【市场判断】
海外市场，隔夜欧美股市集体收涨，道指涨1.09%，标普500指数涨1.02%，纳指涨1.18%。其中，标普500指数、纳指均录得七连涨并续创历史新高。美联储主席鲍威尔表示，美联储在降息之前不需要通胀率低于2%。在制定利率时不考虑政治因素。通胀已经下降，但价格仍然很高。没有特定的通胀数字来确定降息。不太可能降至危机前的极低利率水平。最近两天，美联储主席鲍威尔连续发表观点。关键增量信息并不大，美债收益率变化并不大。关注今晚公布的通胀数据。

国内市场，昨天指数震荡走弱，量能小幅萎缩。两市有1470家个股上涨，市场赚钱效应明显回落。市场成交量小幅萎缩至6801亿。北向资金净卖出17.83亿元。截止收盘，上证指数跌0.68%，深成指跌0.10%，创业板指跌0.06%，北证50指数跌0.20%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为智能汽车、能源金属、PCB概念等。智能汽车板块大涨，源于7月8日，百度在武汉投入1000辆萝卜快跑无人出租车，已经累计拿下500万个订单。近日，北京就《北京市自动驾驶汽车条例（征求意见稿）》对外征求意见，拟支持自动驾驶汽车用于城市公共电汽车客运、网约车、汽车租赁等城市出行服务。能源金属板块走强，源于多只金属股在7月9日晚间披露2024年上半年业绩预告，均预告2024年第二季度扣非后净利润将显著增长。PCB板块走强，源于PCB行业景气度持续高企，多数个股二季报业绩均超预期。

市场领跌方向为煤炭、教育、电力等。煤炭和电力板块走弱，源于市场风格大幅切换，高股息板块集体大跌。教育板块持续走弱，源于板块相关个股中报业绩压力较大。

国家统计局公布了6月通胀数据。6月CPI同比0.2%（前值0.3%），PPI同比-0.8%（前值-1.4%）。虽然PPI同比降幅缩窄，但环比为负，显示内需仍然较弱。

整体来看，昨天市场震荡走弱，我们认为属于大涨后的正常回调，本轮反弹就此结束的概率较低。但是，由于宏观数据不佳以及上市公司预披露业绩等影响，所以会导致本次反弹的过程会较为曲折，不会特别丝滑。对待反弹，我们需要有点耐心。昨晚市场更为关注的是中证金融公司暂停转融券业务。我们认为这是在充分评估市场运行情况及措施可能的市场影响下，监管层对投资者诉求的积极回应，是顺应市场形势、维护市场稳定的一项举措。这在一定程度上有利于提振市场信心。目前市场融券余额318亿元，转融券余额296亿元。转融券暂停并整体调高融券保证金率一定程度上有助于市场情绪提振。


【热点速递】

证监会宣布全面暂停转融券业务 将提升融券成本
年初以来，市场融券余额已由692亿元降至318亿元，转融券余额296亿元。转融券暂停并整体调高融券保证金率，一定程度上有助于市场情绪提振。

国家能源局推进油气勘探开发 行业投资规模向好
中海油增储上产攻坚工程明确了“2030年国内石油上产6000万吨，2035年国内天然气上产400亿方”的新目标，也为海油工程可持续发展提供了保障。

卫星互联网快速发展推动需求增长 锗价创历史新高
全球锗供应增长相对有限，预计2024-2026年的年复合增长率仅为5.6%。供需失衡的局面日益严峻，预计到2026年，全球锗供需缺口将扩大至43.2吨。
（投资有风险，入市须谨慎）