之前给大家之前分享过一期股份回购的内容，不过主要是针对上市公司、机构投资者介绍的上市公司特定股份管理系统。随着市场回购热潮高涨，很多投资者朋友都让我专门分享一篇关于如何用量化交易软件来处理股份回购的文章，有大额交易需求的客户都可以用，不只局限于机构投资者。今天就满足大家的愿望，给大家介绍一下如何使用量化交易策略来智能地实现股份回购。在了解股份回购的工具之前，我们还是先来了解一下什么是股份回购，其意义何在？

一、什么是股份回购？

在证券市场上，股份回购是一种较为常见的操作，股份回购是指上市公司利用现金等方式，从股票市场购回本公司发行在外的一定数额的股票的行为。

上市公司在股份回购完成后可以将回购的股票注销。但在绝大多数情况下，上市公司会将回购的股票作为“库存股”保留，日后可用作发行可转换债券、员工股权激励计划等，或需要资金时将其出售。

二、上市公司为何会进行股份回购？

1.股份回购是稳定、提振市场信心的重要举措，当市场陷入过度悲观的负反馈陷阱时，股份回购将有助于提振投资者信心，打破悲观预期和市场下跌的负反馈螺旋。

2.股份回购是基于上市公司对于自身价值的坚定认可；

3.股份回购可以让上市公司通过建立长效激励机制，充分调动员工的积极性，提高员工的凝聚力。

然而，股份回购往往具有规模大、交易周期长的特点，有些上市公司在交易的过程中，可能对证券交易及系统熟悉程度较低，在股票交易具体操作中往往会面临较为棘手的困境，亟需在充分关注合规性的同时，最大程度平滑股价影响，实现便捷无忧交易。

三、上市公司股份回购面临的难题有哪些？

在回购减持的过程中往往会遇到大额交易冲击成本高、执行难度大、交易效率低的诸多难题。此外，《回购细则》《减持细则》等对交易规模、交易价格、交易时间要求繁多......如果通过手工交易，难免发生失误，如何走出这个困境？下面就为大家介绍智能算法交易，支持股票、两融、ETF、可转债等多品种交易，为客户提供以成交为目的的自动化交易执行解决方案，多种算法可供选择，通过内置算法核心，智能优化订单，力争帮助客户实现速度和成交价格的双效提升！同时匹配全面的算法评价体系，让绩效展示更直观。

四、智能算法服务：股份回购的得力助手

智能算法的优势主要有：智能参数优化，海量Tick级数据训练，用户设置简单，智能判断挂单、撤单方式，内置智能风控、识别异常波动，实时行情分析、决策执行等。智能算法交易服务可为上市公司回购提供全流程综合服务，从出具回购方案开始，到交易的具体执行、股权激励的全流程数字化管理等；并可为客户提供特色专业的交易服务，如特殊方式委托交易服务、算法交易服务、股份交易合规管控。

1.特殊方式委托交易

算法交易主要就是为了解决上市公司在股份回购、股份增减持交易过程中面临的难题，可以根据客户的委托交易指令书执行交易指令处理，提供证券委托代理交易服务。

算法交易是以系统的策略严格执行交易纪律，以完备的参数设置管理交易过程，以市场成交均价拟合度为目标，直击上市公司在回购交易过程中存在的交易成本高、市场冲击大、异常交易等痛点，平稳推进股份回购，提高交易效率，帮助上市公司顺利实现交易计划。客户“一键”委托，无需担心异常交易与冲击成本！

2.智能算法交易服务

智能算法支持多品种交易，提供VWAP算法、TWAP算法、跟量算法等多种智能算法交易服务方案。

3.股份交易合规管控，有效防范违规风险

上市公司在股东增减持、回购交易过程中涉及众多监管规范，稍有不慎就会触及违规交易。算法交易服务通过运用大数据、云计算等前沿科技，可对上市公司股东增减持、回购交易进行智能化合规管理，提供事前模拟交易、事中实时管控、事后信披义务提示全流程服务，上市公司在回购过程中若触发回购未完成、窗口期回购、信息披露违规等风险，系统将出现违规提示，有效帮助上市公司规范内部治理，提升管理效能。

4.算法交易的特点

（1）海纳百川，算法策略齐全；

（2）基于L2行情拆单，交易决策先人一步；

（3）搭载AI智能引擎，算法完成率高；

（4）界面简洁，操作简单。

进入操作平台后，分别设置“减持回购风控”参数和“算法交易”参数，即可完成交易。

利用算法交易为股份回购赋能，能够极大提升股份回购的效率！

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