【市场判断】

海外方面，隔夜欧美股市多数收涨，道指涨0.52%，录得11连阳，创最近6年最长连涨天数，标普500指数涨0.4%，纳指涨0.19%。宏观方面，美国7月Markit制造业PMI初值为49，创三个月高位，预期46.4。

国内方面，昨天市场继续弱势震荡，AI算力弱反弹。两市2300余家个股上涨，赚钱效应一般。市场成交量6589亿左右，创下春节后新低。北向资金净卖出51亿。截止收盘，上证指数跌0.11%，深成指跌0.58%，创业板指跌0.75%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为芬太尼、中船系、算力租赁等。芬太尼属于医药生物细分行业，医药板块走势较强，源于周末国家医保局公布了《谈判药品续约规则》，医保谈判和续约基于药品临床价值，不能随意砍价。中船系表现较好，源于当前船舶制造业景气度持续提升，部分船企甚至已大幅超越全年经营目标。算力租赁板块走强，源于近日，妙鸭相机爆火，只需9.9元+20张照片，即可一键生成AI风格化写真。当前，使用需较长时间才能生成AI写真，算力依旧是主要瓶颈。

市场领跌方向为转基因、玉米、氟化工概念。转基因和玉米属于农业种植板块，跌源于前几日受消息刺激涨幅较大，但板块基本面疲软，因此出现大幅回调。氟化工概念走弱，也源于前几日涨幅较大之后的获利回吐。

中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。中共中央总书记习近平主持会议。会议指出，要用好政策空间、找准发力方向，扎实推动经济高质量发展。高层认为当前经济运行面临新的困难挑战，主要是国内需求不足，一些企业经营困难，重点领域风险隐患较多，外部环境复杂严峻。因此，下半年的重点是加大宏观政策调控力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险。我们认为虽然总体上并没有“猛料”，但是无论是扩大内需、提振信心、优化产业结构，还是控制地产风险，均有利于经济压力的减缓。下半年我们对经济并不悲观。尤其是其中“要活跃资本市场，提振投资者信心”，我们认为在短期内将提振市场信心，股市上涨概率偏大。结构上，关注电子产业链、数字经济及人工智能。同时，建议保持对地产政策的跟踪。

整体来看，市场当前情绪极端麻木，成交量来到新低。后续随着政策逐步释放，市场否极泰来时点临近，但可能仍需要等待重要会议的指引。因此，当前市场依旧处于垃圾时间，短线策略多看少动。

【热点速递】

资本市场活跃度受关注 证券行业中长期发展向好
从中长期角度，全面注册制打开了证券公司投行业务增量空间，并有望带动行业景气度不断上行。

电视面板需求推升涨势延续 供需有望维持紧平衡
随着三季度TV面板备货旺季来临，面板供需依然维持平衡偏紧，面板价格有望维持上涨趋势。

妙鸭相机9.9元AI写真走红　AIGC加速向C端渗透　
图像处理工具应用的频繁爆火背后是AIGC图像领域新技术的普及而带动爆款功能的出现，或以佐证现阶段AIGC图像已获得消费者认可并正在提升用户的付费意愿和付费习惯，图像工具应用结合AIGC或将再次诞生AIGC应用端的爆款。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）

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