观点：

【市场判断】

外围方面，隔夜欧美股市集体收涨，道指涨0.47%，标普500指数涨0.99%，纳指涨1.28%。宏观方面，美国5月ADP就业人数增27.8万人，预期增17万人，前值增29.6万人修正为增29.1万人。美国5月Markit制造业PMI终值为48.4，预期48.5，初值48.5，4月终值50.2。美国5月ISM制造业PMI为46.9，预期47，前值47.1。虽然，美国“小非农”数据超预期，然而PMI下滑，市场预期6月美国不进行加息。据CME“美联储观察”：美联储6月维持利率不变的概率为81.9%，加息25个基点的概率为18.1%。关注今晚公布的非农就业数据。

国内方面，昨天市场指数冲高回落，AI产业链继续领涨。两市约2500家个股上涨，赚钱效应有所改善。市场成交量放大到9900亿左右，北向资金净流出18.02亿。截止收盘，上证指数收平，深成指涨0.39%，创业板指涨0.59%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为混合现实、脑机接口、传媒等。混合现实概念大涨，源于苹果或将于6月6日-10日的全球开发者大会上发布MR头显。脑机接口继续走强，原因与前两天相同。传媒板块走强，源于5月29日，教育部等十八部门联合印发了《关于加强新时代中小学科学教育工作的意见》，指出要全面部署新时代中小学科学教育，其中特别提到探索利用人工智能、虚拟现实等技术手段改进和强化实验教学的新闻催化。

市场领跌方向为机场航运、中药、存储芯片等。机场航运板块走弱，一方面源于市场对经济预期悲观，另一方面，南航出台大额定增计划，打压市场信心。中药板块和存储芯片板块属于前期领涨方向，回调更多源于技术面调整。

昨天市场讨论较多的是5 月中采制造业 PMI 回落 0.4 至 48.8，但 5 月财新 PMI 回升 1.4至 50.9 。两者出现背离走势。主要是因为中采 PMI 样本重工业占比更高，受投资影响大，而财新 PMI 轻工业占比更高，更直接反映消费。当前经济复苏结构分化明显，但宏观来看，经济压力无疑是在加大的。另外，市场对中采PMI的敏感度高于财新PMI。

整体来看，市场昨天冲高回落，AI继续走强。短期市场围绕年线继续震荡概率较大。当前市场类似于2013年，经济持续低迷下，科技领域或具备持续超额收益。因此，继续看多AI，中药和电力仍作为次主线看待。

【热点速递】

GPU供应或持续短缺 人工智能算力需求带来风口
随着在类GPT基础模型上开发的应用程序逐渐增多，有望打开千行百业的海量应用场景，对于算力的需求将显著提升。

上海充换电展即将开幕 充电桩建设频获政策支持
在需求与政策的共振下，国内充电桩建设加速，预计2025年国内充电桩市场空间有望突破700亿元。

天猫健康发布618战报 大健康产品消费热情高涨　
智能化技术正广泛应用于健康消费市场，这催生了智能手环、智能提醒电子体温计智能血压血糖一体机等高精度、免调试的智能化新产品。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）

近期国金证券财富产品中心发布了1份重点的报告：

第1份：LED：需求复苏叠加Mini-LED放量，看好下半年产业机会

1、2023一季度LED显示产业的海外需求持续，国内需求明显恢复，需求回暖叠加换屏周期拉动订单恢复。大部分LED显示屏企业业绩迎来复苏。同时由于产品附加值提升，原材料成本企稳，一季度LED公司盈利能力持续改善。库存逐步改善，下游模组厂库存处于历史均值水平，库存健康，上游库存相对较高，但是产量有明显控制。

2、近期国内LED封装厂开始涨价，反应出市场供需格局已经明显改善。同时Mini-LED的产业发展逐步成熟，产品的技术和良率提升使得成本大幅下降，大量Mini-LED背光新品推出，我们认为Mini-LED在2023年有望实现大幅放量。综合而言，当前我们看好LED产业在显示、背光和芯片等环节的机会。

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