2024.06.03 弘业期货

金属板块

【黄金&白银】

震荡

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.79%报2347.7美元/盎司，周涨0.57%，月涨1.95%；COMEX白银期货跌3.1%报30.555美元/盎司，周涨0.18%，月涨14.64%。美国4月核心PCE环比上涨0.2%，略低于预期和前值0.3%，创年内新低。4月核心PCE同比上涨2.8%，较前值持平，符合市场预期。核心通胀略超市场预期，贵金属受其影响短线冲高，但随后价格回落。前期表现较强的白银价格回落较多，金银比修复。

【沪镍】

震荡上涨

市场焦点：市场恐高情绪蔓延 美国公布5月份PCE

交易提醒:LME镍收盘19635美元/吨，跌幅2.14%。美国公布4月份核心PCE物价指数月率增长0.2%低于预期的0.3%，个人支出大幅预期，美国5月芝加哥PMI35.4%，预计41%，利率政策有望开始放松，美元大幅回落；中国央行出台房地产的利好政策，此举更激发整体经济层面的热情，国务院颁布对铜，铝等金属新增产能严控措施，在低碳环比方面提出更高要求，对镍产业影响偏正面，最新1-4月份规模以上工业企业生产状况好转，利润增长4.3%，与一季度持平，呈现恢复增长势态。最新海关数据4月份国内纯镍进口8125吨环比同比均大幅增加，俄镍是第一供应商，镍铁进口72.36万吨，同比大幅增加，印尼，新喀里多尼亚为第一，第二进口地；LME仓单库存增加96吨（83730吨），上期所仓单库存增加84吨（21737吨），两市库存均维持高位，美国的制裁令俄罗斯最大的诺镍公司第一季度减产10%，国际镍研究小组最新报告3月份全球镍供应短缺2200吨，去年同期短缺1700吨（早前报告今年3月份过剩2.04万吨，环比扩大50%，同时提高了2024年全年需求预测，都是矛盾的数字），乘联会数据5月1-26号，新能源车零售57.4万辆，同比大增27%，今年以来累积产量302.5万辆，增幅32%；美国最新的制裁方案对短期镍市场带来了巨大冲击，对中长期全球供应影响不大，欧盟启动新能源电池谁销售谁回收政策，此举意在遏制国内新能源车出口，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性；供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力；技术上看镍价处于涨势回调中，月间价贴水，基差时而为负，说明现货面不紧张，此轮上涨源于整体商品市场在宏观利好政策频繁出台以及基本面局部改善加持下的资金炒作，市场资金较充沛的情况下，风险溢出明显，金属市场短期涨幅过大，调整在所难免，同时市场对各种信息过分敏感，商品市场恐高情绪骤起，周五公布国内制造业经理人采购指数PMI49.5%再次跌破枯荣线，说明经济景气度下降，晚盘继续大幅回调，当下维持中期多头思路低买入较稳妥，短期获利多单注意逢高了结。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪锌】

震荡

周五晚间伦锌小幅高开后回落收中阴线。沪锌晚间平开后回落收中阴线。全球矿山恢复缓慢，预期四季度前矿紧张难以缓解。国内外矿5月月度加工费环比进一步回落，国内冶炼厂供应维持低位，且预期有压缩产量的压力，下游需求提升有限，短期锌震荡。中长期，矿加工费低位，国内政策刺激需求乐观预期下，锌回调后维持多头思路。

【沪铅】

震荡

周五晚间伦铅小幅低开后震荡收长十字线，沪铅晚间平开后弱势震荡收小阴线。国内月度加工费维持低位，矿端紧张延续，6月原生铅仍有检修计划，矿端供应未有明显缓解，原生铅供应仍受限。废电瓶价格走高，原料供应紧张延续，再生铅开工未有好转。下游电池传统消费淡季，需求一般。预计供应阶段性紧张，铅价高位震荡，波动风险较大，投资者偏多思维，不建议追高。后期关注铅供应端的复产情况。

【工业硅】

震荡

5月31日，金属硅市场价格平稳运行，市场参考价格13357元/吨，较上个统计日价格持平。云南、四川部分地区电价继续下调，停炉企业将陆续开工，预计6月下旬开工将明显增加。整体供应量有着增长预期，下游多晶价格也持续承压，整体工业硅供应面偏宽松，维持震荡判断。

【碳酸锂】

震荡偏弱

5月31日电池级碳酸锂现货报价103900-107900元/吨，均价105900元/吨，较上一工作日减少100元/吨。从走势来看，当日碳酸锂价格开盘后平稳运行一段时间，运行至早盘尾盘时下挫探低，短暂触及日内低点104200元/吨后开始回升，随后横盘震荡整理至收盘，最终下跌1.27%。上周五月末市场成交不多，上游部分企业维持挺价，但已有价格松动迹象，下游锂盐高库存影响下采购意愿不强，且6月客供量大幅提高也影响碳酸锂销售。整体来看维持震荡偏弱判断。1日，雅保1.6万吨锂辉石成功拍卖，成交价1210美元/吨。

免责声明/Declaration
本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。
本报告版权归弘业期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得翻版、复制和发布；如引用、刊发需注明出处为弘业期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。

Copyright 2008 Holly Futures Co. Corp.

Holly Daily Information is made available as a complimentary service by Holly Futures Co. No further redistribution is permitted without written permission from Holly Futures Co.Holly Daily Information is intended to provide factual information, buts its accuracy cannot be guaranteed.

文章转自弘业期货微信公众号，不构成投资建议，投资者据此操作风险请自担。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“免费理财书”，可获得关于免费理财书的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注