1确认需求

在讲九宫格资产配置前，先来讲讲人人需要的三笔钱，通过三笔钱来确认需求。因为只有确认好了需求，再去谈资产配置才有意义，不清楚需求是没法做好资产配置的。

这三笔钱分别是：
1 灵活取用的钱：日常支出、随用随取，不以收益为目的，首要考虑流动性，通过现金管理服务（高流动性）实现。

2 人生保障的钱：稳健升值、长线投资、专款专用，体现爱与责任，为生活托底，通过稳健配置组合服务（低波动，稳定的收益）或买一些保险类产品实现。

3 投资增值的钱：保值增值、跑赢通胀，平衡收益与风险，持续积累财富，通过追求高收益组合配置服务（承担一定的波动）实现。

这里提供一个表格，可根据表格模板划分这三笔钱的比例。一般情况下，灵活取用的钱占10%，人生保障的钱占20%，投资增值的钱占70%，具体比例根据自己的需求来定。

2九宫格资产配置

确定好三笔钱分配后，就可以通过九宫格资产配置落地。九宫格即资产配置服务，达到满足支出时间序列的目标，同时需要面对这个时间维度内的各种风险。而面对风险的最佳解决方案，就是构建不同收益来源，不同资产的不同策略组合方案。
对于我们每个投资者来说，可以根据自己的投资规模和风险承受能力，去构建资产配置方案，这也就是我们讲的九宫格资产配置服务。

在九宫格中，我们把投资的规模分为三个级别。比如0~100万的投资者，只能是主要通过公募基金投资。100万~1000万的投资者，可以投资私募基金，海外资产和股权类的资产。1000万以上的投资者，除以上品种外，还可以进一步投资期限相对比较长，流动性相对比较低的海外资产和股权类的资产。甚至可以去构建专户理财，设立信托，设立期货资管的专户。

在九宫格的另一个维度上，我们可以根据自己风险承受能力的不同，构建不同的风险预算。有了风险预算，就可以根据各个资产的风险等级去构建组合。从投资者的角度说，就是在不超过风险承受能力的基础上，做好投资需求，形成配置方案。再结合产品，形成综合解决方案。

1 通过九宫格和货架，实现 β+3个α通过这样的资产配置方案，我们可以获得β加三个α的价值。
β是大类资产的投资价值，无论股票、债券、商品，它都会有无风险利率、通胀这一类共同的收益来源。
第一个α是基础资产的投资价值，比如债券和股票的信用利差，企业分红。我们可以根据股票和债券的性价比，进行大类资产轮动。什么时候多配一点债券，什么时候多配一点股票。基于大类资产配置的中枢去调整配置比例，也就是获得资产轮动的α。

第二个α是策略带来的。比如股票策略很多，有t+0交易，有因子投资交易，有指数投资交易，甚至大小盘风格轮动。当我们认为没办法做好轮动的时候，可以做指数投资。如果我们对市场风格有比较准确的把握，就可以对某个行业或某个风格进行超配。这就是策略优选，在不同行情下做优势策略，获得策略的α。

第三个α来自优选管理人。比如同样做价值投资，有些比较优秀的基金经理可以给客户带来更加长期稳定的超额回报，这就是管理人的α。

最终，我们整个组合的超额收益就来自大类资产的轮动，优势策略的筛选，优秀管理人的筛选。这个β+三个α，也是财富管理公司给客户创造价值的来源。

2 九宫格资产配置流程6步法结合您的风险承受能力，进行产品组合解决方案服务，通过六步法即可完成。

第一步就要了解客户需求，了解客户的投资目标。在安全性、流动性、预期收益这个不可能三角里面，形成均衡的配置方案。

第二步，是根据不可能三角，基于大类资产本身的属性，做好战略资产配置，形成大类资产的配置中枢。

第三步，有了配置中枢，要结合市场环境进行战术调整。在配置中枢的基础上，拿出一小部分资产权重进行匹配，但前提是不能根本性的改变配置中枢（当需要预留一部分资金做战术性调整的时候，可以选择固收类或者固收+的公募基金产品）。

第四步，在配置策略项下去寻找不同的产品。比如在主动多头下，到底是选择私募还是公募，在公募下，又要选择哪一个管理人或者哪几个管理人去进入到组合里面去。

第五步是对持仓去进行跟踪，看看组合是不是达到了我们设定的目标？例如说市场宏观环境是不是已经改变了，要不要去做一些战术性的调整？投资团队有没有大的变化？

最后第六步，是围绕我们的配置目标，做好组合再平衡，做好优化调整。 一般而言至少是每个季度要去做一次账户的检视，账户的再平衡，不要让自己的资产偏离度过高。但也不建议过多的再平衡，因为每次再平衡都要有较高的摩擦成本。

九宫格服务流程涵盖了KYC、大类资产配置模型、再平衡方案等九宫格服务，大家有兴趣可以联系我，带您体验一下。

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