2024-02-27 弘业期货

【黄金&白银】

震荡偏弱

COMEX黄金期货收跌0.41%报2040.9美元/盎司，COMEX白银期货收跌1.99%报22.525美元/盎司。欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行尚未实现通胀目标，必须持续地实现2%这一通胀目标。欧洲央行管委斯图纳拉斯称，任何货币政策调整必须逐步进行，预计6月将进行首次降息。美国1月新屋销售总数年化66.1万户，预期68万户，前值66.4万户；新屋销售年化环比升1.5%，预期升3%，前值升8%。

【沪镍】

大幅震荡

市场焦点：印尼批准镍矿配额

交易提醒:LME收盘17095美元/吨，跌幅2.31%。最新美联储会议纪要大部分官员担忧过早降息带来的风险，但也担心继续加息，美国公布多种经济数据，可以看出通胀并未彻底遏制，一季度开始降息希望越来越渺茫，但市场对今年降息100个基点保持乐观，此外许多官员发表了相互矛盾的判断，美元逐渐回落。国内方面，长假期间文旅市场异常火爆，国人对未来经济充满信心，年前证券会会议提出稳定资本市场运行的目标，央行宣布降低5年期利息25个基点，给经济全面恢复发展保驾护航。伦敦LME镍库存减少336吨（69972吨），上期所库存增加508吨（13761吨），LME交易所库存维持2年的高点，据世界镍研究小组最新截至2023年11月全球镍供应过剩21.25万吨；价格受市场情绪影响较大，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，目前价格陷入宽幅震荡，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格短中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，同时有报道澳大利亚将关闭一座镍矿山原因是镍价持续下跌，昨天报道印尼批准了1.45亿吨的镍矿配额，镍价应声而落，此时市场容易情绪控制，追高谨慎；目前状况下建议在整体供应消费数据改善前短线交易，逢低买入。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡

隔夜伦铜震荡下行大跌，收于8449美元。沪铜夜盘低位震荡收小阴，收于68790。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。国际关系趋于紧张，降息预期推后，国内政策频出，宏观基本面中性。海外需求较差，LME库存仍在高位，国内现货需求中期将逐步好转，春季铜价可能震荡。上方压力70000，下方支撑67000。今日国际铜较沪铜升水大幅下降至163点，外盘比价小幅强于内盘。

【沪铝】

震荡

隔夜原油大涨，消息刺激影响减退伦铝小幅下跌，收于2182美元。沪铝夜盘冲高回落小幅下跌，收于18785。沪铝成交持仓均下降，市场情绪偏向观望。沪铝比价强于伦铝，2023年原铝净进口量同比增幅达196.93%。宏观形势一般，铝现货需求年后可能逐步好转，下方存在一定支撑，中期铝价可能延续震荡。上方压力19200，下方支撑18500。

【沪锌】

震荡偏强

隔夜伦锌小幅低开后继续反弹收阳线。沪锌晚间高开后继续反弹收小阳线。海外矿山减产消息刺激下，全球矿山偏紧预期加强，进口矿预期进一步回落。国内季节性矿山淡季，国内锌矿加工费持续低位，预计国内2月产量环比大幅回落，锌下方成本支撑较强。元宵节后下游需求或逐渐恢复，矿端偏紧支撑较强，锌短期震荡偏强。中长期矿端紧张逻辑支撑，且下游需求逐渐修复，锌价中长期底部有望形成。

【沪铅】

震荡

隔夜伦铅小幅低开后震荡收十字线。沪铅晚间高开后震荡收十字小阳线。上周废电瓶价格回落，不过再生铅企业持续亏损，且天气影响下，再生铅节后生产恢复缓慢。下游电池企业尚未完全复工，需求恢复缓慢。上周铅供需两弱，国内库存继续累积下，铅价低位震荡，不宜太乐观。后期关注下游消费和再生铅的复产进度。

【工业硅】

震荡偏弱

2月26日，中国金属硅市场价格震荡维稳，金属硅市场参考价格14852元/吨，较上个统计日价格持平。近日个别西南厂家计划减产，但亦有个别北方厂家增加开炉，整体供应变化不大。节后工业硅市场价格偏弱调整，硅厂因成本支撑及库存压力不大，价格降幅有限。下游观望市场博弈价格略僵持。期货端昨日再收中阴线，短线维持震荡偏弱判断。

【碳酸锂】

反弹

2月26日，SMM电池级碳酸锂指数95582元/吨，环比上一工作日上涨56元/吨；电池级碳酸锂9.43-9.9万元/吨，均价9.66万元/吨，较上一工作日上涨400元/吨；工业级碳酸锂8.80-9.15万元/吨，均价8.97万元/吨，较上一工作日上涨600元/吨。部分回收锂盐企业目前仍处春季停减产状态，恢复进度迟缓，而盐湖方面因本次寒潮带来的雨雪天气致道路遇阻，运输周期拉长，供应端整体呈现偏紧局面，这导致了锂盐企业的挺价，尤其工碳价格表现较强。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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