观点：

【市场判断】
海外方面，上周五欧美股市集体收涨，道指涨0.22%，标普500指数涨0.14%，纳指涨0.09%。达拉斯联储主席洛根表示，在9月跳过加息可能是合适的，跳过并不意味着停止加息。当前市场认为11月美国加息25个基点的概率为60%。

国内方面，上周五市场弱势震荡，赚钱效应集中在华为产业链。两市约2600余家个股上涨，市场赚钱回暖。市场成交量缩减到在6800亿，源于北向当日停止交易。截止收盘，上证指数跌0.18%，深成指跌0.38%，创业板指跌0.35%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为光刻机、卫星导航、国防军工等。光刻机和卫星导航均为华为产业链概念，是近期主流热点。源于近期，华为最新旗舰机型Mate60Pro采用了国产芯片——麒麟9000S芯片，这是国内芯片自主可控的重大突破。同时，该款手机直连天通卫星和北斗卫星，是全球首款具备卫星通话功能的手机。国防军工板块走强，一方面源于卫星导航板块上涨，另一方面军工板块在中期规划调整后，有订单加速的预期。 
             
市场领跌方向为BC电池、传媒、手机游戏等。传媒、手机游戏均属于泛传媒概念。大幅下跌，可能源于游戏核心标的三七互娱业绩大幅低于预期，股价持续大跌创新低。同时，数据要素炒作接近尾声，板块进入退潮期，也加大了传媒的跌幅。BC电池属于光伏概念，源于BC电池概念发布当天大幅炒作后，并没有太多亮点，因此后几日大跌。

周末国家统计局公布了8月通胀数据。8月CPI同比0.1%，高于前值的-0.3%，本轮CPI同比周期大概率已于7月触底。8月PPI环比为0.2%，属过去9个月以来首度转正；同比的-3.0%较前值的-4.4%进一步显著收窄。PPI的见底或将有利于企业盈利增速见底。往后看，我们国金研究所预测年底PPI将继续回升至-1%。

除了通胀数据利好市场之外，地产方面又有重磅政策出台。继成为首个官宣“认房不认贷”的一线城市后，广州又成为首个首套房利率下限突破LPR的一线城市！不仅如此，广州二套房首付比例下调、悄然取消“限价令”、成立安居集团等也在近期密集落地。按照广州最新的房贷政策，购买二套房最低首付比降为四成，这一政策超出市场预期，此前这种情况的首付比例为五成（普通商品住房）或七成（非普通商品住房）。我们维持之前的观点，地产的回暖有助于经济预期，也利好股市。

整体来看，上周五市场弱势震荡。当前人民币汇率压力依旧较大，北上资金可能仍是负贡献。但是周末政策偏暖，市场仍具反弹动力。同时华为产业链上周五大涨反包，掀起涨停潮，有助于维系市场人气。因此，短期市场可能仍有反弹，但力度方面可能还需要观察，操作上不宜激进。题材层面继续看好顺周期和华为链，但节奏上依旧谨慎。

【热点速递】

数据资产领域再获政策支持 机构看好数据要素市场爆发
随着基础制度不断完善、各地激励促进措施不断出台以及上市公司的不断努力，数据要素市场即将迎来全面爆发。

8月食品价格由降转涨 多家养鸡行业上市公司销量向好　
目前我国人均肉类消费水平较低仍存在较大增量空间。然而肉类增量消费正与饲用粮供应瓶颈形成内在矛盾，肉类消费存在效率诉求，鸡肉消费有望自上而下受益。

车规级7纳米芯片量产上车 为中国汽车智能化发展赋能　
预计到2030年，中国汽车产业芯片需求量将超过每年1000亿颗。而目前车规级芯片国产化率仍未超过10%，低的不足1%，汽车芯片国产化亚待加速。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）

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