权益及期权策略周报(股指):历史底部基差与行情的关系
发布时间:2024-1-2 18:50阅读:291
观点:结合本轮基差指标,我们认为隐含阶段见底的信号。其一,当下除IM期货外,其余品种贴水大幅收敛,与熊市底部有大量资金抄底的特征一致;其二,本轮行情基差与股价的关联性较高,隐含对冲力量驱动基差;其三,IF年化基差拐点在12月上旬已经出现,显示机构进一步对冲意愿下降,对应阶段见底判断。由此,结合基差这一单独指标,隐含市场阶段筑底已经完成,操作上续持IM多单。
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