4.19

①市场保持乐观

一季度GDP经济数据略超预期，当前经济内生动力大幅改善，叠加各项稳增长稳就业政策靠前发力，经济复苏有望持续。整体看当前积极因素增多，对于市场而言也保持乐观。不过需要注意的是，当前市场分化依旧明显，板块之间的资金虹吸效应同样明显，因此对于当前的市场仍先以震荡向上的结构性行情看待为宜。

②算力方向再度全线走强

算力方向延续强势，其中CPO概念再度领涨，分析指出，ChatGPT技术背后是其AI模型参数实现了百倍提升，训练模型所需的算力和数据需求也迎来了爆发式的增长。随着谷歌、百度等巨头纷纷布局大模型，进一步引爆算力和数据需求，从而为光模块需求带来巨大增量。根据咨询机构的预测，全球CPO端口的销售量将从2023年的5万增长到2027年的450万，四年时间提升达90倍。

ChatGPT引领AI发展大潮，算力是最基础和关键的支撑底座，因此算力行业的发展已经是大势所趋，AI服务器、AI芯片、超算等领域迎来重要的发展机遇。

③科技与中特估的轮动切换

今日数字经济一人工智能这条泛科技线再度全线爆发，同时赚钱效应开始向下游应用端以及数据方向延伸，娱乐传媒以及信创等板块同样涨幅居前。但需注意的是，市场分化依旧明显，AI主线热火朝天的背后，近期活跃的中特估、大金融板块则遭遇回调。市场两条主线科技成长方向、传统的中特估方向已成共识，但两条主线的跷跷板效应也需要关注，策略上注意把握轮动节奏，耐心等热点轮动回调机会低吸或更为可控。