东京外汇股市日评：日经指数屡创新高，美元兑日元汇率连续走高

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在136.42日元附近，较上一交易日上涨0.48日元。

　　昨天的东京外汇市场，虽然围绕美国债务上限问题市场上紧张气氛有所缓解，但在美联储早期降息预期回落德背景下，美债收益率不断升高导致美元汇率连续上涨。日元汇率方面，在美国国债后一律上升以及日本股市连续创新高的背景下美元兑日元汇率连续上涨并站上137日元一线以上水平收盘。美国总统拜登和共和党众议院议长麦卡锡在16日初次会谈后表示， 有信心避免美债违约的情况，并决定在21日再次举行会谈。 同时，众议院议长麦卡锡昨晚透露，他已经部分参与了基层层面上的谈判，并表示有可能在本周达成协议。另一方面进入本周后，虽然美联储官员在声明中也提到了停止加息的可能性，但大多数人对年底前减息的预期持否定的态度。美元兑日元汇率在多头积极买入的作用下，继续追逐高价并渐渐接近5月2日高点的137.75日元一线。

　　技术方面来看，虽然市场对联邦债务上限问题持乐观态度，但美联储降息预期降温使得外汇市场上美元保持较强的走势。美元兑日元汇率短突破133-135日元区间后来到136日元以上水平，但向上突破137日元一线前期高点的可能性不高。交易策略上建议以短期区间交易为主，避免长期持仓。

　　东京日经指数早盘开盘在29912.44日元，较上一交易日上涨69.4日元。日经指数期货2306合约开盘在29900日元，较上一交易日上涨60日元。

　　昨天的东京证券市场，以主力股为中心的风险资产偏好不断升高，日经平均指数保持近期的强劲走势，最后突破30000日元整数位大关后在日内高点附近收盘。前一天的欧美股市上，各主要股价指数普遍走低，NY道琼斯指数更是下跌超过300美元。东京市场基本没有受到外盘强烈避险情绪的影响，早盘开始依旧保持强势的上涨行情。海外资金在股指期货市场上的买盘推高了整体走势，同时东京市场上空头的回购也加强了大盘上涨的势头。另外外汇市场上日元走弱也对股市产生了积极影响，出口类股和半导体股的上涨，促进了市场整体投资情绪，日经平均指数最终站上30000日元整数位一线收盘。进入欧美交易时间，公布的美国4月份住宅开工率出现回升后，市场对美国经济衰退的担忧也得到了缓解。此外，美国总统拜登和众议院议长麦卡锡在经过初次会面后表示有信心避免债务违约，使得市场上的投资情绪得到改善， NY道琼斯指大幅反弹超过400美元至33400美元一线收盘。日经指数期货晚始终保持近期的强劲走势，来到30500日元一线收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数在突破前期高点后站上30000日元整数位一线。在美股连续下跌的背景下，东京市场显示出独树一帜的投资偏好。一目均衡表上来看，价格主体已经大幅偏离中期基准线所在的28700日元一线，短期市场过热的迹象较为明显。后市关注东京股市是否会突破中长期波动区间上限，并站稳30000日元大关以上水平。交易策略上建议逢高抛空。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金企稳，橡胶市场小幅反弹。

　　东京黄金早盘2404合约开盘在8714日元，较上一交易日下跌57日元。铂金2404合约开盘在4558日元，较上一交易日上涨23日元。美元指数早间在102.57附近。

