市场综述

　　 Market Overview

　　7月18日，

　　午盘收盘，国内期货主力合约涨跌互现。菜油、燃料油、红枣涨超2%，SC原油、低硫燃料油、沥青、纯碱、纸浆涨超1%；跌幅方面，集运欧线跌超10%，沪锡、沪银、焦炭跌超2%。

　　沪深300股指期货(IF)主力合约涨0.44%，上证50股指期货(IH)主力合约涨0.33%，中证500股指期货(IC)主力合约涨0.49%，中证1000股指期货(IM)主力合约涨0.41%。

　　品种观点

　　 Futures Review

　　期指板块Stock Index Futures IC：鸽声嘹亮，关注50%压力

　　 EC：大幅下探，见顶了吗？

　　黑色板块Black Products

　　螺纹：去库持续，表需偏弱，利空落地

　　焦煤：早盘考验下方支撑，日内趋向反弹

　　铁矿：午后回暖，支撑位反弹，不宜过分看高

　　焦炭：基本面尚可，回踩支撑，日内反弹

　　金属板块Non-ferrous Metal

　　黄金：保持震荡偏强，但上行预计放缓

　　白银：金银走势分化，失守8000整数关口

　　氧化铝：近月虽抗跌但亦难明显反弹

　　农产品Agricultural Products

　　生猪：短期处于震荡中

　　鸡蛋：短期或回调

　　菜粕：下行格局依旧

　　豆粕：下行格局依旧

　　红枣：继续关注万元关口附近的支撑

　　能源化工Energy and Chemical Industry

　　原油：小幅反弹，短期震荡

　　 LPG：美国C3累库进口，价格偏高短

　　纯碱：小幅去库，空头适度止盈，考虑移仓换月

　　尿素：小时级别弱势持续

　　纸浆：小时级别技术性反弹，但整体架构偏弱

　　市场动态

　　 Market News

　　国内宏观Domestic Macro Economy

　　中国央

　　行：今日开展490亿元7天期逆回购操作，因今日有20亿元逆回购到期，当日实现净投放470亿元。财政部公告，企业在2024年1月1日至2027年12月31日期间发生的专用设备数字化、智能化改造投入，不超过该专用设备购置时原计税基础50%的部分，可按照10%比例抵免企业当年应纳税额。国家统计局：6月份，全国城镇不包含在校生的16-24岁劳动力失业率为13.2%，不包含在校生的25-29岁劳动力失业率为6.4%，不包含在校生的30-59岁劳动力失业率为4.0%。

　　国际宏观International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储8月维持利率不变的概率为96.4%，降息25个基点的概率为3.6%。美联储到9月维持利率不变的概率为1.0%，累计降息25个基点的概率为95.5%，累计降息50个基点的概率为3.6%。美联储褐皮书：在本次报告周期中，大多数地区的经济活动保持了轻微至适度增长的步伐；大多数地区家庭支出基本保持不变；由于即将到来的选举、国内政策、地缘政治冲突和通胀的不确定性，未来六个月经济增长预期放缓；总体上物价以温和的速度上涨，有几个地区只有小幅增长。美联储理事沃勒：根据潜在情景分析，降息的时机越来越近；乐观的情景是更好的通胀数据，这可能意味着不久的将来会降息；第二种可能性更大的情况是未来不平衡的通胀数据仍然显示进展；这将使近期的降息更加不确定；第三种情况，但概率较低，是年下半年通胀显著回升；由于个人收入数据持续增长，今年下半年可能会继续保持适度的消费增长；劳动力供需终于达到了大致平衡。美国6月新屋开工年化总数135.3万户，预期130万户，前值127.7万户。环比升3%，预期升1.8%，前值降5.5%。美国6月营建许可年化总数初值144.6万户，预期139.5万户，5月终值139.9万户。环比升3.4%，预期升0.1%，5月终值降2.8%。

　　刘玉龙：期货从业资格证号：F3053353/投资咨询资格证号：Z0014573

　　宋科磊：期货从业资格证号：F03090182/投资咨询资格证号：Z0016780

　　王珺杰：期货从业资格证书号F3076294/投资咨询资格证书号Z0018912

　　陈园园：期货从业资格证号：F3034979/投资咨询资格证号：Z0018911

　　郭艺娇：期货从业资格证号：F03111072/投资咨询资格证号：Z0018577

　　李斌：期货从业资格证号：F3082079/投资咨询资格证号：Z0018526

　　张凯：期货从业资格证号：F03090611/投资咨询资格证号：Z0019791

　　孙光亚：期货从业资格证号：F03126722/投资咨询资格证号：Z0020088

　　东证期货

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