2024-01-04 弘业期货

金属板块

【黄金&白银】

震荡回落

国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.15%报2049.6美元/盎司，COMEX白银期货跌3.14%报23.2美元/盎司。美联储会议纪要显示，美联储官员在去年12月的会议上一致认为，始于2022年的加息周期可能已经结束。他们指出，通胀有所放缓，尤其是六个月年化通胀率，而且有迹象显示供应链正在恢复正常，而且随着更多的人加入劳动力市场，劳动力市场开始放松。他们还说，将利率提高到5%以上抑制了消费者需求，从而使通胀有所缓和。他们没有讨论何时开始降息。美国2023年12月ISM制造业PMI为47.4，预期47.1，前值46.7。  

【沪铜&国际铜】

震荡

智利国家铜业公司（Codelco）的铜产量在11月下滑。隔夜伦铜探底回升小幅下跌，收于85315美元。沪铜夜盘大幅低开，反弹收小阳，收于68600。沪铜成交上升持仓下降，市场情绪分歧加大。美联储降息预期减弱，全球12月制造业数据继续走弱，宏观基本面偏弱。海外需求较差，LME库存保持高位，国内进入淡季。沪铜现货需求不足，上方存在较强压力。上方压力69000，下方支撑65000。今日国际铜较沪铜升水下降至526点，外盘比价强于内盘。

【沪铝】

震荡偏弱

隔夜原油暴涨，伦铝探底回升大跌，收于2306美元。沪铝夜盘低位窄幅震荡基本走平，收于19350。沪铝成交持仓均下降，市场情绪转弱。沪铝比价强于伦铝，进口套利空间继续打开，11月铝净进口同比大增60%。铝旺季接近尾声，短线反弹逐步乏力，中期可能高位回落。消息炒作趋于结束，沪铝逢高空成为高风险高收益的策略。上方压力20000，下方支撑18000。

【沪锌】

震荡

隔夜伦锌小幅高开后回落收下引线的中阴线。沪锌晚间低开后弱势窄幅震荡收十字小阴线。11月国内锌产量高位环比回落，稍低于预期。国内周度加工费环比延续回落，锌冶炼利润回落至低点，部分企业或会增加检修，中期锌矿锌供应压力有望减缓，逐渐偏紧。北方环保影响下游淡季需求回落，升水走低。预期短期供需两弱，锌延续震荡。中长期矿端紧张逻辑下，锌价中长期底部有望形成。

【沪铅】

震荡

隔夜伦铅小幅低开后回落收阴线。沪铅晚间小幅高开后弱势震荡收小十字阴线。国内周度加工费低位维持稳定，矿供应紧张延续。受环保和检修影响，原生铅和再生铅企业环比都处于回落。下游消费旺季电池需求环比小幅回落，不及预期，社会库存环比回落。短期供应偏紧，原料成本支撑较强，铅价震荡偏强。关注上方压力16000元。后期关注铅供应端情况。

【工业硅】

筑底后震荡上行

昨日中国工业硅市场价格坚挺运行，市场参考价格15610元/吨，较上个统计日价格上调73元/吨（百川报价）；金属硅市场成交价格坚挺为主，部分硅厂报价上移，部分因无货暂停报价；全国环保管控依旧，前期停炉保温企业多数暂未如期恢复，对供应持续影响；下游厂家年前大批量采购可能性较小，多是少量补货，金属硅价格宽幅推涨难度较大。昨日收盘工业硅553#：贵州、福建、云南现货价格报15120元/吨（Wind报价），保持不变，Si2402主力期货合约报收14290元/吨，期现基差现货升水为830元/吨，上涨75元/吨。进入年终硅厂南北产区都有降产能操作，市场供应量减少，供需平衡有所改善，硅厂积极挺价。整体来看，供给在收缩，现货接近成本线且成本线震荡上涨，期货又大幅贴水，价格中长线易涨难跌，但上行空间亦有限；期货不易追高建仓，可待行情回落后择机做多远月合约，下游制造商可积极逢低买入近月合约交割来降低现货采购成本。

【碳酸锂】

震荡

1月3日，SMM电池级碳酸锂指数95579元/吨，环比上一工作日上涨9元/吨；电池级碳酸锂9.3-10.08万元/吨，均价9.69万元/吨，较上一工作日持稳；工业级碳酸锂8.6-9.06万元/吨，均价8.83万元/吨，较上一工作日上涨0.03元/吨。锂盐企业维持挺价态度，但下游正极企业接货意愿依然不高，多数正极企业反映短期内无补库需求。

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温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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