盘前市场动向

　　1.8月8日(周二)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.62%，标普500指数期货跌0.70%，纳指期货跌0.77%。

　　2.截至发稿，德国DAX指数跌1.27%，英国富时100指数跌0.67%，法国CAC40指数跌1.08%，欧洲斯托克50指数跌1.46%。

　　3. 截至发稿，WTI原油跌2.23%，报80.11美元/桶。布伦特原油跌2.12%，报83.53美元/桶。

　　市场消息

　　大摩知名空头再发声：通胀下降引发收益衰退，美股正走向“盛衰交替”。摩根士丹利首席投资官Mike Wilson在一份新的客户报告中警告称，由于通胀不断下降抑制了企业利润，股市仍将面临严重的盈利衰退。Wilson几个月来一直在发出利润衰退的警报，他重申了他的此前观点，即市场正处于繁荣-萧条周期之中。但就目前而言，市场似乎没有受到盛衰风险的影响，随着通胀降温和经济依然强劲，越来越多的投资者涌入股市。Wilson表示，这种强劲主要是由于强劲的财政支出，这使得今年的经济增长速度快于预期。但投资者仍有理由担心，因为财政支出可能会逐渐减少，通胀下降很快会侵蚀企业利润。

　　与大摩、小摩唱反调!花旗：美股有望因仓位风险下降而上涨。花旗在周一的报告中表示，标普500指数期货的看涨头寸从上周的770亿美元降至700亿美元，而空头头寸基本保持在25亿美元不变。花旗策略师Chris Montagu表示，上周美国股市的“有序”回调降低了混乱抛售的风险，为标普500指数的进一步上涨奠定了基础。“这使市场处于一个良好的状态，可以在未来几周内取得新的涨幅，或者经受住负面消息冲击。”

　　“巴菲特指标”拉响估值警报！迈入牛市的美股离剧烈调整不远了？黑天鹅基金Universa Investments的掌舵者马克·斯皮茨纳格尔近日对美国极其危险的债务数额发出了警告，抨击美联储将金融市场和美国经济置于风险之中。他表示，估值过高的美股难逃抛售浪潮。数据显示，“巴菲特指标(Buffett Indicator)”这一市场指标近期跃升至171%。巴菲特曾在2001年《财富》杂志的一篇文章中表示，巴菲特指标为100%时，表明美股估值合理，在70%或80%的水平上买入可能会很好，然而，在200%左右购买美股等同于“玩火自焚”。他还建议普通投资者们遵循巴菲特曾提出的看起来很“老派”的建议，即投资于低成本、标的广泛的指数型基金，比如追踪标普500指数的基金。

　　美联储加息滞后性即将显现？高盛：高利率将冲击就业市场。高盛认为，未来两年，逾2万亿美元的企业债务将动摇美国经济。策略师Jan Hatzius表示，随着利率保持在高位，并可能随着美联储继续抗击通胀而走高，再融资风险将变得更加明显，尤其是在未来两年。“自美联储紧缩周期开始以来，再融资需求有限，这表明加息对经济增长的影响比我们的金融状况指数冲击模型预测的平均历史影响要延迟得多。”该行表示，与公司债务再融资相关的更高利息支出将导致资本支出减少，并在2024年每月削减约5000个工作岗位。假设利率保持在目前的水平，到2025年这一数字可能会翻一番，即导致每个月削减1万个工作岗位。

　　美债拍卖狂潮即将到来，投资者债券偏好迎大考。本周结束前，债券市场必须吸收总计1030亿美元的3年期、10年期和30年期美国国债拍卖，较5月增加70亿美元。同时本周四将公布关键的通胀数据。随着市场迎来自去年以来规模最大的一轮再融资拍卖，美国国债的大量销售将对投资者需求以及决定抛售是否有持续空间构成重大考验。

