2024.03.08 弘业期货

金属板块

【黄金&白银】

偏强

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.43%报2167.4美元/盎司，COMEX白银期货涨0.21%报24.545美元/盎司。欧洲央行公布最新利率决议，连续第四次维持三大关键利率不变，符合市场预期。不过，欧洲央行下调了欧元区通胀预期，今年的通胀预期从此前的2.7%下调至2.3%，并预计将在2025年实现2%的通胀目标。美联储主席鲍威尔在国会参议院银行委员会作证时表示，如果通胀走势符合预期，降息的过程“可以而且将会在今年开始”。美联储很清楚等待太久才降息的风险，预计美联储将“谨慎地撤除”限制性的货币立场。

【沪镍】

大幅震荡

市场焦点：中国人大会议 美联储主席国会听证

交易提醒:LME收盘17890美元/吨，涨幅1.73%。早期公布美国1月份耐用品订单下滑，1月份工厂订单月率下滑，2月份ISM非制造业PMI下滑，美联储主席在参众两院的咨询报告会肯定了今年降息，昨晚初请失业人数高于预期，美元回落，今晚的非农就业人数更关键。国内方面，最新2月采购经理人指数49.1%，比上月下滑0.1%，依然处于枯荣线之下，正在召开的人大会议对今年的经济增长定标在5%，重点在设备更新，消费品以旧换新，提档升级方面给出指引，给经济全面恢复发展保驾护航，政策层面对经济全面复苏给与强劲支持。伦敦LME镍库存减少210吨（73704吨），上期所库存下降6吨（14478吨），LME交易所库存维持2年的高点，据世界镍研究小组最新截至2023年11月全球镍供应过剩21.25万吨；价格受市场情绪影响较大，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，目前价格陷入宽幅震荡，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，同时有报道澳大利亚将关闭一座镍矿山原因是镍价持续下跌，近期印尼批准了1.45亿吨的镍矿配额，市场担忧供应受限得到缓解，此时市场容易情绪控制，追高谨慎；目前状况下建议在整体供应消费数据改善前短线交易，逢低买入。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

隔夜伦铜冲高回落大涨，收于8641美元。沪铜夜盘冲高回落大涨，收于69810。沪铜成交持仓大幅上升，市场情绪偏向乐观。欧美经济数据一般，国内政策频出，宏观基本面中性。海外需求较差，LME库存仍在高位，国内现货需求中期将逐步好转。短线市场情绪较强，本周铜价可能震荡偏强。关注70000附近压力情况，下方支撑67000。今日国际铜较沪铜升水上升至555点，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

震荡

隔夜原油走平，伦铝冲高回落大涨，收于2252美元。沪铝夜盘高位震荡大涨，收于19195。沪铝成交上升持仓下降，市场情绪转弱。沪铝比价强于伦铝，2023年原铝净进口量同比增幅达196.93%。宏观形势一般，铝现货需求年后逐步好转，下方存在支撑，但目前价格高位冲高动力减弱，上方空间有限。上方压力19500，下方支撑18700。

【沪锌】

震荡偏强

隔夜伦锌继续反弹收中阳线。沪锌跳空高开后弱势震荡收小阴线。美元降息预期调整，美元回落，宏观面偏多。韩国Seokpo锌也减产使得供应进一步被压缩。全球矿山紧张局面延续。进口矿补充回落，加上国内季节性矿山淡季，国内矿端3月月度加工费环比进一步回落。低利润下，国内2、3月份部分地区冶炼企业检修延续，供应端环比预期回落。下游需求恢复缓慢，不及往年同期，短期锌价或震荡偏强，暂不易追涨。中期矿端偏紧支撑较强，需求乐观预期下，锌价长期多单继续持有。

【沪铅】

震荡

隔夜伦铅小幅低开后反弹收大阳线。沪铅小晚间高开后震荡偏强收十字小阳线。国内加工费进一步回落，矿端紧张，不过原生铅生产相对稳定，开工环比小幅回升。废电瓶价格企稳，原料库存充足，再生铅利润亏损严重，再生铅复产节奏相对缓慢，供应增加幅度受限。下游电池企业全面复工，不过电池企业仍以消化库存为主，淡季预期需求提振不大，预计铅继续震荡，上方压力位16200元。后期铅价能否上涨关键在于下游需求的恢复。

【碳酸锂】

震荡偏弱

3月7日，SMM电池级碳酸锂指数106712元/吨，环比上一工作日上涨1248元/吨；电池级碳酸锂10.50-11.20万元/吨，均价10.85万元/吨，较上一工作日上涨1000元/吨；工业级碳酸锂9.30-10.50万元/吨，均价9.90万元/吨，较上一工作日上涨1500元/吨。今日多数锂盐企业价格相对平稳，部分锂盐企业上调其散单售价。有正极企业反馈通过长协和客供货源对原料的补充，近期仅进行刚需采买，但随着市场价格采购价中枢小幅抬升。锂盐现货市场供需双方仍处于博弈焦灼状态。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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