【市场判断】

外围方面，美国三大股指全线收跌，道指跌1.26%，标普500指数跌1.38%，纳指跌1.78%。消息面上,美国1月PPI同比升6%，预期升5.4%。美国PPI环比增长超预期反弹，凸显通胀顽固高企，让美联储更有理由进一步加息。美联储官员再度发表偏鹰派讲话，打压市场情绪。

国内方面，昨天市场午后大跌，两市超4300家个股下跌。市场成交量大幅放大到1.2万亿左右，北向全天净买入67.94亿。截止收盘，上证指数下跌0.96%，深成指下跌1.30%，创业板下跌1.36%。

行业、热点方面，昨日市场领涨方向为游戏、医药商业、中药等板块。游戏板块大涨，源于多家游戏企业均有倾向布局AIGC领域，2月15日下午网易旗下手游《逆水寒》官方宣布，将实现国内首个游戏ChatGPT。医药商业和中药板块走强，源于2月15日，国家医保局发布《关于进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知》，意味着符合条件的定点零售药店未来亦可使用统筹账户资金进行医保报销。

昨日市场领跌方向为共封装光学、高压快充、钙钛矿电池等。共封装光学是ChatGPT的细分领域，昨日领跌两市，主要源于此前涨幅较大，昨日资金集中获利兑现。高压快充是充电桩板块，大跌源于前日晚间美国白宫发布新规称，现在所有享受联邦政府资助兴建的电动汽车充电站必须在美国制造，且从明年7月开始，至少55%的充电站零部件成本必须来自美国，削弱了板块的逻辑。钙钛矿电池大跌源于昨日午后市场快速回调，板块弹性较大，因此跌幅较深。

昨日市场午后大幅下跌，盘中有一些负面传言，包括地方债问题的担忧以及石家庄机场临时空中管制新闻的发酵。但我们认为，市场快速调整的本质原因是前期累积一定涨幅后性价比偏低，特别是科技成长前期赚钱效应已扩散至高位，科技主题阻力增加。短期市场调整，释放性价比压力是健康的。在市场快速调整后，我们认为后续无需恐慌，在经济复苏逻辑持续兑现的背景下，中期维度市场依旧会震荡向上。但技术面上，上证指数在昨日下跌后存在一定顶背离迹象，这可能意味着短期市场或仍将经历一段震荡期。

整体来看，指数昨日午后大跌，技术上存在顶背离迹象，短期或仍将震荡，但中期无需恐慌。题材角度看，昨日ChatGPT概念大幅回调，但作为市场的核心题材，后续仍将有所反复。

【热点速递】

我国将加强医疗物资生产保供、解决防疫短板弱项
奥密克戎在不断变异过程中增强免疫逃逸能力和感染力，根据海外经验，每年出现3—5波疫情集中感染高峰，将促进新冠诊疗关口前移。关注的投资方向包括：呼吸道病原体检测、呼吸机等重症设备储备、感冒止咳为主的中药储备、个人药店零售端、医疗服务连锁需求复苏、新冠疫苗、小分子口服药等。

特高压工程进入高原腹地、电网投资将迎来高峰期
电力保供和新能源消纳带动电网投资大幅提速，设备投资有望超预期。国家电网2023年计划投资超过5200亿元，再创历史新高。围绕电力保供和清洁能源消纳的矛盾，在新能源跨区输送消纳、电力供给区域不平衡和新基建逆周期调节需求等因素推动下，2023年—2024年电网投资将迎来高峰期，电网设备放量确定性高。

钼精矿价格再创多年新高、集中度提高致供应趋紧
2008—2015年之间，钼价长期弱势运行，矿山开采逐渐陷入困境，国内头部企业联合减产，中小矿企关停或被并购。叠加环保压力增大，市场份额进一步集中，2021年国内前三大钼矿开采企业钼矿产量占比已超41%，行业集中度较高。2022年全球钼供需大概率出现小幅缺口，2023年缺口将扩大。
（股市有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考）

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