎来了爆发，同理还有这半个月都在活跃着的医药板块，因此题材的取胜之匙或许可以简单归结为——情绪回暖+超跌。

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