2024-02-07弘业期货

【黄金&白银】

震荡偏弱

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.47%报2052.5美元/盎司，COMEX白银期货涨0.37%报22.505美元/盎司。美联储梅斯特表示，仍倾向于2024年进行三次降息；不愿提供降息的时间安排，认为没有降息的急迫性；在决定利率之前需要更多数据。

【沪镍】

大幅震荡

市场焦点：进入假期模式

交易提醒:LME收盘15900美元/吨，跌幅0.38%。美联储议息会议决定观察后续经济数据，以决定未来降息路径，最新非制造业PMI53.4%，好于预期，美元涨势受阻。国内方面，资本市场大幅波动，国常会，证券会会议提出稳定资本市场运行的目标，央行宣布2月5号降准0.5%以及定向降息，给经济全面恢复发展保驾护航，中国国家统计局12月份PMI出炉，制造业PMI49%，环比下滑0.4%，但财新PMI回升至50.4%，为4个月来的新高；镍相关商品包括镍铁，镍矿石进口呈现下滑势态，其中镍铁进口同比增长14.3%，环比下滑25%，镍矿砂及精矿进口同比下降5.5%，环比下滑26.3%，12月末，最新社融数据广义货币（M2）余额292.27万亿，同比增加9.7%，春节前会保持对市场的刺激力度，外部环境有好转迹象。伦敦LME镍库存增78吨（71802吨），上期所库存增加254吨（12009吨），LME交易所库存创下2022年来的新高，据世界镍研究小组最新截至2023年11月全球镍供应过剩21.25万吨；价格受市场情绪影响较大，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，目前价格陷入宽幅震荡，供应大幅增加，预计印尼2024年镍铁及镍盐增长5%-10%，价格短中期受压明显，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，同时有报道澳大利亚将关闭一座镍矿山原因是镍价持续下跌，此刻市场容易被恐慌情绪控制，离春节长假还有两个交易日，市场心态偏谨慎；目前状况下建议在整体供应消费数据改善前短线交易，建议空仓过节。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡偏弱

隔夜伦铜震荡小幅上涨，收于8401美元。沪铜夜盘低开高走收小阳，收于68120。沪铜成交持仓均下降，市场情绪偏向谨慎。美国降息预期推后，国内政策频出，宏观基本面回归中性。海外需求较差，LME库存保持高位，国内进入淡季，沪铜现货需求不足，春节前可能震荡偏弱。上方压力68500，下方支撑65000。今日国际铜较沪铜升水上升至121点，外盘比价小幅强于内盘。

【沪铝】

震荡

隔夜原油上涨，红海消息刺激下，伦铝震荡上行小幅上涨，收于2212美元。沪铝夜盘高开高走大涨，收于18970。沪铝成交上升持仓下降，市场情绪偏向谨慎。沪铝比价强于伦铝，2023年原铝净进口量同比增幅达196.93%。宏观形势一般，铝现货进入淡季，需求不足，上方压力较强，春节前震荡。上方压力19200，下方支撑18000。

【沪锌】

震荡偏空

隔夜伦锌小幅低开后震荡偏强收上引线的小阳线。沪锌晚间小幅低开后震荡偏强收十字小阳线。年末海外矿山减产增加，国内季节性矿山淡季，国内外加工费低位进一步回落，国内冶炼厂陆续出现增加检修或延迟检修，产量预期继续下滑，中期锌供应压力有望减缓。节前下游集中放假停产需求回落，锌继续偏空。中长期矿端紧张逻辑下，锌价中长期底部有望形成，投资者等待回调后做多机会。

【沪铅】

震荡偏弱

隔夜伦铅小幅高开后震荡偏强收上引线的小阳线。沪铅晚间平开后回落收小阴线。国内周度加工费低位维持稳定，矿供应紧张延续。原生铅企业进入惯例检修阶段。再生铅企业亏损加大，部分冶炼厂冶炼厂放假减产，再生铅供应下滑。下游终端放假停产，需求回落，铅价震荡偏空。后期关注废电瓶价格和供应端变化。

【工业硅】

受大盘调整下跌，不易过度看空

昨日中国工业硅市场价格波动不大，市场参考价格14982元/吨，较上个统计日价格持平（百川报价）；市场供需两弱，一方面是由于目前西南地区处于枯水期，大部分硅厂停产检修，产量释放有限；另外一方面北方受环保管控及春节假期影响，生产运输均有阻碍；由于春节长假原因，现在买货节前也无法送达，因此市场基本无人买卖。昨日收盘工业硅553#：贵州、福建、云南现货价格报14810元/吨（Wind报价），保持不变，Si2403主力期货合约报收13205元/吨，期现基差现货升水为1605元/吨，上涨45元/吨。临近春节，下游基本备货结束，上游厂家受出货压力被迫降价；但现货价格已接近成本线且成本线震荡上行，期货又大幅贴水，后期跌幅有效。最近工业品商品进入调整期，带动工业硅期货回调。未来行情不易过度看空，可待行情企稳后择机做多远月合约（注意止损），下游制造商可积极逢低买入近月合约交割来降低现货采购成本。

【碳酸锂】

震荡

2月6日，SMM电池级碳酸锂指数95921元/吨，较上一工作日上涨120元/吨；电池级碳酸锂9.43-9.98万元/吨，均价9.71万元/吨，较上一工作日持平；工业级碳酸锂8.80-9.10万元/吨，均价8.95万元/吨，较上一工作日持平。下游企业在节前已经完成大部分采购，许多中小型厂商从本周起停工，节前运输基本停止。市场节前平稳，基本面变化不大。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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