　　昨天的黄金市场，在美长期利率连续上升导致黄金价格连续下跌后，源自于空单回补交易的作用下出现技术性反弹。同时外汇市场上美元兑日元汇率大幅上涨至137日元一线以上，支撑东京远月合约小幅反弹后保持8700日元一线水平收盘。由于此前公布得制造业指标恶化，增加了市场对美国经济前景不确定性的担忧。有市场分析指出，虽然通货膨胀指标正朝着目标放缓，但对联邦公开市场委员会[FOMC]来说，未来的通胀预期依旧偏高，加强了美联储在短期内维持紧缩金融政策的必要性。而且一旦下周围绕美国债务上限的谈判遇阻，关于美债违约的风险，市场上依旧存在较大的不确定性。债券市场上，10年期美国国债收益率上涨4个基点（bp），至3.507%一线收盘。而在联邦债务上限问题成为近期市场焦点的背景下，一个月美国财政部债券的收益率保继续保持5.6%的历史高位。NY黄金主力合约小幅反弹后，勉强回到2000美元整数位以上水平收盘。

　　东京市场方面，由于美元兑日元汇率一度大幅继续上涨至137日元一线，给东京黄金价格带来较强的支撑，加上NY黄金价格小幅反弹，东京主力合约依旧保持在8700日元一线以上水平收盘。交易策略上建议离场观望。

　　5月16日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2308月合约的价差（东京-上海）为-0.42美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2310合约开盘在210.3日元，较上一交易日下跌0.1日元。TSR2311合约开盘在185日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在136.42附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海市场维持高位振荡的背景下，东京主力10月合约也在回升至212日元一线的近期高点后走势上缺乏明显方向感，最后在短期期间上限附近收盘。虽然从橡胶价格得长期走势来看，自2021年3月以来的下行趋势始终没有被打破，而在美联储升息全球经济前景堪忧的背景下，很难期待能出现决定性的反转。东京橡胶市场上海市场高位盘整的带动下，来到近期区间中线以上水平，由于缺乏关键性利好材料的支撑，全天小幅振荡收盘。产地方面，虽然偏北的产区在受降雨天气的影响，导致出货量降低，使得橡胶市场整体都将面临较大的做空压力。大阪交易所公布的截至4月30日的全国天然橡胶商业库存为11,677吨，较上一期增加496吨。

　　现货方面，5月16日3号烟片5月期FOB价格在60.27泰铢附近，较上一交易日下跌0.04泰铢。20号标胶5月期FOB价格在49.88泰铢附近，较上一交易日下跌0.69泰铢。USS现货价格在47.07泰铢附近，较上一交易日下跌0.86泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约在尝试突破区间上限不果后，显示市场整体缺乏具有决定性的材料。东京橡胶价格自今年3月底止跌以来一致保持在210日元为中线的上下4-5个日元窄幅振荡走势。昨天伴随价格回落，整体持仓依旧没有太大变化，显示在市场真正开启中期上涨行情之前，整体观望情绪较重。后市关注近期对于当前价格区间的突破走势。交易策略上建议离场观望。

　　5月16日东京橡胶市场收盘时2310月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-205.7美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：无视EIA数据的利空，油价录得上涨

　　EIA发布最新周度库存数据显示：截止至美国5月12日当周，除却战略储备的商业原油库存增加504.0万桶至4.68亿桶，增幅1.09%，增幅录得2023年2月17日当周以来最大。美国战略石油储备（SPR）库存减少242.8万桶至3.596亿桶，降幅0.67%。汽油库存减少138.1万桶，预期减少106万桶，前值减少316.7万桶。精炼油库存增加8万桶，预期增加5.7万桶，前值减少417万桶。库欣原油库存增加146.1万桶，前值增加39.7万桶。美国除却战略储备的商业原油进口686.0万桶/日，较前一周增加130.7万桶/日。美国原油出口增加143.4万桶/日至431.0万桶/日。过去的一周，美国原油净进口量减少12.7万桶/日。美国国内原油产量减少10.0万桶至1220.0万桶/日。

　　EIA发布最新周度库存数据显示上周美国原油库存增加了500多万桶，这是自1月份以来的最大单周增幅。然而由于投资者对美国债务上限谈判持乐观态度，投资者买入风险资产，忽略EIA报告的利空，油价录得上涨。JPX中东石油期货2309合约开盘60240日元，较上一结算价上涨2440日元，或4.04%。

　　（责任编辑：曹言言 HA008）