集运指数期货风控加码

　　交易所对2名涉嫌违规客户立案调查

　　12月27日，上海国际能源交易中心(下称“上期能源”)罕见地在盘中发布监管公告，首次针对集运指数期货交易中涉嫌违规行为进行立案调查，进一步向市场传递了打击违法违规活动、严格防范市场操纵和过度投机的态度和决心。

　　昨日，集运指数(欧线)期货延续高波动态势，主力合约EC2404收盘再封涨停(涨幅20%)，EC2406合约收涨18.10%，EC2408、EC2410、EC2412合约涨幅在6%到13%不等。

　　在下午交易时段，上期能源发布监管公告，对2名在集运指数(欧线)期货交易中涉嫌违规的客户进行立案调查。这是交易所首次针对集运指数期货违规行为进行立案调查。另外，上期能源还发现96组246名客户在集运指数(欧线)期货品种交易中涉嫌未申报实际控制关系，根据相关规定，决定对这些客户在集运指数(欧线)期货品种上采取限制开仓1个月以及限制出金的监管措施。

　　盘后，上期能源再度调整了集运指数(欧线)期货的交易保证金比例和涨跌停板幅度：自12月27日收盘结算时起，EC2404、EC2406合约的交易保证金比例调整为22%，涨跌停板幅度调整为20%；EC2408、EC2410、EC2412合约的交易保证金比例调整为20%，涨跌停板幅度调整为18%。

　　上期能源还发布《关于做好市场风险控制工作的通知》称，由于近期市场面临的不确定性因素较多，要求会员单位和投资者做好风险防范工作，理性投资，共同维护市场平稳运行。

　　市场人士认为，交易所罕见地在盘中发布监管公告，并且首次针对集运指数期货的涉嫌违规行为进行立案调查，进一步向市场表明打击违法违规活动、严格防范市场操纵和过度投机的态度和决心，将对引导市场情绪降温起到积极作用。

　　近期，红海事件相关消息错综复杂，地缘局势发展扑朔迷离，在资金情绪放大作用下，集运指数(欧线)期货价格剧烈波动。多位期货机构人士提醒，当前盘面情绪带来了过度的风险溢价。交易者应充分理解集运市场期现货不同价格的含义，结合最新的合约保证金比例、涨跌停板幅度及持仓限额标准，合理评估自身资金风险，理性参与期货交易。

　　光大期货能源化工分析师杜冰沁表示，红海事件的影响还在持续，集运市场短期运力维持紧张，即期运价涨幅明显，部分航司明年1月初亚欧航线20英尺箱报价在2000—3000美元/TEU。周一SCFIS欧线结算价报1204.81点，环比上周上涨21.7%；上周五SCFI欧线订舱价为1497美元/TEU，环比上涨45.5%。

　　“当前红海事件的不确定因素较多，给盘面带来较大扰动，投资者需要理性分辨。27日交易所发布监管措施公告，对2名涉嫌违规的客户进行立案调查，再一次表明交易所零容忍的监管态度，将对市场极端情绪降温起到积极作用。”杜冰沁说。

　　中粮期货航运研究员塔林夫表示，目前集运指数(欧线)期货的保证金、手续费及持仓限额标准都远高于上市初期，交易者的交易成本、持仓成本相应大幅增加。由于EC2404合约锚定明年4月价格，红海事件是否将持续发酵并持续对运力运价产生影响，仍存在较大不确定性。若相关突发因素被市场消化，或是出现其他影响因素时，不排除价格会出现猛烈反转。交易者要认真评估可能承受的风险，切忌盲目跟风。