东京外汇股市日评：日经指数尝试向上突破，美元兑日元汇率冲高回落。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在144.22日元附近，较上一交易日下跌0.07日元。

　　昨天的东京外汇市场，在上周末公布的主要经济数据表现强弱的背景下，美元汇率大幅震荡。兑日元汇率方面,受美国官方就业数据表现强劲的影响，美元兑日元汇率一度接近146日元整数位一线。但之后的非制造业景气指数低于预期，本周一开盘后美元兑日元汇率再次回落至144日元一线水平收盘。公布美国12月份官方就业数据显示，非农业部门就业人数（NFP）增加了21.6万人的同时，失业率也保持在3.7%的较低水平。另外平均时薪的增长高于预期，显示就业市场供求紧缩，使得美联储在今年3月份开始加息的紧迫性逐渐褪去。但之后公布的ISM非制造业指数景气指数有呈现另一番景象。不仅指数低于预期，且较上个月更加接近50 的枯荣线，再次提高了投资者对于降息的预期。伴随美长期利率再度回落至4%一线一下水平后，美元兑日元汇率从146日元附近的日内高点一度回落至143日元呈现冲高回落的行情走势。尽管市场对3月份开始降息的预期有所减弱，但在3月份的FOMC会议之前，还有多次美国就业数据和消费者物价指数（CPI）将公布，并不能完全排除降息的可能性。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率在145日元一线冲高回落后，短期呈现较强的上方阻力。加上美长期利率一进一退后小幅调整回落，美元兑日元汇率在短期价格区间上限附近呈现较强的上升阻力。交易策略上建议轻仓做空尝试。

　　东京日经指数早盘开盘在33704.83日元，较上一交易日上涨327.4日元。日经指数期货2403合约开盘在33760日元，较上一交易日上涨440日元。

　　昨天的东京证券市场，由于日本节假日休市，日经指数期货在晚盘纳斯达克综合指数大幅反弹的背景下，来到33900日元一线并尝试向34000日元整数位一线突破。上周末的东京市场上，在前一天美股市场走高的带动下，日经平均指数小幅高开。盘中一度上涨超过200日元后，尾盘在美官方就业统计公布前小幅回落收盘。进入欧美交易时间，尽管公布的美12月份就业统计数据超出预期，劳动力市场表现强劲使得投资者对提前降息的预期有所减弱。但随后公布的ISM非制造业景气指数大幅恶化，让降息预期再次升温，随着长期利率下降，刺激了高科技股的回购，推高了纳斯达克综合指数的走势。而进入本周末，NY联邦储备银行公布的12 月份消费者调查支持了市场对通胀放缓的预期，美长期利率连续下降，吸引高科技股的买盘后，带动外盘日经指数期货上涨至33900日元一线的近期高点收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货尝试向34000日元整数位一线突破，由于东京证券市场休市，后市走向还有待观察。2024年初在一系列灾难事件的背景下，市场整体笼罩在避险氛围之中。交易策略上建议逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金价格走势低迷，橡胶市场小幅回落。

　　东京黄金早盘2410合约开盘在9415日元，较上一交易日下跌107日元。铂金2410合约开盘在4351日元，较上一交易日下跌19日元。美元指数早间在102.29附近。

　　昨天的黄金市场，在消化了上周末的美经济数据之后，市场对美联储在今年3月开始降息的预期有所回落，NY黄金价格在短期持仓调整交易的作用下小幅回落。美元兑日元汇率方面围绕美官方就业统计等经济数据呈现一进一退的走势，最后回落至144日元一线附近后，使得东京黄金主力合约最后小幅收低在9400日元一线。在消化了上周强弱不齐的经济指标之后，市场逐渐开始将注意力集中在本周晚些时候的通胀指标上。短期金融市场上美联邦利率期货交易结果显示，今年3月份降息0.25%的慨率小幅回落至65%。同时债券市场上，10年期美国债收益率也小幅走低至4.0267%一线水平收盘。NY黄金主力合约小幅走低至2030美元一线收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率一进一退后在144日元一线收盘，一定程度上支撑了东京黄金价格的走势。NY黄金价格小幅回落的背景下，东京黄金主力合约维持9400日元一线支撑。交易策略维持做多思路。

　　1月5日东京黄金市场收盘时2412月合约和上海2402月合约的价差（东京-上海）为-1.54美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2406合约开盘在253.5日元，较上一交易日下跌3.4日元。TSR2406合约开盘在222日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在144.22附近。

　　上周末的东京橡胶市场，尽管东南亚产区原料产量不足问题继续发酵，但受上海橡胶市场大幅回落的影响，东京橡胶主力合约小幅回落至253日元一线附近收盘。泰国南部省份连续遭遇大雨天气,使得本应处于增产期的橡胶市场出现了原料不足的现象。另外中东地区商船连续遇袭导致原油价格上涨也在一定程度上支撑了橡胶价格的走势。另一方面上海橡胶市场在新年高开后，呈现较大的获利了结压力。上海主力合约结合晚盘进一步下跌至13500元一线收盘。本周一东京橡胶市场休市，在外汇市场上美元兑日元汇率一进一退之后，整体缺乏明显的方向感，东京主力合约预计围绕250日元一线小幅振荡。大阪交易所公布的截至12月20日的全国天然橡胶商业库存为5199吨，较上一期增加1483吨。

　　现货方面，1月8日3号烟片1月期FOB价格在62.72泰铢附近，较上一交易日下跌0.22泰铢。20号标胶1月期FOB价格在54.6泰铢附近，较上一交易日下跌0.19泰铢。USS现货价格在55.29泰铢附近，较上一交易日持平。

　　技术方面来看，东京橡胶市场在突破250日元整数位一线后，表现的后经不足。同时由于上海市场大幅回落，以及美元兑日元汇率冲高回落，显示市场缺乏进一步的利多材料。一目均衡表上来看，价格回到中期基准线的250日元一线以上水平后短期存在一定的获利了结压力。持仓方面尽管依旧在5000手水平，单小幅增仓显示可能有资金做多尝试。交易策略上建议离场观望。

　　1月5日东京橡胶市场收盘时2406月合约和上海2405月合约的价差（东京-上海）为-164.9美元/吨。

　　原油市场日评：沙特大幅下调原油售价，节后早盘油价跳空补跌

　　由于沙特对亚洲的官方石油定价下调幅度大于预期，强化了现货原油市场走软的迹象，引发了投资者对市场在需求疲软的担忧。同时根据调查显示，因为伊拉克、安哥拉和尼日利亚的产量增加抵消了沙特和其他的欧佩克+成员持续减产的影响。欧佩克去年12月份石油产量上升，较11月增加7万桶。供应过剩的担忧，国际原油大跌。JPX中东石油期货受节假日休市影响，节后早盘开盘2404合约跳空补跌，较上一结算价下跌1750日元，或2.53%。

　　（责任编辑：曹言言 HA008）