2024-03-15 弘业期货

【黄金&白银】

偏强

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.66%报2166.5美元/盎司，COMEX白银期货跌0.52%报25.025美元/盎司。隔夜数据好坏不一，零售销售虽不及预期，但高于前值。美国PPI数据超预期，2月PPI同比升1.6%，预期升1.1%，前值升0.9%；环比升0.6%，预期升0.3%，前值升0.3%。美国零售销售数据不及预期，2月零售销售环比升0.6%，预期升0.8%，前值降0.8%；美国上周初请失业金人数录得20.9万人，仍处于历史低位，预期21.8万，前值从21.7万修正为21万人。

【沪镍】

高位震荡

市场焦点：美国公布CPI数据

交易提醒:LME收盘18160美元/吨，跌幅1.12%。早前公布美国1月份耐用品订单下滑，1月份工厂订单月率下滑，2月份ISM非制造业PMI下滑，美联储主席在参众两院的咨询报告会肯定了今年降息，周五晚上的非农就业报告失业率意外上升到3.9%，但最新公布CPI数据3.2%，高于预期，通胀显得很顽固，但市场对降息有信心，美元走低。国内方面，最新2月采购经理人指数49.1%，比上月下滑0.1%，依然处于枯荣线之下，正在召开的人大会议对今年的经济增长定标在5%，重点在设备更新，消费品以旧换新，提档升级方面给出指引，给经济全面恢复发展保驾护航，政策层面对经济全面复苏给与强劲支持，周末国内CPI（居民消费价格指数）环比同比上涨，PPI（生产者出厂价格指数）下滑。伦敦LME镍库存减少366（74178吨），上期所库存增72吨（15347吨），LME交易所库存上海交易所库存均创新高，据世界镍研究小组最新截至2023年11月全球镍供应过剩21.25万吨；价格受市场情绪影响较大，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，目前价格陷入宽幅震荡，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，同时有报道澳大利亚将关闭一座镍矿山原因是镍价持续下跌，近期印尼批准了1.45亿吨的镍矿配额，市场担忧供应受限得到缓解，但近两日基差大幅缩减，明显现货跟不上期货价格，此时市场容易情绪控制，追高谨慎；目前状况下建议在整体供应消费数据改善前短线交易，逢低买入。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

隔夜伦铜探底回升小幅下跌，收于8912美元。沪铜夜盘高位震荡小幅上涨，收于71870。沪铜成交持仓均下降，大涨后市场情绪开始回落。欧美经济数据一般，国内政策频出，宏观基本面中性。海外需求较差，全球库存仍在高位，国内现货需求中期将逐步好转，目前库存较高。技术形态较好，短线铜价仍有可能冲高，但消息刺激导致暴涨，后续回调风险较高，谨防风险。上方压力75000，下方支撑67000。今日国际铜较沪铜升水下降至552点，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

震荡

隔夜原油大涨，伦铝探底回升小幅下跌，收于2256美元。沪铝夜盘低开高走小幅上涨，收于19195。沪铝成交下降持仓上升，市场情绪偏向乐观。沪铝比价强于伦铝，2023年原铝净进口量同比增幅达196.93%。宏观形势一般，铝现货需求年后逐步好转，下方存在支撑，但短期铝价冲高后有调整压力。上方压力19500，下方支撑18700。

【沪锌】

震荡

隔夜伦锌小幅高开后弱势震荡收小阴线。沪锌晚间跳空小幅低开后震荡收十字线。海外矿端和冶炼端扰动对锌形成提振。全球矿山紧张局面延续，进口矿补充回落，国内矿端3月月度加工费环比进一步回落。低利润下，国内部分地区冶炼企业检修延续，供应端预期回落。下游需求恢复缓慢，整体消费尚不及往年同期，短期库存累计下，锌价震荡，短期空单止盈离场。中期矿端偏紧支撑较强，需求乐观预期下，锌价长期多单继续持有。

【沪铅】

震荡

隔夜伦铅小幅低开后弱势回落收小阴线。沪铅晚间平开后反弹收小阳线。国内加工费持续低位，矿端紧张延续，不过副产品收益补充下原生铅检修和复产并存，供应较为稳定。废电瓶价格小幅走高，原料供应情况不乐观，再生铅复产节奏相对缓慢，供应增加幅度受限。下游电池企业全面复工，开工率回升，不过二季度传统消费淡季，需求预期提升受限，预计铅上方空间有限。后期铅价能否上涨关键在于下游需求的恢复。

【工业硅】

震荡

3月14日，金属硅市场价格向下震荡，市场参考价格14570元/吨，较上个统计日价格下调25元/吨。硅厂端近期报货积极性较差，继续让利签单意愿较低，多数硅企反馈近期订单成交情况一般。仅有部分为促成订单，在下游询价时小幅让利试探下游情绪。整体来看，下游需求一般，价格震荡判断。

【碳酸锂】

震荡

3月14日讯，SMM电池级碳酸锂指数110684元/吨，环比上一工作日上涨1556元/吨；电池级碳酸锂11.00-11.45万元/吨，均价11.22万元/吨，较上一工作日上涨1250元/吨；工业级碳酸锂10.50-10.95万元/吨，均价10.72万元/吨，较上一工作日上涨2250元/吨。锂盐企业对散单延续挺价。本轮碳酸锂市场价格反弹，主要受到供需错配及市场情绪带动，在供应端受到亏损及环保因素的影响下，下游需求边际好转，现货市场供需两端出现阶段性错配。随着后续多数冶炼企业的生产恢复正常，预期国内进口碳酸锂也将于本月中下旬陆续到港，后续国内碳酸锂现货供应将逐渐恢复。

文章转自弘业期货微信公众号，不构成投资建议，投资者据此操作风险请自担。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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