豆粕、天然气

　　豆粕：滚动多单。直接利多驱动初显，盘面偏多趋势。近期直接利多聚焦于巴西南部产区洪灾担忧。5月2日～4日，巴西大豆南部产区（主要是南里奥格兰德州部分地区）发生严重洪水。据部分市场机构预估，减产损失匡算约223万吨～334万吨。该事件利多美豆和美豆粕，并从进口成本传导至连豆粕，或成为连豆粕上涨趋势的首个直接驱动。后续美豆产区天气、南美天气物流等仍有不确定性，关注是否形成利多驱动“接力棒”。我们4月中旬提出的滚动多单策略可持续。

　　天然气：全球气价易涨难跌。欧洲来看，挪威产量有回归预期，供应端有增量，且海外油价下跌成本端对于气价有所压制，但欧洲累库速度同比来看仍然偏低，为了在10月底达成补库目标，后期仍然需要较多的LNG采购，因此价格短期可能有所回调，但中期来看下方空间有限。美国方面，近期管道流量有减量，后期飓风季将至，供应以及出口都有装置中断风险，且美国近期有降温预期，可能对需求有所提振，美国气价易涨难跌。

　　4.30政治局会议再度释放政策利多，

　　美国非农就业数据偏弱来得恰到好处

　　观点分享：4月政治局会议召开，政策利多再度释放：①借助官宣三中全会召开，进一步强化深化改革与开放信号。后期包括中国式现代化、财政、土地、房地产等领域改革预期有望持续发酵。②会议要求避免“前紧后松”，意味着后期稳增长、防风险等工作依然不可松懈。此前市场认为年初经济开门红之后政策会退坡的预期被彻底证伪。具体做法方面主要在于落实前期托底政策，如财政端尽早发行超长期特别国债、加快专项债使用进度等，有利于实物工作量落地。货币方面明确提及利率、准备金率等工具，在政治局会议中也较为罕见，后期降息依然可期。③防风险方面，房地产方面边际变化在于强化去库存，未提及“三大工程”，后期结合因城施策，各地住房以旧换新等举措，有利于改善房企现金流，降低偿债忧虑。④此外，稳定与扩大需求方面提到落实设备更新、消费品换新政策；因地制宜发展新质生产力；鼓励民企出海；促进资本市场发展等重点工作或市场关心的要点均被提及，也有利于提振市场信心，改善预期，推动海内外投资者修复中国宏观增长信心。海外方面，美联储表态偏鸽，缩表放缓，PMI不及预期，特别是4月份美国就业数据偏弱，显示美国经济的韧性开始减弱，恰到好处地降低了市场对于延缓降息甚至重回加息的担忧，也降低了国内市场的压力。

