钢材

　　近期逻辑：钢价持续震荡运行，日增仓9万多手。近期关于粗钢限产的传闻较多，市场对此的态度是半信半疑，盘面没有给出反应，短期无驱动，钢价仍将维持震荡。

　　近期逻辑：钢材负反馈兑现中，钢厂加大减产力度，本周钢联产量减少18万吨。短期淡季需求疲软，下游难以承接大量的存量旧国标库存，新旧国标更换带来的风险尚未完全释放，钢价偏弱震荡运行。

　　盘面：截止8月1日15时，螺纹钢2410合约收盘价为3355元/吨，日持仓量222万手。热卷2410合约收盘价为3505元/吨，日持仓量119万手。

　　行业新闻：

　　1、钢联数据：螺纹产量197.75万吨，环比-18.94万吨，总库存742.37万吨，环比-17.87万吨，表需215.62万吨，环比-11.4万吨。热卷产量323.45万吨，环比-4.76万吨，总库存432.12万吨，环比+2.15万吨，表需321.3万吨，环比+0.08万吨。

　　2、广东省钢协发布关于广东省钢铁行业新国标生产的情况通报及倡议书。倡议书呼吁，广东市场旧标产品完全可以在9月25日前消化，各贸易商无需恐慌，共同稳定市场价格，减少经营亏损。

　　3、中国金属材料流通协会发布关于维护钢筋新老国标过渡期间市场稳定的倡议书。倡议书呼吁，全国所有钢厂8月1日起全面停止生产老国标螺纹钢。

　　4、国家统计局数据显示，2024年6月份，我国粗钢产量9161万吨，同比增长0.2%；粗钢日均产量305.4万吨，环比上升2.0%；1-6月，我国粗钢产量53057万吨，同比下降1.1%。

　　5、海关总署最新数据显示：6月，中国出口钢材874.5万吨，较上月减少88.6万吨，环比下降9.2%；1-6月累计出口钢材5340.0万吨，同比增长24.0%。

　　6、国家统计局：1-6月份，全国房地产开发投资52529亿元，同比下降10.1%；其中，住宅投资39883亿元，下降10.4%。

　　7、十三部门联合印发《交通运输大规模设备更新行动方案》提出，到2028年，新能源公交车辆推广应用持续推进；重点区域老旧机车基本淘汰，实现新能源机车规模化替代应用；邮件快件智能安检设备广泛推广使用，寄递领域安检能力大幅提升；北斗终端应用进一步提升。

　　8、国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，方案要求，加强钢铁产能产量调控。严格落实钢铁产能置换，严禁以机械加工、铸造、铁合金等名义新增钢铁产能，严防“地条钢”产能死灰复燃。2024年继续实施粗钢产量调控。

　　风险提示：海外金融风险、钢材需求崩塌

　　铁矿石

　　近期逻辑：铁矿石近期供需维稳，库存前期持续上升，近期面临拐点，铁水产量持续上升中，近期有相关减产文件，预计影响下半年铁水产量。前期铁矿石基本面相对较差，近期有所好转，且黑色系暂时没有大跌趋势，等待企稳做多。

　　近期逻辑：铁矿石近期供需维稳，库存位于历年高位，铁水产量维持稳定，前期有相关减产文件，预计影响下半年铁水产量。三季度铁矿石基本面相对较差，近期有所好转，但库存仍处于高位，暂时无主要矛盾，行情震荡。

　　盘面：截止8月2日15时，铁矿石2409合约收盘价为795元/吨，日持仓量20.6万手。

　　行业新闻：

　　1、总部位于巴西里约热内卢的全球铁矿石巨头淡水河谷公布2024年第二季度业绩。报告称，2024年第二季度铁矿石产量创下2018年以来二季度最高纪录。

　　2、7月份日均铁水产量预计维持在235-240万吨之间。

　　3、最新全中国47港进口铁矿石库存总量15666.28万吨，较上周一下降约27万吨；45港库存总量15078.28万吨，较上周一下降约50万吨。

　　4、7月22日-7月28日，澳洲巴西铁矿发运总量2487.6万吨，环比增加105.1万吨。澳洲发运量1568.2万吨，环比减少105.4万吨。

　　5、7月22日-7月28日，中国47港铁矿石到港总量1869.3万吨，环比减少703.4万吨；中国45港铁矿石到港总量1822万吨，环比减少554.1万吨。

　　6、6月，中国铁矿石原矿产量为9661.7万吨，同比增长9.9%；1-6月累计产量为55410.1万吨，同比增长13.2%。

　　7、本周，54家钢厂烧结矿产量749.16万吨，环比增0.11%。烧结矿库存251.19万吨，环比增1.5%。

　　风险提示：海外金融风险、国内经济复苏节奏

　　煤焦

　　近期逻辑：铁水需求维持稳定，焦煤供给端近期山西开始加速生产，焦煤供需偏弱；现货偏弱，坑口报价维持稳定在1500附近，整体库存低位。可适当买入，持仓偏短线。

　　盘面：截止8月2日15时，焦煤2409合约收盘价为1426元/吨，日持仓量13.2万手。焦炭2409合约收盘价为2016元/吨，日持仓量2.8万手。

　　行业新闻：

　　1、7月29日，国家矿山安全监察局云南局发布《关于责令镇雄朱家湾煤业有限公司停产整顿的公告》。7月12日至15日，国家矿山安全监察局第7异地督查组对镇雄朱家湾煤业有限公司开展“八条硬措施”落实情况专项执法检查，发现该矿存在“煤矿为煤与瓦斯突出矿井，未按照国家规定进行防突措施效果检验”违法违规行为。

　　2、国家统计局发布消息称，2024年1-6月，全国规模以上工业企业实现营业收入64.86万亿元，同比增长2.9%。采矿业主营业务收入648412.7亿元，同比增长2.9%，其中，煤炭开采和洗选业实现主营业务收入15586.2亿元，同比下降12.6%

　　3、深圳市人民政府发布了关于印发国家碳达峰试点（深圳）实施方案的通知，其中提到，构建新型电力系统。推进区外送深电力通道建设，建设藏东南至大湾区±800千伏直流输电工程。

　　4、本周，523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率为87.5%，环比减1.1%。原煤日均产量197.1万吨，环比减2.5万吨，原煤库存331.4万吨，环比减3.3万吨。

　　5、本周，全国16个港口进口焦煤库存为672.72万吨增18.43万吨；18个港口焦炭库存为240.82万吨增1.27万吨。

　　6、邯郸市出台《推进重点行业环保绩效创A实施方案》提出，今年将完成20家重点企业创A，2025年全市37家涉钢铁、焦化等行业企业环保绩效实现A级标准。

　　7、2024 年 6 月份，中国原煤产量为 40538.2 万吨，同比增长 3.6%。1 - 6 月累计产量 226550.9 万吨，同比下降 1.7%。6 月份，中国焦炭产量为 4163.5 万吨，同比增长 2.2%。1 - 6 月累计产量 24182.1 万吨，同比下降 0.9%。

　　8、据中国煤炭报报道，按照国家矿山安全监察局山西局党组工作部署，7月31日，国家矿山安全监察局山西局对山西省朔州市政府开展矿山安全生产约谈。约谈会通报了近三年来朔州市辖区内煤矿事故情况及暴露出的突出问题，指出煤矿监察执法发现的典型问题，对做好下一步煤矿安全生产工作提出要求。

　　风险提示：地产超预期修复、焦化产能大规模集中淘汰。