2024-01-09 弘业期货

【黄金&白银】

震荡

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.77%报2034.1美元/盎司，COMEX白银期货跌0.02%报23.31美元/盎司。美联储博斯蒂克表示，预计美联储将在第三季度进行首次降息；缩表速度是否应该改变是一个开放性问题。目前的缩表速度“适当”。

【沪镍】

大幅震荡

市场焦点：供应持续加大。

交易提醒:LME收盘16235美元/吨，跌幅0.67%。美国市场公布就业人数和初请失业人数均好于预期，显示就业市场仍很火热，上周末多位美联储官员讲话，传递的信息鹰鸽参半，综合来看经济增速放缓，通胀缓降，美联储今年降息降成为市场共识，过程较曲折，美元大幅波动。国内方面，中央及国务院多部门召开会议，出台多项政策，给经济全面恢复发展保驾护航，中国国家统计局12月份PMI出炉，制造业PMI49%，环比下滑0.4%，但财新PMI回升至50.4%，为4个月来的新高；镍相关商品包括镍铁，镍矿石进口呈现大幅增长，其中镍铁进口同比增长32%，镍矿砂及精矿进口同比增长28%，10月份的物价指数CPI,以及生产者物价指数PPI均滑落，意味着通缩迹象明显，最新推出1万亿特别国债举措，加大了对市场的刺激力度，外部环境有好转迹象。伦敦LME镍库存增加360吨（64896吨），上期所库存减少95吨（11628吨），供应在持续增加，世界金属统计局（WBMS）最新统计1-9月份全球精炼镍过剩8.85万吨，价格受市场情绪影响较大，强刺激政策预期叠加新能源车出口强劲（乘联会最新统计12月1--17号新能源车销售36.5万辆，同比增加15%）实质上对纯镍价格形成支撑，欧盟启动新能源电池补贴调查明显针对中国，外围不友好的举动给市场带来较大的不确定性，目前价格陷入宽幅震荡，供应大幅增加尤其中国已成精炼镍出口国的局面下，预计短中期依然受压，交易所吸收大量仓单部分缓解现货市场的压力，但市场容易被恐慌情绪控制，连续下跌后空头平仓易造成的暴涨行情；目前状况下建议在整体供应消费数据改善前短线交易。投资者结合自身交易习波段操作。

【沪铜&国际铜】

震荡偏弱

隔夜伦铜探底回升尾盘翻红，收于8437美元。沪铜夜盘低开高走收小阳，收于68130。沪铜成交下降持仓上升，市场情绪好转。全球12月经济数据继续走弱，宏观基本面偏弱。海外需求较差，LME库存保持高位，国内进入淡季，沪铜现货需求不足，上方存在较强压力，中期走势可能偏弱。上方压力69000，下方支撑65000。今日国际铜较沪铜升水下降至232点，外盘比价小幅强于内盘。

【沪铝】

偏空

隔夜原油大涨，伦铝震荡下行大跌，收于2237美元。沪铝夜盘低开低走收中阴，收于18960。沪铝成交上升持仓下降，市场情绪偏弱。沪铝比价强于伦铝，进口套利空间继续打开，11月铝净进口同比大增60%。铝旺季接近尾声，中期可能高位回落。消息炒作趋于结束，沪铝逢高空成为潜在高收益的策略。上方压力19200，下方支撑18000。

【沪锌】

震荡

隔夜伦锌小幅高开后回落收大阴线。沪锌晚间小幅低开后回落收小阴线。年末海外矿山减产增加，国内季节性矿山淡季，国内外加工费环比回落，矿端供应紧张加剧。国内锌冶炼利润回落至低点，部分地区冶炼厂超预期，中期锌矿锌供应压力有望减缓。北方环保影响下游锌淡季需求受限，升水走低。预期短期供需两弱，美元抬升下，锌震荡偏弱。中长期矿端紧张逻辑下，锌价中长期底部有望形成，投资者等待回调后做多机会。

【沪铅】

震荡偏强

隔夜伦铅小幅低开后弱势震荡收小阴线。沪铅晚间小幅低开后震荡偏强收小十字阳线。国内周度加工费低位维持稳定，矿供应紧张延续。环保影响下，河南，云南和湖南原生铅企业检修，供应环比回落。废电瓶价格走高，再生铅亏损小幅收窄，但再生铅供应仍不宽裕。年末资金紧张，下游铅蓄电池企业需求环比大幅回落，社会库存小幅回落。短期供应偏紧，原料成本支撑较强，铅价震荡偏强，不过需求不振下，上方压力较大，关注上方压力位16500元。后期关注铅供应端情况。

【工业硅】

受大盘带动下跌，不易过度看空

昨日中国工业硅市场价格平稳运行，市场参考价格15610元/吨，较上个统计日价格持平（百川报价）；工业硅期货受大盘带动下跌，业者信心不足，观望居多；现货市场表现较为平静，厂家报价暂未松动，但下游采买氛围降温；北方供应影响暂时没有继续扩大，市场进一步上调价格的支撑不足。昨日收盘工业硅553#：贵州、福建、云南现货价格报15120元/吨（Wind报价），保持不变，Si2402主力期货合约报收13900元/吨，期现基差现货升水为1220元/吨，上涨60元/吨。最近工业硅基本面并无大的变化，市场供给端在收缩，供需平衡有所改善，现货接近成本线且成本线震荡上行，期货又大幅贴水，硅厂积极挺价。但最近商品大盘调整幅度较大，带动工业硅期货回调。未来行情不易过度看空，可待行情企稳后择机做多远月合约（注意止损），下游制造商可积极逢低买入近月合约交割来降低现货采购成本。

【碳酸锂】

震荡偏弱

1月8日，SMM电池级碳酸锂指数95412元/吨，环比上一工作日下跌37元/吨；电池级碳酸锂9.26-10万元/吨，均价9.63万元/吨，较上一工作日下跌0.02万元/吨；工业级碳酸锂8.6-9.1万元/吨，均价8.85万元/吨，较上一工作日下滑0.05万元/吨。现货市场方面锂盐厂挺价力度有所走弱，叠加部分贸易企业随期货盘面下调工电碳售价，市场整体重心再度呈现下移趋势，实际成交较少。期货端尾盘跳水，震荡偏弱判断。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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