MEG、国债期货

　　 MEG：上方空间尚未打开，不追多，逢高多单减持。(1)8月份乙二醇紧平衡，基差正套。多套煤制乙二醇装置检修/降负(河南永城40、阳煤寿阳20、红四方30、新疆天盈15、建元26、广汇40、美锦30、榆林化学180)负荷降至60%，8月份乙二醇国产量维持157万吨，进口方面沙特乙二醇供应存在2-3万吨减量，美国进口到港推迟，乙二醇8月份处于紧平衡格局。(2)本轮价格上方空间比6月份的基础要弱。乙烯下游的衍生品价格塑料/苯乙烯/PVC/环氧乙烷等产品价格较6月份均出现大幅下滑，乙二醇价格过高过快上涨，将导致乙烯更多流向乙二醇这个产品，带来供应增量。多头交易某工厂指标存疑，但实际影响预计有限。(3)贸易商普遍以现货正套+9-1反套保护，仓单方面，市场关注连云港方向仓单大面积流出的可能性，但考虑到09合约目前基差50元/吨左右，厂家或更加倾向于以现货的形式销售。总体而言，乙二醇震荡区间4550-4750，当前位置不建议进一步追高。

　　国债期货：昨日市场风险情绪再度回落，国债期货全线上涨且涨幅方面由TL合约领涨，除TL外，其余合约均创新高，30-10Y利差继续压缩，曲线继续走平。债市多头情绪扭转缺乏关键政策催化剂，且美联储降息临近与人民币汇率走强皆为后续进一步的货币政策宽松打开了空间，除非财政政策有显著突破，否则多头逻辑长期主导。短期10Y将挑战2.1%，30Y将挑战2.3%，利率下行速度较快，警惕央行干预可能性增加引发的阶段性波动放大。推荐中性套利策略，多头部分仓位止盈策略以及阶段性套保策略。若市场主动调整，且基本面变化不大，则可继续介入做多。

　　中美PMI数据均回落至荣枯线以下

　　观点分享：8月1日发布的7月财新中国制造业采购经理指数(PMI)录得49.8，前值51.8，为2023年11月以来首次低于荣枯线；之前国家统计局公布的7月制造业PMI录得49.4，较上月回落0.1个百分点，为连续第三个月低于荣枯线。另外美国最新的7月ISM制造业指数46.8，预期48.8，6月前值为48.5。最新数据低于媒体调查的所有经济学家的估计；稍早公布的美国7月Markit制造业PMI终值49.6，预期49.6，初值49.5。

　　黄金：再创新高

　　白银：震荡反弹

　　铜：美国制造业萎缩，价格回落

　　铝：价格企稳

　　氧化铝：价格回升至几日前价格平台

　　锌：短期企稳，关注宏观指引

　　铅：近月量价齐跌

　　镍：资金边际流出，短期多空博弈

　　不锈钢：窄幅震荡

　　锡：震荡企稳

　　工业硅：厂库累库，关注盘面市场情绪

　　碳酸锂：多空博弈持续，盘面增仓下行

　　铁矿石：预期再次反复，弱势震荡

　　螺纹钢：产量大幅下降，低位反复

　　热轧卷板：低位反复

　　硅铁：控能耗预期分歧，宽幅震荡

　　锰硅：多空博弈，估值下修

　　焦炭：二轮提降开启，震荡偏弱

　　焦煤：震荡偏弱

　　动力煤：需求维稳运行，高位震荡

　　对二甲苯：S-oil重启，供应缺口收窄

　　 PTA：区间震荡市，多单逢高减持

　　 MEG：反弹空间尚未打开，不追高

　　橡胶：震荡运行

　　合成橡胶：估值偏低格局下，小幅反弹

　　沥青：山东现货反弹，09小幅补跌

　　 LLDPE：中期震荡市

　　 PP：现货小涨，成交一般

　　烧碱：短期反弹

　　纸浆：震荡运行

　　甲醇：短期震荡

　　尿素：上方空间收窄，震荡运行

　　苯乙烯：多单部分止盈

　　 LPG：偏强运行，美湾至远东套利走阔

　　短纤：现货价格维稳，成交较好

　　 PVC：暂时平稳，关注供应恢复情况

　　燃料油：夜盘转弱，成本定价逻辑为主

　　低硫燃料油：窄幅震荡，高低硫价差小幅走阔

　　集运指数(欧线)：近月中枢下修，远月关注地缘风险，10-12反套持有

　　棕榈油：产地进入丰产期关注产地报价

　　豆油：受美豆和其他油脂走势影响

　　豆粕：美豆小幅收跌，连粕震荡

　　豆一：偏强震荡

　　玉米：偏弱运行

　　白糖：宏观主导，商品普跌

　　棉花：低位震荡

　　鸡蛋：震荡调整

　　生猪：近月贴水幅度扩大，关注收敛机会

　　花生：逢高抛空

　　全国主流地区铜库存环比周一下降0.28万吨至34.84万吨

　　8月1日讯，截至8月1日，全国主流地区铜库存环比周一下降0.28万吨至34.84万吨，且较上周四下降0.91万吨，连续4周去库。相比周一库存的变化，全国各地区的库存增减不一，仅川渝和天津地区的库存增加；总库存较去年同期的8.93万吨高25.91万吨。(SMM)

　　海外锂矿石持续到港，港口现货库存充足

　　8月1日讯，据Mysteel不完全统计，截止到7月26日，港口和国内仓库锂矿石库存为9.6万吨，环比上期上升0.2万吨。海外锂矿石持续到港中，实际成交不及预期，港口现货库存充足。

　　近期国内钢铁产能置换方案汇总

　　8月1日讯，据Mysteel不完全统计，2024年以来，国内8省份公布钢铁产能置换方案。其中，涉及新建炼钢产能1541.75万吨，新建炼铁产能805.27万吨；涉及淘汰炼钢产能1840.617吨，淘汰炼铁产能1083.99万吨。

　　北京：到2035年，生态环境根本好转，碳排放显著下降

　　8月1日讯，中共北京市委、北京市人民政府发布关于全面建设美丽北京加快推进人与自然和谐共生的现代化的实施意见。其中提出，到2027年，生态环境持续改善，国土空间开发保护格局得到优化，绿色发展理念更加深入人心，美丽北京建设取得积极进展。到2035年，生态环境根本好转，碳排放显著下降，国土空间开发保护新格局全面形成，绿色低碳生产生活方式成为社会广泛自觉，美丽北京率先基本建成。展望本世纪中叶，建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国首都，美丽北京成为超大城市可持续发展的典范。

　　截至7月31日当周，巴西港口待运糖船数量增加至111艘

　　8月1日讯，巴西航运机构Williams发布的数据显示，截至7月31日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为111艘，此前一周为101艘。港口等待装运的食糖数量为496.69万吨，此前一周为463.89万吨。在当周等待出口的食糖总量中，高等级原糖(VHP)数量为476.75万吨。根据Williams发布的数据，桑托斯港等待出口的食糖数量为382.23万吨，帕拉纳瓜港等待出口的食糖数量为89.87万吨。

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