股指、白糖、锡 、LPG

　　期指：强现实助力开门红。假期间旅游、电影、餐饮等线下消费修复好于预期，多省以项目为抓手紧抓经济发展，前期的强预期到当前强现实的驱动逻辑顺畅。外盘大涨，市场预期美联储将进一步放缓加息步伐，在国内宏观预期向好，外部不存在黑天鹅情况下，先行开市的港股续创新高。考虑到后期仍有两会政策预期加持，预计市场延续强势，短线交易注意部分资金或在情绪亢奋之际落袋为安造成日内波动，趋势投资多单继续持有。

　　白糖：有阶段性补涨需求。宏观方面，美元偏弱运行，商品大势偏强；基本面方面，国际市场短期供给约束仍在，而长期供应过剩预期较足，纽约原糖价格回升，35价差走高，关注印度出口政策调整的可能；国内市场的核心驱动来源于国际市场，配额外进口深度亏损，郑糖单边有补涨需求，35反套继续持有。SR2303合约压力位5800-6000元/吨。

　　锡：对于国内假期开盘，锡价存在跳空高开风险，价格表现亦将较为强势，但是考虑到需求增长预期受阻、且下游与冶炼端复工时间存在一定错配，或使得库存短期维持累库状态，锡价上涨高度可能较为有限。春节假期期间，伦锡强势上涨，从驱动上来看，需求侧预期持续走强为锡价上涨的最主要推动。由于对中国经济复苏的预期，英国巴克莱银行上调了对主要半导体股的投资判断，假期期间费城半导体指数以及海外半导体企业股票涨势明显，锡作价格亦有所跟随。同时，假期前下游补库积极，且普遍备货周期较短，这为节后继续补库带来良好预期。而周五伦锡价格有所跌落，主因良好的需求预期遭受扰动，据路透社报道，海外对中国芯片行业的打压力度再度升级，令锡价有所受挫，收回部分涨幅。

　　LPG：节后迎来强势开门红。春节期间，海外丙丁烷价格强势上涨，涨幅超10%。中东地区将在2-4月对其码头、储罐进行检修，市场供应有减量预期，可能会影响约40-50万的出口量，而恰逢国内PDH装置利润修复，叠加一季度此前检修装置有开工计划，且有新装置即将投产，因此各大企业均积极在国际市场进行原料采购，拉动丙烷需求。进口成本对盘面形成有力支撑。国内来看，春节期间旅游人数大涨，各地餐饮业较为火爆，提振PG商用需求，节后将迎来一波补库高峰，且各地炼厂以及港口库存均处于低位，短期内支撑较为显著。预计PG将迎来节后开门红，今日盘面大概率跳空高开，甚至有涨停可能，短期内将维持强势走势。

　　通胀持续放缓，关注非农就业数据

　　观点分享：美国12月核心PCE物价指数年率录得4.4%，为一年多来最低的年度增速，同时消费者支出下降，强化了市场对美联储放缓加息步伐的预期。12月PCE物价指数年率录得5%，尽管仍远高于美联储2%的目标，但与核心PCE数据同为2021年底以来最低增速。市场加大了对美联储转向鸽派的押注，开始交易降息预期，建议关注即将公布的非农数据。市场认为1月份招聘可能放缓，当前预期为非农就业人口预期18.5万，失业率将升至3.6%，仍接近50年来的最低水平，平均时薪将较上年同期增长4.3%，增幅较上月有所放缓。

　　宏观金融交易要参

　　春节假期外盘涨跌幅

　　期指：疫后修复好于预期 延续偏强

　　期债：节后首日，债市或迎 “开门红”

