2024-03-01弘业期货

【黄金&白银】

震荡

COMEX黄金期货收涨0.49%报2052.8美元/盎司，月跌0.71%；COMEX白银期货收涨1.08%报22.88美元/盎司，月跌1.25%。美国1月核心PCE物价指数环比涨幅从上个月的0.2%反弹至0.4%，符合市场预期，创2023年4月以来最大涨幅，12数据向下修正0.1个百分点，修正为0.1%。同比增速则回落至2.8%，为2021年3月以来最小增幅。整体来看，美国通胀环比再度反弹，隔夜美元上涨，美债收益率小幅回调，贵金属反弹。

【沪镍】

大幅震荡

市场焦点：印尼批准镍矿配额 美国公布经济数据

交易提醒:LME收盘17美元/吨，涨幅0.8%。美国四季度GDP增长3.2%，符合预期，4季度核心PCE年化增长2%，与预期接近，最新一月份核心PCE年率增长%，和预期相符，众多官员们对今年晚些时候降息100个基点保持乐观，美元大幅震荡。国内方面，长假期间文旅场异常火爆，国人对未来经济充满信心，年前证券会会议提出稳定资本市场运行的目标，央行宣布降低5年期利息25个基点，给经济全面恢复发展保驾护航。伦敦LME镍库存增加3300吨（72630吨），上期所库存增加203吨（14109吨），LME交易所库存维持2年的高点，据世界镍研究小组最新截至2023年11月全球镍供应过剩21.25万吨；价格受市场情绪影响较大，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，目前价格陷入宽幅震荡，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格短中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，同时有报道澳大利亚将关闭一座镍矿山原因是镍价持续下跌，昨天报道印尼批准了1.45亿吨的镍矿配额，市场担忧供应受限得到缓解，此时市场容易情绪控制，追高谨慎；目前状况下建议在整体供应消费数据改善前短线交易，逢低买入。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡偏强

智利1月铜产量同比增加0.5%。隔夜伦铜高位震荡小幅上涨，收于8478美元。沪铜夜盘高位震荡小幅上涨，收于69050。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。美联储降息预期推后，国内政策频出，宏观基本面好转。海外需求较差，LME库存仍在高位，国内现货需求中期将逐步好转，春季铜价可能震荡。上方压力70000，下方支撑67000。今日国际铜较沪铜升水下降至208点，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

震荡偏强

隔夜原油下跌，对俄制裁忧虑升温，伦铝震荡上行大涨，收于2225美元。沪铝夜盘高开高走收小阳，收于18980。沪铝成交下降持仓上升，市场情绪持续好转。沪铝比价强于伦铝，2023年原铝净进口量同比增幅达196.93%。宏观形势一般，铝现货需求年后逐步好转，下方存在支撑，中期铝价存在冲高的可能。上方压力19200，下方支撑18700。

【沪锌】

震荡偏强

隔夜伦锌小幅低开后震荡偏强收上引线的小阳线。沪锌晚间小幅低开后震荡偏强收小阳线。海外矿山减产消息刺激下，全球矿山偏紧预期加强。进口矿补充回落，加上国内季节性矿山淡季，国内矿端3月月度加工费环比进一步回落，国内2、3月份部分地区冶炼企业检修延续，供应端环比回落，锌下方成本支撑较强。本周下游需求逐渐恢复，矿端偏紧支撑较强，锌价中长期底部有望形成。

【沪铅】

震荡偏弱

隔夜伦铅小幅低开后回落收中阴线。沪铅晚间小幅低开后弱势震荡收十字小阴线。上周原生铅生产相对稳定。废电瓶价格回落，不过再生铅企业亏损环比扩大，且天气影响下，再生铅节后生产恢复缓慢。下游电池企业全面复工，不过电池企业仍以消化库存为主，需求提振不大，预计国内库存继续累积下，铅价震荡偏弱。后期关注下游消费和再生铅的复产进度。

【工业硅】

震荡偏弱

2月29日，金属硅市场价格弱势震荡，市场参考价格14745元/吨，较上个统计日价格下调2元/吨。后西北大厂下调报价，业者情绪受挫。市场询价氛围冷清，部分西南厂家计划近期停炉减产。期货盘面昨日早盘跳水后小幅反弹，收回部分跌幅，整体来看表现依旧偏弱。

【碳酸锂】

反弹

2月29日，SMM电池级碳酸锂指数98816元/吨，环比上一工作日上涨1761元/吨；电池级碳酸锂9.65-10.25万元/吨，均价9.95万元/吨，较上一工作日上涨1500元/吨；工业级碳酸锂9.05-9.55万元/吨，均价9.30万元/吨，较上一工作日上涨1200元/吨。近期江西环保督察事件持续发酵，市场预期后续锂盐供应不确定性较大，叠加多数锂盐厂延续了挺价，市场看涨情绪出现。下游正极厂商的对高价锂盐的抵触情绪有所松动，个别企业备采拿货，承接力度有所增强，推动市场成交重心上移。昨日广期所公告对一组20名关联持仓超限额客户进行限制开仓3个月的措施。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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