12月9日，由中国期货业协会、深圳市地方金融监督管理局共同主办的2023第18届中国(深圳)国际期货大会在深圳举办。在下午的衍生品风险管理分论坛上，与会嘉宾认为，作为金融市场体系的重要一员，衍生品市场承担着价格发现、风险管理、资源配置等重要功能，在资本市场建设中起着举足轻重的作用。多年来，中国期货市场已经走出了一条具有中国特色的发展之路，逐渐成为规范、透明、开放、有活力、有韧性的期货市场，成为服务实体经济发展、有效管理价格风险的重要工具。

　　“期货市场是现代金融体系的重要组成部分，有效发挥着价格发现、风险管理功能，对健全资本市场，深化金融供给侧结构性改革，保障现代化建设行稳致远具有重要意义。”中国民生银行股份有限公司副行长李彬致辞时提到，近年来，我国期货市场坚持以服务实体经济为宗旨，稳步推进多层次衍生品市场建设，场内外平台齐头并进，境内外市场互联互通，期货与期权成交量和上市品种连创新高。在全球期货市场版图中的占比进一步提升，为保供稳价贡献了坚实的期货力量。

　　从产业角度来看，随着整个市场经济的复杂性、透明性增强，传统贸易模式的盈利空间逐步缩小，目前现货市场产业集群，市场中的不同部门、企业和产业之间存在密切的关联和互动，单个点的服务管理已经无法适应市场要求。在厦门国贸集团股份有限公司(下称厦门国贸)副总经济师谢海粟看来，如今，衍生品在助力实体企业高质量发展方面发挥着不可或缺的作用。

　　他在演讲时表示，厦门国贸就是得益于衍生工具的保驾护航，才得以在促进自身业务做大做强的同时，为上下游合作伙伴提供定制化、一体化的供应链服务。“有了衍生工具的保驾护航，厦门国贸从另一个角度得到了新产品、新市场、新领域，尤其是国际化的发展。”谢海粟提到，期货市场迅速发展，丰富的期货品种为企业打开了新领域，促进企业风控手段优化完善以及供应链业务转型升级。

　　“期货和衍生品市场的发展定位始终在于服务实体经济和国家战略。新形势下，期货公司的宗旨在于风险管理。”中信期货有限公司董事长窦长宏认为，期货公司风险管理业务的最大优势在于其金融基因，依托行业信用背景和金融产品设计优势，从品种入手，通过多元化、综合性的产品“组合拳”逐渐向上下游延伸，进入产业链各个环节，形成完整而坚实的链条，从而对构建产业生态圈、协同发力大宗商品市场起到关键作用。“相信在监管机构的指引下，我们的衍生品风险管理能够因势利导、抓住机遇、加快发展，真正实现更好满足企业多样化、个性化的风险管理需求，增强产业实体抗风险能力的发展目标。”他说。

　　与此同时，丰富的场外市场也是服务实体经济的重要支持。中信建投证券股份有限公司衍生品交易部董事总经理项鹏飞认为，从2013年发展至今，场外市场进入快速发展阶段，从投资者层面和监管层面来看都进入了成熟期，打破了国内市场原先投资品种和投资方式较为单一的局面，丰富了整个资本市场的深度和广度。

　　“场外衍生品可以提供很多帮助客户实现风险管理需求的结构，在帮助客户实现投资效果的同时，满足交易者的风险管理需求。”项鹏飞提到，场外市场更加丰富的标的还可以为实体企业对冲风险，为实体企业进行风险管理提供更多选择。例如，境内企业可以通过跨境衍生品业务，更方便地实现境外采购的套期保值和外汇风险管理等。

　　华泰长城资本管理有限公司总经理于成刚认为，场外业务是当前服务实体经济非常有效的通道。“期货行业风险管理公司的场外业务是从企业经营的角度做金融方面的服务。”他表示，期货风险管理公司推出的风险管理产品化结构可以从企业库存、经营、销售各个环节切入，针对上游、中游、下游企业不同时期的需求设计产品。“企业对宏观状态更为了解，擅长场景确认，期货风险管理公司擅长金融工具的使用。我们根据企业提供的场景设计符合场景的产品，企业根据自己的场景选择我们的产品，使企业在不需要专业的衍生品团队的情况下实现利用衍生品规避风险。”他介绍。

　　此外，行业还需要合力提高从业人员的专业水平。与会嘉宾表示，总体来看，现阶段仍有很多从业人员仍处在成长的初步阶段，对于期权等衍生品的机理理解不够透彻，与客户沟通时还不能触及产品的本质。国内市场各类机构应该继续积极推进培训、投教活动，促进整个行业的知识水平和专业能力提升到新高度。

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