　　黄金：假期间先涨后跌

　　白银：继续弱于黄金

　　铜：社库明显增加，限制上方空间

　　铝：春节期间外盘微涨0.44%，国内累库超过2021-2022年同期

　　锌：需求边际修复，支撑价格

　　铅：成本叠加需求支撑，企稳反弹

　　镍：镍价或有回落空间，低库存挤压下方空间

　　不锈钢：原料成本表现坚挺，库存高位有待消化

　　锡：继续向上突破

　　工业硅：节后首日或高开低走

　　铁矿石：供需平稳，跟随成材波动

　　螺纹钢：稳中偏强

　　热轧卷板：稳中偏强

　　硅铁：宏观预期主导，高位运行

　　锰硅：产业静态支撑，高位震荡

　　焦炭：供需双弱，高位震荡

　　焦煤：供需双弱，高位震荡

　　动力煤：供需双弱，企稳运行

　　PTA：短期偏强

　　沥青：备货需求支撑，节后现货小涨

　　LLDPE：短期偏强运行

　　PP：谨防冲高回落 中期震荡市

　　纸浆：震荡偏强

　　甲醇：偏强运行

　　尿素：供应端压力渐强

　　苯乙烯：一季度强

　　纯碱：偏强运行

　　LPG：节后开门红

　　短纤：一季度强

　　PVC：节前仍然强势，关注节后去库节奏

　　燃料油：短期偏强，定价仍然跟随原油

　　低硫燃料油：成本支撑仍然强劲，节后或随外盘出现补涨

　　棕榈油：受马来减产利好支撑

　　豆油：关注美豆走势和国内库存

　　豆粕：跟随节后市场氛围波动，可能小幅反弹

　　豆一：跟随节后市场氛围波动，高位震荡

　　玉米：偏强运行

　　白糖：有补涨需求

　　棉花：现货棉价上涨 郑棉预计高开

　　鸡蛋：震荡调整

　　生猪：关注政策性收储节点

　　原油：日内偏强，关注“多SC空Brent”

　　泰钢青岛印尼产业园镍铁RKEF3号产线成功出铁

　　1月26日讯，据市场消息了解，2023年1月19日，由泰山钢铁集团与青岛城投集团、青岛熹源共同投资建设的青岛印尼综合产业园镍铁冶炼项目继RKEF2号线、RKEF1号线分别于2022年5月13日和2022年8月22日顺利出铁之后，RKEF3号线顺利流出了第一炉铁水。据了解，RKEF3号生产线矿热炉在2022年12月7日成功点火。

　　Mysteel：进口铁矿石港口库存调查及高炉开工率数据

　　1月29日讯，Mysteel统计全国45个港口进口铁矿库存为13725.83，环比增524.11；日均疏港量250.83降73.73。247家钢厂高炉开工率76.69%，环比上周增加0.72%，同比去年增加1.83%；高炉炼铁产能利用率84.15%，环比增加1.05%，同比增加2.64%；钢厂盈利率32.47%，环比增加5.20%，同比下降50.65%；日均铁水产量226.57万吨，环比增加2.83万吨，同比增加7.22万吨。

　　包钢稀土钢板材厂再传捷报，酸轧产线创造8312吨日产新纪录

　　包钢集团微信公众号消息，节日期间，在岗位人员精心操作、高效协作下，酸轧产线各项关键工序参数均得到有效控制，产品质量稳定，生产效率稳步提升，于1月26日刷新了12天前创造的8295吨的日产新纪录，实现日产8312吨新高。

　　国资委发文要求中央企业高质量做好能源保供工作

　　1月27日讯，国资委近日印发通知，对国资央企坚决打赢能源保供攻坚战、坚决守住能源保供安全底线、更好统筹发展和安全等工作作出部署。国资委提出，各有关中央企业要进一步细化能源保供工作措施，精准发力，狠抓落实。石油石化企业要加强组织调度、优化生产运行、强化运输保障，高效足额落实保供资源要求，确保居民、公共事业和重点单位用油用气需求；国家管网集团要科学组织管网运行调度，进一步提升管网输气和存储能力，优化应急储备资源使用安排，确保油气安全稳定供应。 

　　截至1月22日当周，加拿大小麦出口量为44.39万吨

　　1月27日讯，加拿大谷物委员会最新发布的数据，截至1月22日当周，加拿大小麦出口量为44.39万吨，之前一周为49.9万吨。自8月1日至1月22日，加拿大小麦出口量为952.81万吨，上一年度同期为558.78万吨。截至1月22日，加拿大小麦商业库存为280.57万吨。

　　国家统计局：1月中旬生猪（外三元）价格环比降2.7%

　　1月24日讯，国家统计局消息，据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2023年1月中旬与1月上旬相比，33种产品价格上涨，14种下降，3种持平。其中，生猪（外三元）价格为14.6元/千克，环比下降2.7%。

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