　　个股消息

　　理想汽车(LI.US)Q2收入总额同比增长228.1%，收入及净利润均创下历史纪录。数据显示，理想汽车2023年第二季度的收入总额为286.5亿元(人民币，下同)，较2022年第二季度的87.3亿元增加228.1%，较2023年第一季度的187.9亿元增加52.5%;毛利为62.4亿元，较2022年第二季度的18.8亿元增加232.0%，较2023年第一季度的38.3亿元增加62.8%。其中，2023年第二季度的车辆销售收入为279.7亿元，较2022年第二季度的84.8亿元增加229.7%。车辆销售收入较2022年第二季度增加主要由于车辆交付量的增加。

　　礼来(LLY.US)Q2业绩轻松超预期，上调全年指引。数据显示，礼来Q2营收同比增长28%至83.1亿美元，好于市场预期的76.1亿美元;净利润为17.6亿美元，同比增长85%;调整后每股收益为2.11美元，同比增长69%，好于市场预期的2.0美元。新产品在第二季度贡献了10亿美元的营收，主要由“减肥神药”Mounjaro推动;增长型产品营收增长16%至49.3亿美元，主要由Verzenio、Jardiance和Taltz推动。展望未来，礼来将2023年每股收益指引上调1.02美元至9.20-9.40美元;non-GAAP每股收益指引上调1.05美元至9.70-9.90美元，好于市场预期的8.75美元。截至发稿，礼来周二美股盘前涨超8%。

　　联合包裹(UPS.US)Q2营收同比下降10.9%，全年营收指引不及预期。数据显示，联合包裹Q2营收同比下降10.9%，至221亿美元，不及市场预期;调整后每股收益为2.54美元，好于市场预期。营业利润率为11.1%，调整后的营业利润率为11.7%，低于市场普遍预期的12.4%。联合包裹更新了全年业绩指引，以反映劳资谈判的影响。联合包裹目前预计2023年全年总营收为930亿美元，不及市场预期的966亿美元。该公司还预计全年调整后的营业利润率约为11.8%。截至发稿，联合包裹周二美股盘前跌近5%。

　　“人造肉第一股”Beyond Meat(BYND.US)放弃现金流目标！盘前跌超14%。数据显示，该公司第二季度总营收为1.02亿美元，低于分析师平均预期的约1.12亿美元，同比降幅高达30.5%;每股亏损83美分，未达到分析师对每股亏损81美分的平均预期，但相比于上年同期公布的每股亏损1.53美元大幅收窄。该公司报告了美国市场的疲软，并将其2023年的营收前景从之前公布的4.15亿美元下调至3.6亿至3.8亿美元区间。此外，该公司还表示，今年下半年不太可能实现现金流为正的目标。

　　研究发现诺和诺德(NVO.US)减肥药可降低中风和心脏病发作风险，股价飙升12%创新高。此前该公司的重磅减肥药物Wegovy在一项备受期待的研究中降低了心脏病发作和中风的风险。这家丹麦制药商周二表示，服用上述诺和诺德药物的肥胖或超重以及有心血管病史的患者患心血管疾病的可能性比服用安慰剂的患者低20%。该药物在研究中的安全性与之前的试验一致。研究结果几乎肯定会提振对诺和诺德减肥药物的高需求，并可能通过记录减肥效果之外的健康益处来帮助与保险公司讨论报销问题。

　　重要经济数据和事件预告

　　北京时间20:30 美国6月贸易帐

　　北京时间20:30 2023年FOMC票委、费城联储主席哈克就美国经济前景发表讲话

　　北京时间20:30 2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就“应对美国紧迫的经济挑战”发表讲话

　　北京时间次日00:00 EIA公布月度短期能源展望报告

　　北京时间次日04:30 美国截至8月4日当周API原油库存变动

　　业绩预告

　　周三早间：Lyft(LYFT.US)、Rivian(RIVN.US)

　　周三盘前：本田汽车(HMC.US)、Roblox(RBLX.US)