贵金属

资讯：

1.美国圣路易斯联邦储备理事会主席布拉德说，最近的数据显示高通胀仍然持续，而更广泛的经济似乎仍在继续增长；

2.亚特兰大联储总裁博斯蒂克周二表示，美联储很可能还会有一次加息；

3.美联储贴现率会议记录显示，克利夫兰、圣路易斯和明尼阿波利斯联邦储备银行的董事会在美国两家地区性银行3月中倒闭之前希望加息50个基点；

4.美国3月份独栋住宅建设连续第二个月增长，而建筑许可也激增，在繁忙的春季销售季节到来之前为低迷的住房市场带来了一些希望；

5.欧洲央行(ECB)首席经济学家连恩支持在欧洲央行下次会议上进一步加息，但表示加息规模将取决于即将公布的数据，尤其是对欧元区银行的调查；

6.加拿大央行总裁麦克勒姆表示，目前的预测是今年余下时间经济将出现正增长，但很弱，因此不是衰退，按照大多数人的衡量标准，这将是一次“软着陆”；

7.月度调查显示，由于对西方银行业的担忧加剧了全球经济增长放缓，日本大型制造商在4月份连续第四个月持悲观态度，给出口引领复苏的前景蒙上阴影。

贵金属：

美国3月消费者物价指数CPI同比增速为5%低于预期和前值，但因住房涨幅抵消能源跌幅使核心CPI同比增速为5.6%持平预期且高于前值，4月消费者一年通胀预期为4.6%高于预期和前值，使美联储5月加息25个基点概率超过90%。美国3月零售销售环增为-1%低于预期和前值，叠加美联储3月会议纪要显示银行业危机令多位官员下调利率峰值预测并预警年底出现温和衰退，美国经济衰退担忧使市场预期美联储将比其自身预期更早停止加息甚至开启降息。以上说明美联储2023年加息终点利率或已确定（即长短端利率高位均已确定），后续将转向交易美联储保持高位利率多长时间，而且只要保持高位利率，突发性风险事件和经济出现衰退（大概率硬着陆）会帮助降低通胀。

欧洲央行3月加息50个基点至3.5%符合预期，但未对5月加息提供指引；欧洲央行行长拉加德表示金融市场稳定与物价稳定同等重要，若出现流动性危机，将随时准备设计新工具提供流动性支持；欧元区3月调和消费者物价指数CPI同增6.9%低于预期和前值，核心CPI同增7.5%持平预期但高于前值，使市场预期欧洲央行5月4日或放缓加息25个基点，而且更多欧洲央行官员认为每月150亿美元到期债券本金停止再投资的被动缩表步伐太慢，支持下半年起叫停所有到期证券本金的再投资。

英国央行3月加息25个基点至4.25%符合预期，评估认为英国的银行体系仍具有充足的资本和韧性来吸收冲击，且若存在更持久的通胀压力则将继续收紧货币政策，使货币市场预期英国央行5月11日或加息25个基点且加息终点利率为4.6%左右。

日本央行新任行长植田和男表示不能确定何时达到2%通胀目标，收益率曲线控制政策（YCC）和负利率政策适宜当前日本经济形势，暂时不太可能调整货币政策框架。

因此，预计贵金属价格或宽幅震荡偏强，关注伦敦金1950-1980附近支撑位及2000-2100附近压力位，沪金430-440附近支撑位及445-455附近压力位，伦敦银23.5-24.5附近支撑位及25.5-26.5附近压力位，沪银5350-5600附近支撑位及5800-6100附近压力位，建议投资者短线轻仓逢低试多主力合约。（观点评分：1）

内容来源：宏源期货研究所

作者：曾德谦

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投资咨询证号:Z0013703

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