涨幅居前的三个品种分别是碳酸锂、IM和IC；跌幅居前的是尿素、玻璃和棉花。

　　从板块整体表现看，股指、有色多数上涨，能化多数下跌。

　　资金流入前三名为碳酸锂、棕榈油和沪镍；流出前三名分别为IM、IF和IH。

　　从板块资金流动情况来看，有色、国债多数流入，股指流出。

　　从5日波动率水平看，前三位为LPG、碳酸锂和焦煤；低波动前三品种为二债、十债和三十债。

　　从板块整体波动率情况来看，能化、黑色波动较高。

　　1.美国1月PCE物价指数同比+2.4%，符合预期，前值+2.6%。

　　据工信部第7次制造业企业座谈会，将从加强技术攻关、强化应用牵引等方面深入推进重点产业链高质量发展行动。

　　1.中国：9:30 我国2月官方制造业PMI值；

　　2.欧洲：17:00 欧元区2月Markit制造业PMI终值；18:00 欧元区2月CPI初值；

　　3.美国：23:00 美国2月ISM制造业PMI值。

　　股指期货：后续表现预期依旧乐观，继续持有沪深300期指多单

　　从近期A股整体表现看，其价格重心持续夯实、稳步抬升，且乐观预期亦有强化，技术面多头特征依旧明朗。国内基本面复苏大势未改、为盈利修复提供关键基础；另资本市场各类重磅政策亦持续落地推进、则显著提振市场信心。另从历轮行情对比看，当前A股涨幅空间、上涨时间均仍有较大的弹性。综合看，积极因素为主导、且仍待发酵，A股后续表现依旧乐观。考虑具体分类指数，当前主要板块轮动节奏加快、且部分板块波动亦较大，故从风格兼容性、走势稳健性看，宜继续持有沪深300期指多单。

　　沪铜：需求预期好转，铜价支撑走强

　　美元暂无趋势性行情，对铜价拖累减弱，而基本面方面整体尚可，铜价下方存支撑。

　　沪铝：库存仍处低位，铝价支撑明确

　　供给端扰动因素较多，虽然目前暂无实质性影响，但产量约束维持。需求方面暂无拖累，叠加现货成交有所好转，库存仍处偏低水平，铝价下方支撑仍明确。

　　碳酸锂：期货合约增仓上行，市场情绪持续上扬

　　原料及冶炼端短期产量收缩明确，利润承压导致生产意愿偏低；长期视角看需求稳步抬升，高基数主要影响增速绝对值。现货报价逐日升高，期现市场出现共振格局。昨日期货继续上涨，成交额已逼近前期高点；市场看多情绪高涨且锂盐基本面支撑，短线注意回调风险，建议继续持有看涨头寸。

　　目前工业硅市场需求释放缓慢，硅价向上动力不足，加之春节期间累库及产品积压、仍待消化。但枯水期成本支撑，工业硅处于底部区间，继续下跌可能性较小，预计工业硅区间震荡。

　　钢矿：两会前期驱动不显，黑色金属短期震荡运行

　　螺纹

　　仍维持螺纹震荡偏弱的观点不变，但短期向下节奏放缓。行情彻底转向的条件，一是两会政策力度超预期，二是需求恢复的爆发力十足，两者目前尚未被证实。

　　热卷

　　进入3月，市场对政策、需求的观点出现明显分歧，两会前空头资金出现避险迹象。暂维持热卷跟随螺纹与原料震荡偏弱运行的观点不变，但向下的节奏放缓。

　　铁矿

　　昨日收盘，铁矿05合约贴水最便宜现货折盘面价格53元/吨（前值57元/吨）。不过两会紧邻，市场多空分歧加大，空头资金有离场迹象。且钢厂盈利环比改善，后续高炉复产驱动可能会相对增强。建议密切关注下周两会政策兑现程度，以及后续终端需求的爆发力。策略上，05合约空单配合止损线轻仓持有。风险提示：宏观利好政策、国内钢材消费、以及高炉复产节奏超预期；印度铁矿出口不及预期；澳洲天气对澳矿发运影响超预期。

　　煤焦：吨焦利润下滑制约生产，原料下游库存有所消耗

　　焦炭

　　焦炭现实供需延续双弱格局，四轮提降全面落实，焦企亏损幅度扩大，主动减产行为增多，现货市场短期底部临近，焦炭期价则获得一定支撑，关注后续宏观事件对需求预期的影响。

　　焦煤

　　原煤供应季节性恢复，但政策扰动不确定性仍强，煤价向上弹性更大，而考虑到当前下游需求依然疲软，产业利润均处低位，煤价上方空间因此受限，关注两会前后需求预期的改变。

　　纯碱：地产竣工周期下行风险较高，玻璃05合约空单耐心持有

　　纯碱

　　现阶段，纯碱周度产量恢复到74万吨左右，较刚需（62-63万吨）过剩的格局已较为明确。如果远兴4先投产，或者青海昆仑、发投减量回归，纯碱过剩幅度还将扩大。产业链累库风险发酵仅是时间问题。现货市场阴跌调整，纯碱基差偏高。不过盘面05合约及之后合约报价均在华北重碱氨碱法生产成本线1800附近，价差曲线走平，盘面下方抵抗增强。新单暂时观望，等待供应过剩矛盾激化。

　　宏观方面，等待下周两会明确宏观政策力度，尤其是财政与地产。中观方面，本周天气改善，刚需有启动迹象，玻璃主产地产销率已恢复至90%上下。节后玻璃运行产能偏高的压力在贸易商库存环节大幅积累，等待下游需求承接。2月底深加工企业订单环比增至11.2天，较1月底增加9.6天。但是，今年地产竣工周期下行风险较大，玻璃期现价格重心下移的方向未变。反弹做空依然是中期策略思路。玻璃05合约空单配合止盈线持有。关注基差大幅走扩后，现货韧性的持续性。

　　原油：宏观金融市场风险偏好有所回升，维持震荡思路

　　聚酯：聚酯压力累积、开工恢复速度不及预期，PTA偏弱震荡

　　终端需求平淡，价格传导不畅，聚酯压力累积、开工恢复速度不及预期，PTA或偏弱震荡；乙二醇预计供应回升空间有限，总体持偏强震荡观点。

　　甲醇：期货小幅回调，现货延续上涨

　　本周各工艺利润小幅增加，煤头和气头依然亏损，焦炉气利润超过300元/吨，整理利润情况要远远好于去年同期。周四期货价格小幅下跌，不过内地现货价格延续上涨。3月需求保持平稳，产量或进口量预期下降，甲醇维持看多观点。

　　聚烯烃：下游开工陆续恢复，3月潜在利好较多

　　聚烯烃需求整体表现一般。2月国际原油期货价格上涨3%，国内坑口煤炭价格稳定，成本端无明显变化。3月两会可能释放宏观利好，OPEC+有望延续原油减产，利好多于利空，维持聚烯烃看多观点。

　　橡胶：轮企开工积极性尚佳，原料价格维持涨势

　　沪胶价格小幅调整，但基本面乐观因素依然占优，轮企在手订单充足、开工稳健恢复，且海外原料价格高位上行，制胶成本持续抬升，供减需增预期支撑胶价，关注汽车消费季节性复苏及国内产区开割前物候条件。

　　棕榈油基本面多空因素交织，暂无明确向上驱动，棕榈油价格预计仍将延续震荡运行。

　　（以上内容仅供参考，投资需谨慎，如需进一步建议，请与对口客户经理联系。)

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