股指期货基差波动的机会与风险
发布时间:2024-2-2 19:36阅读:1093
近期股指期货基差波动变大,IC、IM期货当季合约(目前是2406合约)的年化负基差扩大至10%以上,IF当季合约出现了较大的负基差,仅有IH期货基差仍强。我们知道,负基差相当于给期货多头以低于现货价格去买入期货,只要持有至临近交割日,就可以取得期货向现货价格收敛的收益。从基差的角度来看,负基差较大的品种适合做多,但这也意味着对于空头交易者是不利的。
当然,考虑到近期股指波动较大,负基差并不意味着做多毫无风险,尤其是对于短线交易者而言,负基差并不会立马收敛,因此,在基差波动加大的情况下,交易者应该关注基差波动带来的风险,并在风险可控的情况下去寻找交易机会。
温馨提示:投资有风险,选择需谨慎。
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期货的实际价格 = 现货价格 + 远期仓储费 + 预期
根据期货的理论价格和其计算公式,我们可以得出基差理论上为负值,其绝对值为仓储费。当基差为负时,我们称“期货升水”;反之,当基差为正时,我们称“期货贴水”。根据期货的实际价格计算公式,我们也可以得知由于存在预期差异,其价格也有可能出现正值。基差的大...
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