　　黄金：FOMC召开

　　白银：跟随跌落

　　铜：库存减少，限制价格回落

　　铝：假期外盘小跌，沪铝近日偏高位盘整

　　氧化铝：盘面恐仍易涨难跌

　　锌：供应偏紧，价格高位运行

　　铅：供应偏紧，支撑价格

　　镍：边际扰动来自降息预期，基本面暂无明显变化

　　不锈钢：五月排产高位增加，现实与预期博弈加剧

　　锡：假期间表现偏弱

　　工业硅：弱势基本面，关注仓单变化

　　碳酸锂：期货回调修基差

　　铁矿石：关注宏观预期影响，或偏强震荡

　　螺纹钢：供需平稳，震荡运行

　　热轧卷板：供需两旺，震荡运行

　　硅铁：增产加快，震荡运行

　　锰硅：供应扰动持续发酵，估值上修

　　焦炭：第四轮提涨落地，高位震荡

　　焦煤：高位震荡

　　动力煤：情绪回暖，低位震荡

　　玻璃：二季度有压力

　　对二甲苯：9-1反套

　　PTA：震荡市，下方支撑5800

　　MEG：逢低多

　　橡胶：震荡偏弱

　　合成橡胶：低位震荡

　　沥青：成本大跌，低开震荡

　　LLDPE：偏弱震荡

　　PP:二季度仍有压力

　　烧碱：偏弱震荡

　　纸浆：震荡运行

　　甲醇：继续震荡

　　尿素：区间震荡

　　苯乙烯：震荡为主

　　纯碱：二季度仍有压力

　　LPG:大概率低开，弱势震荡

　　短纤：逢低买入

　　PVC：价格或偏弱运行，关注库存变化

　　燃料油：价格仍处高位,预计将出现回调

　　低硫燃料油：跟随原油波动，高低硫价差延续小幅收窄

　　集运指数（欧线）：暂时偏强

　　棕榈油：关注5月马来产销调整尚未结束

　　豆油：美豆走强将提供支撑

　　豆粕：巴西南部产区洪水影响，偏强运行

　　豆一：或有反弹

　　玉米：区间运行

　　白糖：偏弱运行

　　棉花：偏弱运行缺乏上涨驱动

　　鸡蛋：短期调整

　　生猪：现货震荡调整

　　花生：震荡偏弱

　　01/

　　有色金属行业运行开局良好一季度规上企业工业增加值同比增长11.4%

　　4月30日讯，从有色金属工业协会获悉：今年以来，我国有色金属工业继续保持了去年以来的稳健发展态势，行业运行开局良好，各项经济指标均呈现出积极向上的表现。一季度，规模以上有色金属企业工业增加值同比增长11.4%，比一季度全国工业增加值增幅高5.3个百分点。10种常用有色金属产量达到1945.3万吨，同比增长7.0%。一季度有色金属工业完成固定资产投资比去年同期增长21%，比全国工业投资增幅高出7.6个百分点。（人民日报）

　　中钢协：铁矿石价格易涨难跌严重侵蚀钢铁行业的正常经营利润

　　4月30日讯，中国钢铁工业协会在30日召开的信息发布会上表示，把“深化对标挖潜，维护产业链稳定运行”作为下阶段要重点关注的工作之一。中钢协指出，对标挖潜降成本，这是应对市场下行的重要法宝。一季度，钢材价格同比下降6.3%，铁矿石进口均价同比上升10.6%，铁矿石价格易涨难跌严重侵蚀钢铁行业的正常经营利润。“面对原燃料价格的高位运行，以及绿色低碳投入的不断增加，钢铁企业要继续深化对标挖潜，通过全维度对标、全系统找差、全方位改进，降成本、提效率、抗风险，努力保持经济效益稳定。”中钢协表示，总的来看，铁矿石、焦煤、焦炭等原燃料偏向宽松，产业链上下游应相向而行、深化合作，避免价格非理性波动对产业链稳定运行的影响。（新华财经）

　　一季度新疆规模以上原煤产量达1.22亿吨

　　4月30日讯，今年一季度，新疆规模以上原煤产量达1.22亿吨，同比增长7.7%，为推动新疆经济高质量发展奠定了坚实基础。新疆煤炭先进产能不断释放，供应保障能力不断增强，“疆煤外运”快速增长，成为我国煤炭供应新的增长极。中国铁路乌鲁木齐局集团有限公司统计数据显示，“十三五”期间，“疆煤外运”6939万吨，2021年达到4387万吨，2022年突破8800万吨，2023年突破1亿吨。（新华社）

　　全国首艘12000方LNG运输加注船交付

　　4月30日讯，近日，由中国船舶集团有限公司旗下上海船舶研究设计院自主研发设计、南通中集太平洋海洋工程有限公司为中海油能源发展股份有限公司旗下海洋石油阳江实业有限公司建造的12000立方米液化天然气（LNG）运输加注船“海洋石油302”提前三个月完工交付。该船以其“江海直达”“冰区航行”等性能优势，为我国江域、海域LNG船舶提供灵活的加注服务，进一步优化我国能源结构、加快形成绿色生产方式具有重要意义。（上证报）

　　全国碳市场每月综合价格行情及成交信息

　　4月30日讯，本月全国碳市场综合价格行情为：最高价104.00元/吨，最低价86.37元/吨，收盘价较上月最后一个交易日上涨13.61%。本月挂牌协议交易成交量2272710吨，成交额221280848.40元；大宗协议交易成交量4252658吨，成交额389382297.68元。本月全国碳排放配额总成交量6525368吨，总成交额610663146.08元。截至本月，全国碳市场碳排放配额累计成交量456763238吨，累计成交额26203083365.26元。（全国碳交易）

　　中果网：苹果走货一般 行情分化明显

　　4月30日讯，2024年4月30日，苹果产区目前整体走货速度一般，客商继续按需补货，差货果农有急售情绪，受质量影响价格混乱。好货价格稳定，量少难寻。

　　5月份油厂进口大豆库存将明显增加

　　4月30日讯，船期监测显示，4月份我国进口大豆到港约900万吨，由于油厂开机率大幅提升，进口大豆库存并未出现明显累库。5月份进口大豆到港将进一步提升，约为1050万吨，预计6-7月份月均到港约1050万吨，届时进口大豆库存将出现明显上升。（国家粮油信息中心）