东京外汇股市日评：日经指数大幅回落，美元兑日元汇率高位振荡。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在145.42日元附近，较上一交易日上涨0.62日元。

　　昨天的东京外汇市场，在美联储年内再次加息预期进一步抬头的背景下，美国长期利率创下9个月以来新高，美元兑日元汇率上升至145日元中叶水平收盘。国债市场上，美国10 年期通胀挂钩债券收益率（表示扣除通胀因素后的实际收益率）升至 1.82%，接近 2009 年以来的最高水平。 同时，美元兑新兴国家货币如卢布的汇率上升，另外阿根廷比索的持续贬值也起到了推动美元上涨的作用。短期金融市场上，投资公司继续减持美元空头头寸，而在期权市场上，投资者对美元的看涨程度为今年3月下旬以来的最高水平。尽管美联储的加息周期被认为已接近尾声，但由于就业市场和当前经济的其他方面仍有韧性，美联储将在比市场预期更长的时间内将政策利率维持在较高水平的观点支撑着美元汇率继续走强。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率反弹至145日元中叶水平，创下去年11月以来的高点。短期考虑到日本政府有可能干预汇市，在该价位存在遇阻回落的可能性。后市可能向区间中间线所在的143日元一线进行回归。交易策略上建议逢高抛空。

　　东京日经指数早盘开盘在32372.53日元，较上一交易日上涨312.6日元。日经指数期货2309合约开盘在32340日元，较上一交易日上涨250日元。

　　昨天的东京证券市场，消化了美国生产者物价指数增长超过预期的材料后，整齐避险氛围升温导致日经平均指数大幅回落至32000日元整数位一线的近期低点收盘。上周的美国股市上，在美长期利率升高的背景下，高科技股比例较高的纳斯达克指数大幅下跌的同时，费城半导体股票指数（SOX 指数）走势也明显疲软，导致东京市场在三连休之后面临巨大的抛售压力。虽然外汇市场上美元兑日元回来吧依旧走强，但为能支撑东京股市的整体走势，亚洲股市纷纷大幅下跌，日经指数在下跌超过400日元后，勉强站稳32000日元整数位一线收盘。进入欧美交易时间，但在本周美国主要零售商公布财报之前，美股市场的下跌空间有限。NY联储公布的7月份消费者调查显示通胀预期大幅下降，缓解了未来利率上升的预期，受此影响高科技股大幅反弹，带动NY道琼斯指数回到在35300美元一线收盘。日经平均指数期货继续在32000日元一线得到支撑，反弹至32300日元一线收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货在32000日元一线得到强烈支撑后，延续近期区间震荡的走势，短期区间下限的32000日元整数位一线将成为后市关键看点。一目均衡表上来看，价格实体跳空进入云层显示走势较弱，而迟行线向下突破价格实体显示较强的做空信号，后市关注云层下限所在的31000日元一线目标。交易策略上建议空单继续持有。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金保持支撑，橡胶市场走低。

　　东京黄金早盘2406合约开盘在8910日元，较上一交易日上涨17日元。铂金2406合约开盘在4191日元，较上一交易日下跌11日元。美元指数早间在103.13附近。

　　昨天的黄金市场，在美国长期利率一进一退之后，由于夏季休假集中整体流动性较低，黄金价格最后小幅震荡收盘。外汇市场上，虽然美元兑日元汇率一度维持145日元一线以上水平，帮助东京黄金主力合约一度来到8900日元一线以上水平。美国纽约联邦储备银行此前公布的7月份消费者调查显示，未来一年的通胀预期从上月的3.8%降至3.5%，为 2021年4月以来的最低水平。短期金融市场上联邦基金（FF）利率期货的交易结果显示，美联储在 11 月会议上决定加息0.25个百分点的可能性不到50%。债券市场上，10年期美国国债收益率一度达到4.215%，为去年11月以来的新高，最后在4.182%一线水平收盘。NY黄金主力12月合约在长期利率的压力下走低至1930美元一线收盘。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率维持145日元一线以上水平，支撑了东京黄金价格的走势。虽然NY黄金价格小幅下跌，但东京黄金主力合约依旧保持在8900日元一线以上水平震荡收盘。交易策略依旧建议逢高抛空。

　　8月14日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2310月合约的价差（东京-上海）为-1.24美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2401合约开盘在195.4日元，较上一交易日上涨0.6日元。TSR2402合约开盘在185日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在145.42附近。

　　昨天的东京橡胶市场，东京橡胶主力1月合约跌破195日元整数位一线后，收低在194日元一线附近。进入本周之后，打压了金融市场的整体走势。上海橡胶主力1合约大幅下跌超过300元至12700元一线收盘。现货市场上，东南亚主要产地国在接连遭遇到极端天气导致近期产量减少,加上即将到来的台风季对海上物流以及中国南方产量的影响，短期可能会进一步支撑东京近月合约的走势。大阪交易所公布的截至7月30日的全国天然橡胶商业库存为10,996吨，较上一期减少306吨。

　　现货方面，8月11日3号烟片8月期FOB价格在52.63泰铢附近，较上一交易日下跌0.3泰铢。20号标胶8月期FOB价格在45.64泰铢附近，较上一交易日下跌0.08泰铢。USS现货价格在44泰铢附近，较上一交易日下跌0.07泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约延续振荡下行的走势。一目均衡表上来看，价格实体基本沿着短期转换线振荡下行，在缺乏利好材料的背景下，中期偏空观点依旧不变。东京整体持仓保持在17000手一线水平，多空争夺的同时关注市场主体的突破方向。交易策略上依旧建议逢高抛空。

　　8月14日东京橡胶市场收盘时2401月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-416.3美元/吨。

　　原油市场日评：美元走强，油价借机小幅回调

　　在以沙特为首的OPEC+坚定减产立场以及三大能源机构乐观的月度报告的背景下，资金做空意愿较弱，暂不具备单边大幅下跌的基础。油价近阶段一直处于超买区域，有调整的需求，但调整多数以做多资金离场为主。在没有出现极端突发因素情境下，油价大概率维持高位震荡为主。但仍需关注美国和伊朗之间的谈判，如果伊朗核协议谈判取得积极进展，伊朗的石油出口增加的预期，将对油价形成受到较大的冲击。据伊朗油长表示，到8月22日该国的石油产量将增至330万桶/日。JPX中东石油期货2312合约开盘74580日元，较上一结算价上涨470日元，或0.63%。

　　（责任编辑：曹言言 HA008）

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