日内，金融股指期货集体反弹，中证1000、中证500等涨超2%。集运期价呈现“近强远弱”走势，2504、2506等远月合约跌超10%，2408、2410等合约则涨超2%。此外，油脂油料继续走低，菜粕、豆二等跌3%上下。

　　国投安信期货：股指维持低位震荡 关注流动性的传导以及政策信号

　　隔夜外盘欧美股市收盘涨跌不一，标普、纳指续创收盘新高，芯片股表现亮眼，美债收益率长端回落，美元指数小幅反弹。消息面上，广州放松港澳台及外籍人士购房限制。央行公告称为保持银行体系流动性合理充裕，提高公开市场操作的精准有效性，将视情况开展临时正、逆回购操作。总体来说，风险资产反弹驱动仍要观察流动性因子压制何时能有所缓解，关注流动性的传导以及政策信号。股指短期若维持低位震荡，市场或继续聚焦稳定金融等价值结构，中期看红利板块依然可以超配，同时关注科技成长板块在可能的政策驱动下超跌反弹。

　　国投安信期货：在市场恐高情绪的影响下，集运近月合约以震荡走势为主

　　现货运价维持高位运行，昨日盘后马士基W30开启试舱，开舱价$7900/FEU，晚间涨至近$8900/FEU；中远宣涨7月下旬FAK至5500/9200，并对欧线和地线加收500/700的旺季附加费(PSS)，长协货运价也将随之上行；昨日TCI指数天津-欧基港报5500.4/8900.33，环比上行28.88/44.44。昨日新一期标的指数SCFIS报5432.34点，环比上行1.5%，考虑部分航次晚开等因素影响，指数尚未完全体现7月首周宣涨落地情况。尽管航司仍有调涨动作，但上周近月合约强势上行已提前释放了部分宣涨利好情绪，在市场恐高情绪的影响下，近月合约以震荡走势为主。地缘方面，昨日巴以双方表态均较为强硬，以军持续袭击加沙城区，哈马斯声明称以色列总理内塔尼亚胡正在为停火谈判设置障碍。美方表示以色列和哈马斯在停火协议上仍存在分歧，但白宫也表示，以色列和哈马斯的公开声明并未反映谈判的真实状况。远月合约则将继续受到地缘缓和绕行结束预期的影响，预计仍将承压运行。

　　南华期货：油料弱势下行

　　对于进口大豆，买船方面看，近月巴西贴水继续小幅走弱，但由于国内雷亚尔汇率问题使得农户销售积极，近月船期不断收到来自巴西的补充。并且在此过程中9月后巴西报价与美豆价差逐渐缩小，新作美豆较巴西豆将逐渐体现出性价比，后续巴西出口能力或将逐渐减弱。明年巴西新作方面油厂榨利继续维持高位，积极采购3-4月并套盘对锁，同时销售远月基差。到港方面看，7-9月的到港压力依旧，但由于近月买船偏慢，后续9月后可能迎来库存拐点。

　　对于国内豆粕，本周大豆到港继续保持季节性回升趋势，但随着港口卸货的压力凸显，国内油厂大豆库存稳中有增。华北地区本周到港压力较大，且存在胀库停机情况较多，开机率小幅回落。降产后叠加催提，豆粕库存仅小幅增加，后续预计7月保持正常开机。而山东、东北地区本周到港压力小幅缓解，但后续看原料供应依旧充裕。而在本周积极开机压榨叠加提货并未明显好转下，豆粕库存都出现一定程度回升。整体看目前全国油厂胀库压力依旧，继续保持催提进度，仍处于主动去库过程中。本周虽然基差合同销售有所增加，但当前饲料企业物理库存依旧维持低位，并且即将处于历年新低，近月的弱现实状态仍未缓解。养殖方面生猪北方地区出现二育动作，且猪价维持坚挺下，短期内或对豆粕形成支撑，但难言上行驱动。

　　国际端来看，美豆种植区后续两周可能存在区域间降雨不均情况，预计将可能进一步降低美豆整体优良率，但仍不足以构成对最终产量影响，需要等待干旱情况进一步发酵。本周五即将公布7月USDA报告，市场预计数据调整有限。巴西远月贴水继续保持坚挺，为01提供较强成本支撑。09继续处于兑现弱现实的过程中，预计短期内将继续跟随美豆走势为主。

　　【今日关注】

　　22：00 美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会发表半年度货币政策证词

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