2024.05.08 弘业期货

金属板块

【黄金&白银】

震荡

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.37%报2322.5美元/盎司，COMEX白银期货跌0.49%报27.48美元/盎司。美联储票委卡什卡利表示，对中性利率估计值从2%适度上调至2.5%。不同意美联储应该提高通胀目标；今年仍有可能降息。中国央行连续第18个月增持黄金储备，累计增持1016万盎司，按区间均价测算，合计增持金额约1450亿元。数据显示，截至4月末，中国黄金储备规模为7280万盎司，环比增加6万盎司。受地缘政治不确定性等因素影响，当前各国央行对配置黄金意愿均较为强烈。世界黄金协会数据显示，今年一季度全球官方黄金储备净增加290吨，创历史新高。

【沪镍】  

震荡上涨

市场焦点：美联储5月份议息会议

交易提醒:LME收盘19100美元/吨，跌幅0.73%。美联储5月份议息会议决定保持利息不变，主席声明重申对经济数据的重视，强调就业形势对息率政策的政策的影响程度，目前尚无通胀水平下降的进展，但下调了缩表幅度，资金宽松依然；随后其他官员发表了鹰鸽参半的言论；综合来看经济增速放缓，就业增长势头回落，通胀水平维持高位，经济有硬着陆的风险，美元低位反弹；美国的制裁对俄镍一季度的生产产生影响，诺镍产量一季度下降10%。国内方面，最新一季度规模以上工业企业生产状况好转，利润增长4.3%，呈现连续3个月恢复增长势态，今年召开的两会对今年的经济增长定标在5%，重点在设备更新，消费品以旧换新，提档升级方面给出指引，给经济全面恢复发展保驾护航，政策层面对经济全面复苏给与强劲支持。最新海关数据3月份国内纯镍进口6582吨环比同比均大幅增加，俄镍是第一供应商，镍铁进口63.3万吨，同比大幅增加；LME仓单库存没有公布（79920吨），上期所仓单库存增加54吨（19615吨），两市库存再创新高，国际镍研究小组周四报告2月份全球镍供应过剩1.21万吨，同时提高了2024年全年需求预测，乘联会数据4月份新能源车预估批发80万辆，同比大增33%；目前价格受市场情绪影响较大，美国最新的制裁方案对短期镍市场带来了巨大冲击，4月份之前的俄镍也许会大量涌入LME市场，中长期影响不大，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，价格陷入宽幅震荡中，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，技术上看镍价上涨势头，但月间价差近月贴水不利于持续上涨，目前市场情绪偏向于宏观经济面，在市场资金较充沛的情况下，风险溢出明显，价格快涨快跌将为常态。建议在整体供应消费数据改善前短线交易，回调企稳买入较稳妥。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜 】

震荡

中欧关系可能逐步向好，中东局势不确定性仍然较高。美联储降息可能推迟至9月份，欧洲央行降息可能迫在眉睫。隔夜市场情绪中性，美元小幅上涨人民币小幅下跌，有色金属总体震荡。

4月末中国外汇储备低于预期，再次增持黄金。美国消费者信贷创年内最小增量，美联储到8月维持利率不变的概率为69.5%。美国10年期国债收益率跌至近三周低点。

隔夜伦铜高位震荡收十字星，收于10009美元。沪铜在10日均线上方震荡收小阳，收于80760。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。欧美制造业数据不佳，国内4月制造业数据小幅回落，宏观基本面偏弱。海外需求较差，国内现货需求暂未好转，全球库存高位。市场情绪高位回落，中期回调风险较高。上方压力82000，下方支撑75000。今日国际铜较沪铜升水下降至577。

隔夜原油下跌，伦铝高位震荡小幅上涨，收于2568美元。沪铝震荡收十字星，收于20585。沪铝成交下降持仓上升，市场情绪偏向中性。沪铝比价强于伦铝，3月原铝净进口量同比增幅达90%。铝现货需求年后逐步好转，本周库存小幅下降，下方存在一定支撑，但俄铝后期大概率转入亚洲，沪铝中期面临较强调整压力，注意风险。上方压力21000，下方支撑19000。

【沪锌】

震荡

隔夜伦锌小幅高开后冲高回落收上引线的小阳线。沪锌晚间小幅高开后震荡偏强收小阳线。海外有冶炼厂复产，但全球矿山紧张局面加剧，供应端恢复影响暂有限。国内外矿5月月度加工费环比进一步回落，低利润下，国内冶炼企业检修延续。预计短期供应受限，但旺季需求改善有限，不及预期。短期需求环比提升，但锌价高位对需求形成抑制，锌价高位震荡。中期矿端偏紧支撑较强，国内政策刺激需求乐观预期下，锌回调后等做多思路。

【沪铅】

震荡偏强

隔夜伦铅跳空高开后冲高回落收上引线的阳线，沪铅晚间小幅高开后反弹收中阳线。国内月度加工费维持低位，矿端紧张延续，原生铅检修预计持续到5月下旬。受废电瓶反向开票政策影响，废电瓶原料紧张持续，部分地区再生铅企业有检修计划。铅价走高后，下游电池传统消费淡季，需求进一步回落。预计供应持续受限，铅价短期继续偏强。后期铅供应端的复产情况。

【工业硅】

震荡

5月7日，金属硅市场价格继续以稳为主，市场参考价格13367元/吨，较上个统计日价格持平。硅厂整体仍承压生产，业者仍多持谨慎观望态度。北方硅厂开工陆续回升；西南部分地区电价小幅下调，至本月底部分硅厂或存复产预期；供应端整体仍显宽松。下游需求相对偏淡，市场成交氛围平平。近期金属硅整体行情波动性较窄，现货市场暂时平稳，维持震荡判断。

【碳酸锂】

震荡

5月7日，SMM电池级碳酸锂指数111686元/吨，环比上一工作日上涨103元/吨;电池级碳酸锂 11.02-11.35万元/吨，均价11.19万元/吨，较上一工作日上涨100元/吨;工业级碳酸锂10.88-11.00万/吨，均价10.94万元/吨，较上一工作日上涨150元/吨。部分锂盐企业对于散单报价小幅上抬。下游企业多数于4月中下旬已经备库，目前无新采购订单需求。下次采购节点预计在5月中旬甚至下旬，当下在节后更多持观望态度。进口货源的持续增加也将对国内市场供应提供补充，也加强了下游企业的观望情绪，短线维持震荡判断。

免责声明/Declaration
本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。
本报告版权归弘业期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得翻版、复制和发布；如引用、刊发需注明出处为弘业期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。

Copyright 2008 Holly Futures Co. Corp.

Holly Daily Information is made available as a complimentary service by Holly Futures Co. No further redistribution is permitted without written permission from Holly Futures Co.Holly Daily Information is intended to provide factual information, buts its accuracy cannot be guaranteed.

文章转自弘业期货微信公众号，不构成投资建议，投资者据此操作风险请自担。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“免费理财书”，可获得关于免费理财书的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注