如果标的物价格保持不变或下跌，购买者将可能面临损失。如果标的资产价格向上运动的可能性增加，即标的物价格上涨或隐含波动率上升时，看涨期权的价值将上升，购买者将获得赢利。

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总的来说，买入看涨期权是一种看多的策略，其下行风险有限，最大损失为期权的权利金，其潜在上行的收益无限，随着标的物价格的上涨，收益也会相应扩大。

如果标的物价格保持不变或下跌，购买者将可能面临损失。如果标的资产价格向上运动的可能性增加，即标的物价格上涨或隐含波动率上升时，看涨期权的价值将上升，购买者将获得赢利。

看涨期权的买方获得了以执行价格买入一定数量标的物的权利，并且无须承担相应的义务，因而买入看涨期权的最大风险是其支付的权利金。

假设股票XYZ价格为100元，XYZ5个月后到期的执行价格为100的看涨期权的价格为5元，那么买入看涨期权的投资者只需要支付5元的权利金，在期权的有效期内，无论标的物价格如何变动，看涨期权的价值为0,此时看涨期权无价值地过期，买方也只是损失5元的权利金，这也是其面临的最大潜在损失。

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如果标的物价格略有上涨，看涨期权买方的损失将随着价格的上升而减少，若到期时XYZ的价格为100~105元时，看涨期权买方损失为105减去标的物价格。

若XYZ有较大幅度的向上运动时，看涨期权买方将获得高额的回报，若到期时XYZ的价格为110元，期权购买者将获得100%的回报

假设投资者以11.67美元的价格购买了一手IBM2013年6月执行价格为200美元的看涨期权，需投入1167美元（1手是100股，因而计算投入是需要乘以100）。

如果IBM到期时价格不超过200美元，投资者将损失全部的权利金；如果IBM价格虽然如预期那样上涨，但上涨幅度较小，投资者同样会面临损失，若IBM到期时价格为209美元，买入的看涨期权价值将为9美元，到期时执行期权将获得900美元的收入，但投资者的投入是1167美元，所以还是损失了267美元；

如果IBM价格上涨至211.67美元，损益将会取得平衡；当IBM价格上涨至211.67美元上方时，IBM价格每上涨1美元，投资者的收益将随之增加1美元，假设IBM到期时价格为220.67美元，那么执行期权将获得2067美元的收入，减去投入成本，收益是900美元。

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综上所述，到期时买入看涨期权的损益可以概括为：

如果标的物价格高于执行价，则买入看涨期权的损益=标的物价格-执行价-期权权利金（期权费）；

如果标的物价格低于或等于执行价，则买入看涨期权的损益=-期权权利金（期权费）；

买入看涨期权的损益平衡点=执行价+期权权利金（期权费）。

对于看涨期权的买方来说，其潜在的风险有限，最大的风险是其支付的权利金；其潜在的收益无限，也就是说随着标的物价格上升，看涨期权的价格将随着上涨。

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