本周板块整体分化，养殖领涨、菜系下跌。生猪端，标肥价差持续拉大，显示大猪供应紧缺，压栏变得相对有利。而近期二育情绪抬头，使得猪价短期快速拉涨，涨价又进一步刺激压栏惜售情绪，涨价-压栏惜售传导链条不断加强，短期行情预计偏强运行。大豆端，周初美豆优良率再降及干旱比率上升，且中西部高温少雨，市场维持风险升水。而后半周预期8月初将再次迎来有利降雨，CBOT美豆盘面去天气风险升水。整体看美豆单产博弈仍是后期的焦点，不过美豆天气市窗口往后在逐步减少，建议多单逐步离场，关注8月USDA对单产数据预估。豆粕端，近端来看，国内进口大豆库存下降至历年偏低水平。豆粕库存累库，但仍为历史同期最低，预计下周开机继续维持高位，豆粕将延续累库，不过预期9月到港不及预期，整体供需健康。价格维度，CBOT美豆去风险升水回落，但进口大豆贴水上涨抵消美豆下跌，成本端仍有支撑。后期单边跟随国际美豆天气市仍将反复，建议多单逐步离场，继续关注后期产区天气及优良率。油脂端，本周油脂因菜油季节性驱动整体转弱，或阶段性步入震荡。国内市场品种间，短期三大油脂菜油表现最弱。后期关注产区天气及马棕产量。玉米端，国内玉米和小麦及进口谷物价差仍大，后期进口谷物到港较多，饲料端替代压力较大，而余粮有限，渠道库存低位又限制玉米跌幅，经过近期调整后，短期期价走势或趋于震荡。鸡蛋端，产蛋率季节性回落供应下滑，食品厂中秋备货开始，暑期旅游提振消费，南方销区出梅后鸡蛋质量好转，贸易商拿货意愿增强。不过短期市场走货开始放缓，蛋价上涨以低价区补涨，蛋价涨势或将放缓，期价或转为震荡。

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