东京外汇股市日评：日经指数小幅下跌，美元兑日元汇率继续升高。

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在143.71日元附近，较上一交易日上涨0.58日元。

　　昨天的东京外汇市场，在关键通胀指标公布之前，整体避险情绪有所升温，投资资金过多选择美国国债等美元资产造成美元汇率整体小幅走高。日元汇率方面，在美国长期利率升高的背景下，美元兑日元汇率延续前一天的上涨走势，延143日元一线振荡上行。有市场分析指出，由于近期外汇市场上对美联储加息风险非常敏感，预计会以避险买进美元资产为主。如果晚盘公布的美国7月份消费者物价指数（CPI）高于预期，美国股市出现波动将会增强美元买盘。另一方面，在进入7月份之后，大众商品价格加速下跌的同时，服务价格也从去年的峰值回落。多数投资者认为本月数据也将显示通胀放缓，并可能加强美联储提前结束加息周期的预期。一旦通胀风险降低，在排除市场波动率急剧上升的情况下，美元兑日元汇率可能在短期内继续突破 144 日元，并测试6月30日高点145.05日元一线的阻力。

　　技术方面来看，美元兑日元汇率反弹至143日元以上水平后，接近短期区间上限。短期走势来看，一但在该价位遇阻回落的话可能再次向中间线所在的141日元一线进行回归。本周关注美国消费者物价指数等重要经济数据的结果。交易策略上建议暂时离场观望。

　　东京日经指数早盘开盘在32015.96日元，较上一交易日下跌188.4日元。日经指数期货2309合约开盘在32140日元，较上一交易日下跌80日元。

　　昨天的东京证券市场，在前一天美股市场回落的影响，短期避险交易打压东京市场的走势，日经平均指数下跌接近200日元，至32000日元一线水平收盘。前一天，德国、法国和英国等主要国家股市普遍下跌，美国股市NY道琼斯指数和纳斯达克综合指数也纷纷出现回调，都令市场上的风险投资情绪降温。东京市场早盘也延续了美股的避险走势，日经平均指数在下跌至接近32000日元整数位一线附近得到一定的支撑，尾盘小幅反弹后在32000日元一线以上水平收盘。晚盘将公布美国7月份消费者物价指数（CPI），而之后的11日是日本节假日休，因此市场整体的观望气氛较重。进入欧美交易时间，前一天评级机构穆迪将包括BNY Mellon和Truist Financial等大型银行和10 家中小型银行的信用评级下调一级，金融市场延续此前的风险回避行情。NY道琼斯指数连续走低至35100美元一线。受此影响，日经平均指数期货也在一进一退后小幅走低在32200日元一线。

　　技术方面来看，日经平均指数期货在32000日元整数位一线得到支撑后，短期空单回补的作用下小幅反弹。一目均衡表上来看，价格实体跳空进入云层显示走势较弱，而迟行线向下突破价格实体显示较强的做空信号，后市关注云层下限所在的31000日元一线关键支撑。交易策略上建议空单继续持有。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金保持支撑，橡胶市场小幅走低。

　　东京黄金早盘2406合约开盘在8855日元，较上一交易日下跌27日元。铂金2406合约开盘在4111日元，较上一交易日下跌40日元。美元指数早间在102.47附近。

　　昨天的黄金市场，避险行情中受美元汇率上升的影响，黄金价格小幅下跌。外汇市场上美元兑日元汇率一度反弹至143日元一线以上水平后，帮助东京黄金主力合约维持住8850日元一线收盘。前一天，评级机构穆迪将10 家美国银行的信用评级下调一级，并同时下调了部分一些大型银行的评级。正值美国财政部增发美国国债的时期，当天拍卖的380亿美元规模的10年期美国国债显示强劲的需求，投标与成交比率达到2.56倍，为今年2月份以来新高。债券市场上，10年期美国国债收益率小幅回落至4.024%一线水平收盘。NY黄金近月合约在美元汇率走高的压力下在1920美元一线小幅震荡。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率反弹至143日元一线后，支撑了东京黄金价格的走势。虽然NY黄金价格小幅走低，东京黄金主力合约依旧保持在8850日元一线小幅震荡收盘。交易策略依旧建议逢高抛空。

　　8月9日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2310月合约的价差（东京-上海）为-0.96美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2401合约开盘在196.3日元，较上一交易日上涨0.4日元。TSR2402合约开盘在183日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在143.71附近。

　　昨天的东京橡胶市场，东京橡胶主力1月合约一度跌破196日元一线的前期低点，一度来到195日元一线的日内低点。上海橡胶市场正值主力合约换月，9月合约跌破12000元整数位一线后主力1月合约在13000元一线小幅震荡。现货市场上，东南亚主要产地国在接连遭遇到极端天气导致近期产量减少,加上即将到来的台风季对海上物流以及中国南方产量的影响，短期可能会进一步支撑东京近月合约的走势，使得近远月价差继续向贴水方向发展。大阪交易所公布的截至7月20日的全国天然橡胶商业库存为11,302吨，较上一期减少446吨。

　　现货方面，8月9日3号烟片8月期FOB价格在52.7泰铢附近，较上一交易日下跌0.41泰铢。20号标胶8月期FOB价格在46.37泰铢附近，较上一交易日下跌0.4泰铢。USS现货价格在43.64泰铢附近，较上一交易日下跌0.22泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约延续振荡下行的走势。一目均衡表上来看，价格实体基本沿着短期转换线振荡下行，在缺乏利好材料的背景下，中期偏空观点依旧不变。东京整体持仓保持在17000手一线水平，多空争夺的同时关注市场主体的突破方向。交易策略上依旧建议逢高抛空。

　　8月9日东京橡胶市场收盘时2401月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-425.5美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：成品油库存下降，油价保持涨势

　　EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国8月4日当周，除却战略储备的商业原油库存增加585.1万桶至4.46亿桶，增幅1.33%。美国战略石油储备（SPR）库存增加99.5万桶至3.478亿桶，增幅0.29%，增幅录得2020年6月26日当周以来最大。汽油库存减少266.1万桶，预期减少0.8万桶，前值增加148.1万桶，降幅录得2023年5月5日当周以来最大。精炼油库存减少170.6万桶，预期增加0.6万桶，前值减少79.6万桶，降幅录得2023年5月5日当周以来最大。库欣原油库存 增加15.9万桶，前值减少125.9万桶。除却战略储备的商业原油进口668.2万桶/日，较前一周增加1.4万桶/日。美国原油出口减少292.3万桶/日至236.0万桶/日，原油出口创下历史最大降幅。过去的一周，美国原油净进口量增加293.7万桶/日，净进口增加至2022年1月以来的最高水平。美国国内原油产量增加40.0万桶至1260.0万桶/日，为2020年3月27日当周以来最高。

　　伊朗石油官员表示，伊朗将在夏季结束前额外生产25万桶/日的石油，到夏末，伊朗的石油产量将达到350万桶/日。

　　EIA报告显示，上周美国原油库存增幅超过预期，美国原油产量飙升40万桶/日，创下疫情后的新高。但因为投资者关注成品油库存降幅大于预期。此外，美SPR上周增加了99.5万桶，这是自2020年6月以来的最大单周增幅。在供应端减产，需求回暖，供应趋紧的背景下，油价持续上涨，再度刷新今年高位。JPX中东石油期货2311合约开盘75150日元，较上一结算价上涨830日元，或1.11%。