目前，当前国债收益率曲线相对偏平坦，考虑到市场对于经济复苏不及预期，资金利率在节后进一步宽松，短端利率下行赔率更大一些，未来短期建议以做陡为主。

　　截至2月2日当周，四大期指大幅回调，IH2402下跌3.95%，IF2402下跌4.93%，IC2402下跌9.66%，IM2402下跌13.83%。市场信心不足和流动性风险仍然存在。场外资金积极进场抄底，沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计份额增加约262亿。 　　品种方面，股指再度回落，权重股相对抗跌，银行板块微涨，综合和社会服务领跌，资金方面北向资金流入75.77亿元，杠杆资金流出423.24亿元。持仓量方面，周内呈现阶梯型下行，但是后半周斜率增大，尤其是IC和IM后半周空单显著拉升。从20日线持仓量强度来看，已经突破下轨。 　　估值指标...