今年以来市场行情持续调整，弱势行情下我们看到一些股票跌幅较大，股票和基金的持仓客户亏损较大，融券做空就成为了弱势市场能够获取盈利的有力工具，所以融券业务具有在弱势市场也可以操作获利的优点。
融券交易是一种新的交易模式，它改变了交易顺序，可以先卖再买来实现盈利，而且如果想要做T+0交易，融券交易是必不可少的，另外融券交易也同时带来了很多其他的盈利模式，比如T+0套利、可转债套利、打新市值对冲等等。下面就给大家介绍一下常用的几个融券交易策略。
一、提高新股申购额度，对冲底仓风险
适用情景：客户持有现金，无证券市值，以赚取打新收益为目的。
举例：假设客户持有100万现金，未持有证券市值，不想承担股票波动风险但又想赚取新股收益，就可以分别融券卖出沪市或深市股票100万元后，现货市场买入上述股票，来实现风险对冲。
二、判断失误，实现对冲风险
假如客户在买入一只股票后，发现对这个板块或大盘判断失误，要下跌了。而T+1的交易规则，又不能当天卖掉，这时我们就可以融券做空这只股票或性质相同的股票，把损失降低。
三、日内交易策略
大家可根据自身持仓或市场行情选取有一定的交易量，并且价格波动幅度较大的标的进行日内交易，通过高抛低吸赚取价差或降低持仓成本。
利用信用账户进行日内交易的优势在于：
1、锁定卖出价；
2、在自有资金不足时可以进行融资买入，操作空间更大。
案例：假如某客户在T日初持仓100股A股票，成本价120元/股，

①第一次交易：卖出100股A，价格108.57元
②第二次交易：买入100股A，价格107.39元
通过这两次交易获利1.18元/股；
③第三次交易：融券卖出100股A，价格112/74元
④第四次交易：买入100股A，价格111.75元
通过这两次交易获利0.99元/股；
T日终：持仓100股A，成本价117.83元，通过日内交易，成功降低了持仓成本。
四、市场中性策略
预计股票A跑赢市场，则做多股票A，做空市场指数；
市场中性策略适用场景：当大家能够判断标的/组合的相对强弱，但无法判断市场波动的方向，或者不愿承担市场波动带来的投资风险的时候，就比较适合用市场中性策略。
股票A跑赢市场的三种情形：
1、预计股票A上涨，市场也上涨，但是A上涨的幅度超过市场；
2、预计股票A上涨，市场下跌；
3、预计股票A下跌，市场也下跌。
所以，无论做空的组合是上涨还是下跌，只要能够判断标的A是跑赢组合的，这个策略都能获利，做空的组合与A的相关性越高对冲越充分。
五、可转债套利策略
1、套利建仓时点
当单位可转债市场价格低于其所能转换成股票的市值时，此时买可转债、融券卖出对应数量正股；
2、套利完成时点
可转债能够转股时，进行债转股，然后以所得正股归还融券负债；
案例：T日某可转债A的价格为110.2元，转股价格为3.97元，其正股价格为4.5元，每100元面值可转股25.19股。转股后价值：4.5×25.19=113.355元。
操作指引：
T日：
1、融券卖出2519股可转债A的正股，期限30天，融券卖出正股所得金额：4.5×2519=11335.50元，30天的息费：78.88元（按照年化8.35%计算）
2、买入100张可转债A持有，买入可转债金额：110.2×100=11020元
T+30日：
将可转债转股2519股，并归还融券负债。
收益分析：所得收益=融券卖出资金-融券息费-买入可转债的成本=11335.5-78.88-11020=236.62元
假设投资者共投入融券保证金及可转债购买资金2.2万元，发生融券利息约79元，实际年化收益约14.3%。

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