指数：指数昨天继续下跌，当前尚未出现止跌迹象。目前市场属于缩量阴跌，指数出现止跌信号，要么出现放量恐慌盘，要么护盘资金持续主动买入。当前指数是主要矛盾，指数如果持续走弱，强势板块会接连补跌。

题材：

1、机构抱团：

1）出海：电网设备/客车/工程机械/航运等，昨天整体走势平稳，继续关注二季报环比改善的方向，如电网设备、工程机械等。

2）内需：银行/电力/煤炭/资源等，红利风格短期仍以震荡为主，是护盘资金主要买入方向。参与的话建议更多关注港股红利指数，如恒生央企ETF等。


2、轮动题材：


1）芯片/消费电子：强势轮动题材，昨天大幅补跌。逻辑上没有太多利空，如果指数企稳，短期反弹力度也会较大。

2）光模块/PCB：AI硬件方向，主要炒作海外映射，英伟达昨天大幅反弹，光模块补跌后也有反弹需求。

3) 车路云一体化（v2x）：属于新质生产力方向之一，板块继续分化，昨天也属于补跌，调整充分后可以继续看多。

4）军工：低位成长方向，跟随大盘下跌，板块大涨需要新的催化剂。