近期国内聚烯烃的非计划检修量都出现了超预期的上涨，主要原可能是天气炎热下装置运行受到了影响，甲醇的供应端上周也有类似的事情发生。而本周下游投机性需求明显下滑。从我们的移动大数据上来看，上周农膜、包装、注塑和管材的物流活跃程度都有着超出季节性的提升，但从卓创资讯所公布的数据来看，这四大下游的开工率回升的幅度是远低于往年同期的，表明7月中旬以来下游成交的转好更多是阶段性的投机性补库带来的。这就意味着7月底甚至8月中上旬的需求已被透支。目前港口库存未有明显累积，PE进口的压力仍未兑现。但5-6月海外报价较多，这或使得8月PE的进口量有着明显的回升。 后续来看，聚烯烃走弱的压力逐渐增大。但量变到质变需要时间，09合约上可操作的时间已经不多，且7月底仍面临政治局会议、美联储利率会议等宏观方面的干扰。从交易的角度来看，建议关注01合约上聚烯烃盘面走弱的机会。