2023年1月，信托行业新增家族信托92.07亿元，环比增长40.44%，家族信托连续数年“井喷式增长”的势头仍在延续。作为财富管理和传承的重要工具，家族信托近年愈发受到高净值人士的关注。通过家族信托，能实现财富规划、保障传承、风险隔离、灵活分配、组合投资等多项功能，还可以制定激励约束机制，引导家风向上、保障家族企业治理稳定，具有深远的社会价值。下面我将从业务需求、业务模式、典型案例三个方面，帮助大家了解“为什么说家族信托是高净值客户最合适的财富传承工具”。

一、首先是业务需求。

近年来国内家族信托业务可以说是进入了爆发性增长阶段，家族信托成为越来越多高净值客户的传承选择。从这张图片可以看出，回顾家族信托业务的10年发展历程，总结下来就是从0到1000亿用了7年，从1000亿到3500亿只用了3年，尤其是2019年以来家族信托业务规模持续爆发性增长，到去年年底总规模达到了3500亿，2022年年底已经达到5500亿，到2023年底很可能有望突破1万亿。家族信托业务爆发性增长后面，代表的是中国高净值客户持续高涨的财富传承需求。

而高净值客户之所以选择家族信托这类产品形式，正是因为家族信托能有效满足客户具体需求，像高净值人群在生活和事业发展过程中常见的家庭婚变、财产继承、资产减值、企业经营、财产代持等方面的风险，都能够通过家族信托的家族传承、财产隔离、财富管理、生活保障、隐私保护等功能得到较好解决。具体来看，通过与法定继承、遗嘱继承、大额保单等传统财富传承工具的逐项对比，我们可以发现，家族信托拥有财富稳健增值、有效债务隔离、跨代精准传承、有效集中管理、保密性好、执行方便可靠、财产类型多样、控制力强、可设立监督人等更加全面可靠的优势，可以说家族信托是最灵活可靠的财富传承工具。

同时，家族信托也有清晰的财富传承实现途径，家族信托主要通过独立于委托人、独立于受益人、独立于受托人、独立于诉讼当事人这四个“独立”的特点，来将委托人财产所有权转移到家族信托，实现信托财产独立，不得被法院强制执行，信托合同中可以约定不得用于偿债等具体措施来有效实现家族财富有效管理，并解决客户可能面临的各种财产诉讼问题和债务隔离需求。而家族信托的功能可靠则是基于信托法、民商事法律、最高人民法院工作会议纪要、银保监会监管体系这一系列坚实的法律及制度保障。正是有了这些法律及制度保障，家族信托才能为客户设立受到法律保护的风险管理屏障，有效守护客户合法财产。

二、业务模式方面。

产品结构方面，资金端委托人现金认购设立家族信托，在家族信托合同条款中定制分配方案来对受益人进行财产分配，投资端由委托人或其指定的被授权人向信托公司发出投资指令来实现投资操作，投资范围主要投资于证券发行的资产管理计划，同时按监管要求缴纳信托业保障基金。信托公司作为产品管理人，证券公司作为代销机构和底层资管计划管理人，委托人对初始金额应1000万以上且委托人对核心条款拥有决定权，受益人对象范围由委托人指定，人数应在2人以上且包含委托人本人。

流程方面，整体分为客户KYC尽调、家族信托方案制定、产品设立及运作三步。

1.第一步客户KYC

尽调主要包括确定委托人、受益人及被授权人信息和确定信托利益分配条款

2.第二步家族信托方案制定

主要包括根据客户KYC尽调材料制定家族信托实际操作方案并和客户对投资方案和分配方案做初步确认，

3.第三步产品设立及运作

主要包括与客户确认合同条款、客户在认购家族信托后产品成立以及产品成立后的投后增值服务。

其中第一步需要1-2周，第二步需要1周左右，第三步需要2-3周左右。整体来看，家族信托服务产品将基于”投资、法律、财税“维度为客户提供定制产品方案，其中投资端为客户提供国信私享专业定制化资产配置方案，法律端结合客户需求设置法律依据清晰可操作性强的定制化分配方案，财税端为则客户提供专项财税咨询服务。

三、家族信托典型案例

1.第一个案例是婚姻保护信托

这类案例的客户特点通常是父母想将财产生前赠与或者死后传承给子女成为子女的个人财产，因为如果不这样做按照传统的遗产继承的话会成为子女夫妻共同财产。

这类案例的要点主要有三条：

（1）一是父母一方作为委托人将父母财产转移至家族信托；

（2）二是子女作为主要受益人，为考虑儿媳或女婿的感受也可以设为附带条件的收益人；

（3）三是可以直接约定信托分配财产不属于夫妻共同财产，这样其配偶就无法享受财产利益。

2.第二个案例是生活保障信托

这类案例的客户特点通常是父母年老或者身体状况不佳，同时子女、孙子女年龄比较小未成年或者已成年但平时不务正业花钱挥霍，客户想要将财产提前做安排在未来较长时间内保障后背的教育和生活。

这类案例的特点有三条：

（1）一是委托人将家庭财产转移到家族信托进行隔离，子女或孙子女作为受益人且收益权财产设置属于个人财产；

（2）二是分配条件中可以融入委托人的家族精神，通过分配条件设计、激励家族成员，引导家风正向传承；

（3）三是保持对财产的控制力，若儿女不孝则取消其受益人资格。

3.第三个案例是经营风险隔离信托

这类案例的客户特点通常是客户担心企业经营风险，想将部分家庭资产转移到家族信托来为家人搭设最后一道防火墙。

这类信托条款要点主要有三点：

（1）一是设立为不可撤销信托强化隔离效果，同时以委托人以外的家人作为主要受益人；

（2）二是在信托条款中约定收益权不得用于清偿债务；

（3）三是家族信托应在财务状况较好仍有偿债能力或者难以偿还的大额债务形成之前设立，避免被法院认定为恶意损害治其人利益。

以上就是家族信托的3个典型案例，总结下来我们可以看到家族信托的功能确实是灵活多样的，基于清晰的财富传承实现途径和坚实的法律及制度保障，家族信托确实是家族信托是高净值客户最合适的财富传承工具。

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